авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ  БИБЛИОТЕКА

АВТОРЕФЕРАТЫ КАНДИДАТСКИХ, ДОКТОРСКИХ ДИССЕРТАЦИЙ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ

Pages:   || 2 |
-- [ Страница 1 ] --

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего

профессионального образования

“Ивановская государственная архитектурно-строительная академия”

Факультет коммерческой подготовки

и повышения квалификации специалистов

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Методические материалы для самостоятельной работы студентов,

обучающихся по направлениям бакалавриата “Экономика“, “Менеджмент“ Иваново 2004 Составитель Т.В. Земцова УДК 339.9 (07) Мировая экономика: Методические материалы для самостоятельной ра боты студентов, обучающихся по направлениям бакалавриата “Экономика“, “Менеджмент“ / Иван. гос. архит.-строит. акад.;

Cост. Т.В. Земцова. — Ивано во, 2004. — 43 с.

Методические материалы составлены в соответствии с содержанием го сударственного образовательного стандарта Российской Федерации по дис циплине «Мировая экономика». Отражают основные темы курса, содержат контрольные вопросы по каждой теме, вопросы для зачета, тесты для само контроля и самоподготовки к зачету.

Для самостоятельной работы студентов, обучающихся по направлениям бакалавриата “Экономика“, “Менеджмент“.

Рецензент доцент кафедры экономических и социальных дисциплин ИГХТУ Е.К. Орехова Печатается по решению методического совета ФКПиПКС ИГАСА (протокол № 9 от 25.06.2004 г.) ОГЛАВЛЕНИЕ Тема 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения 1. Мировое хозяйство: сущность, структура, этапы становления. Место России в мировом хозяйстве 2. Тенденция развития мирового хозяйства: интернационализация и глобализация Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Тема 2. Мировая торговля и теории международного разделения труда 1. Сущность, этапы, тенденция развития и структура мировой торговли 2. Международное разделение труда как основа мировой торговли Теории международного разделения труда 3. Открытая и закрытая экономики. Тарифные и нетарифные ограничения Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Тема 3. Мировые рынки труда 1. Миграция: ее сущность, формы, причины и современные особенности 2. Выигрыш от миграционных процессов: страны-доноры и принимающие страны Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Тема 4. Вывоз капитала 1. Сущность, формы, причины вывоза капитала 2. Бегство капитала 3. Внешний долг. Проблема внешнего долга в России Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Тема 5. Международные валютно-финансовые отношения и международные финансово-кредитные организации 1. Понятие мировой валютной системы и этапы ее развития 2. Элементы валютной системы. Конвертируемость валют 3. Валютная политика государств: сущность, виды и методы 4. Международные валютно-кредитные организации Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Тема 6. Международная экономическая интеграция 1. Понятие, основные признаки и условия развития интеграции 2. Формы и этапы интеграционных процессов 3. Последствия и эффективность международной экономической интеграции для экономического развития стран-участниц Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке Список вопросов к зачету Тесты для самоконтроля и самоподготовки к зачету Список рекомендуемой литературы Тема 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения Вопросы:

1. Мировое хозяйство: сущность, структура, этапы становления. Место России в мировом хозяйстве.

2. Тенденция развития мирового хозяйства: интернационализация и глобализация.

1. Мировое хозяйство оказывает значительное влияние на национальное хозяйство стран, в том числе и России. Вместе с тем мировое хозяйство имеет свои собственные про блемы, отличные от проблем национальной экономики. Поэтому мировое хозяйство является предметом изучения теоретической и прикладной экономик.

Термин «мировое хозяйство» в современной экономической литературе трактуется по разному. При всем многообразии взглядов можно выделить два основных подхода к опреде лению мирового хозяйства:

1.Мировое хозяйство - это совокупность национальных экономик, связанных между собой на основе международного разделения труда.

2.Мировое хозяйство - это система экономических отношений, возникающая между различными странами на основе международного разделения труда.

Всемирное или мировое хозяйство крайне не однородно. Страны, входящие в мировое хозяйство значительно отличаются не только по географическому положению, политической организации, но и по экономическому развитию, уровню доходов и жизни можно выделить развитые страны (с рыночной экономикой);

развивающие страны (с нерыночной экономи кой);

страны с переходной экономикой (становящегося рынка).

В свою очередь в группе развитых стран выделяют «Большую семерку» наиболее раз витых и богатых стран, на долю которых приходится чуть более половины мирового произ водства ВВП и объема промышленного производства.

Группа развивающихся стран так же не однородна. В ее составе принято выделять три группы стран:

1. Страны с высоким уровнем развития и доходов, включающие две подгруппы:

- страны, достигшие высокого развития за счет продажи на мировых рынках националь ных ресурсов, в первую очередь, нефтеэкспортируещие страны: Кувейт, Саудовская Аравия и др.;

- страны, добившиеся высоких экономических показателей, благодаря использованию современных технологий (новые индустриальные страны): Тайвань, Южная Корея, Сингапур, Гонконг, Мексика, Аргентина, Бразилия.



2. Страны со средним уровнем развития и дохода, доход которых составляет не менее 600 дол. на человека в год. Для этих стран характерно становление национальной экономики и подготовка национальных кадров, например, Индия, Пакистан.

3. Наиболее бедные страны с уровнем дохода в 8-10 раз меньше, чем в средне развитых странах. Как правило, эти страны связаны долговыми обязательствами с развитыми страна ми. Сюда относят страны Африканского континента: Чад, Бангладеш, Эфиопия и др.

Страны с переходной экономикой – страны бывшего социалистического лагеря - разли чаются по степени либерализации экономики, а соответственно уровню развития и доходов.

Наиболее продвинутые в реформировании страны: Польша, Венгрия, Словения, Чехия, Словакия др. – ныне признанны странами с рыночной экономикой.

Наименее продвинутые страны, с высокой долей государственного регулирования – это: Киргизстан, Молдова, Армения. И на последнем месте по развитию рыночных реформ стоят Украина, Беларусь, Таджикистан, Туркменистан, Азербайджан.

Россия в конце 2002 года признана ЕС и США страной с активной рыночной экономи кой. Однако, 2-х стороннее сравнение с развивающимися странами не в пользу России. В 1999 г. по размеру ВВП Россия уступала Бразилии, Китаю, Индии, Мексике, Южной Корее.

По среднедушевому доходу (1999 г. – 1245 $ по официальному обменному курсу) Россия скатилась в группу развивающихся стран со средним уровнем развития.

По «индексу человеческого развития» (ИЧР) по данным ООН в 1997г. из 174 стран Россия занимала 71 место;

1 место – Канада;

2 место - Япония;

США - 6 место. ИЧР – инте гральный показатель, исчисленный как средний из 3-х величин:

- ВВП на душу населения;

- ожидаемой продолжительностью жизни (Западная Европа – 77лет, Россия – 67лет);

- уровень образования населения (25 лет и старше).

Эти показатели страны соотносятся с наивысшим мировым уровнем этих показателей.

В 1990 г. СССР занимал 33 место (из 172 стран).

В своем развитии всемирное хозяйство прошло ряд этапов, все они связаны со станов лением капиталистической системы хозяйствования:

1) формирование мировой торговли, которое завершилось к середине XIX в.;

2) этап окончательного формирования всемирного хозяйства связанный с тем, что мировая торговля дополнилась мировыми рынками капитала, труда и промышленными связями (производственная кооперация), завершился в начале XX века.

2. Современными особенностями развития мирового хозяйства являются интернацио нализация и глобализация производства.

1. Интернационализация производства и товара проявляется в изменении форм междуна родного разделения труда. Основные формы разделения труда: товарная;

технологиче ская;

подетальная специализация. В 80-х годах произошел взрыв технологических связей, и на первое место вышла технологическая и подетальная кооперация. Эта тенденция уси ливается развитием ТНК – транснациональных корпораций.

2. Глобализация производства.

Процесс превращения мирового хозяйства в единый рынок товаров и услуг, капиталов, рабочей силы и технологий называется глобализацией.

Даже сейчас термин «глобализация» не имеет однозначного толкования. За этим по нятием скрывается множество явлений и одновременно протекающих процессов, проблем, которые затрагивают всё человечество. Существует две основные точки зрения на термин «глобализация»:

1. Глобализация - это общий масштаб интернационализации мировой экономики как ре зультат постоянно расширяющегося взаимодействия национальных экономик, приобре тающий вид транснационализации, то есть их взаимного проникновения и переплетения.

2. Глобализация - это универсализация экономической жизни, которая нарастает под влия нием обмена знаниями, товарами и услугами, культурными ценностям.

Глобализация происходит на двух уровнях:

- -уровень стихийно-рыночного протекания глобальных процессов, в основе которых ле жат постоянные поиски производителями способов минимизации издержек через ис пользование механизма сравнительных издержек и выравнивание новых комбинаций специализации, с уточнением, что производителями стали ТНК.

- -уровень межгосударственных форм, компенсирующих утрату или ограниченность воз можностей со стороны государства регулировать стихийно-рыночные проявления глоба лизации.

Черты глобализации:

1. В мировой торговле товарами доминирует товарооборот между развитыми странами, при этом он покоится не на межотраслевом разделении труда, а на внутри отраслевой специализации.

2. В процессе интернационализации производства ведущие фигуры - ТНК, сам мировой продуктооборот в существенной мере идёт либо внутри отдельных ТНК (внутрикорпора тивный оборот), либо между ними, при этом он осуществляется не как разовые коммер ческие сделки, а на базе долгосрочных соглашений.

3. Нарастает воздействие финансовых рынков на мировую экономику и другие стороны жизни мирового сообщества.

4. Важная движущая сила глобализации быстро растущий международный обмен тех нологиями.

5. Возникает не только быстро растущий рынок информационных технологий, но и рынок международной информации (различные базы данных).

6. Появление глобальных технологий, охватывающих многие страны: маркетинговых, обра зовательных, связи.

Основная роль в глобализации предпринимательской деятельности принадлежит транснациональным корпорациям (ТНК). ТНК являются основными созидателями техноло гий и их глобальными распространителями. Они контролируют 30% иностранного товаро оборота и 34%иностранных активов.

Глобализация усиливает конкуренцию на национальных финансовых рынках, что в итоге снижает стоимость финансово-кредитного посредничества. Капитал уже не является дефицитным ресурсом. Но в тоже время усиливается нестабильность на национальных фи нансовых рынках. Мировая экономика всё более становится зависима от функционирования финансового капитала. Этот процесс, начавшийся с развитых стран, постепенно охватывает весь мир.

Глобализация приводит к тому, что воздействие национальных правительств на нацио нальные финансы ослабевает и усиливается воздействие на них ТНК. На финансы стран участниц международных интеграционных объединений усиливается воздействие принятых общих решений или их общей финансовой политики (ЕС);

в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой растёт воздействие на их рынки капитала международных экономических организаций (МВФ).

Глобализация как чрезвычайно неоднородный процесс, основанный на свободной кон куренции, неизбежно сопровождается усилением позиции одних и ухудшением положения других. Любой, теряющийся в этом процессе, - потенциальный союзник антиглобалистов.

Свою задачу участники движения видят в формировании общественного мнения в поддерж ку своих действий, в распространении идеологии антиглобализма. Их программа предпола гает деятельность по двум взаимосвязанным направлениям: созидание и укрепление системы самоуправления, и сопротивление (противодействие) укреплению власти корпоративного капитализма. При этом созидательная деятельность, проявляющаяся в «поддержке свобод ных объединений, сети альтернативных проектов и местных сообществ, как альтернативы Глобальной системе эксплуатации» считается первичной. Они за «другую глобализацию», такую, которая обеспечивает свободный доступ на рынки товаров и услуг, но отрицает принцип рыночной конкуренции. Нежелание антиглобалистов идти на прямые контакты с мировыми институтами корпоративного капитализма и взаимодействовать с ними отражает их интерес обретения права на самостоятельную роль в процессе принятия решений на гло бальном уровне в качестве независимых, но влиятельных экономических организаций. По мнению активистов движения, если они пойдут на соглашения с мировыми институтами вла сти, то это лишь укрепит позиции последних, что в корне противоречит целям и задачам движения и минимизирует предпринимаемые на протяжении ряда лет усилия по ограниче нию роли глобальных структур.

Авторитет и влияние антиглобалистов в значительной степени завоёвывается вследст вие дискредитации глобальной экономической и политической системы и институтов, под держивающих её. Именно поэтому в интересах антиглобалистов использовать любые факты, доказывающие правоту их позиций, обличающие несправедливый мировой порядок и вскрывающие негативные последствия глобализации. А их главный аргумент в том, что ТНК подчиняют себе экономику развивающихся стран, монополизируют их внутренние рынки и диктуют им свою политику.

Основные термины и понятия: мировое хозяйство, развитые, развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, глобализация, интернационализация, ТНК.

Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке 1. Что такое мировое хозяйство?

2. Когда сформировалось мировое хозяйство?

3. Что сформировалось раньше мировая торговля или мировое хозяйство?

4. Является ли мировое хозяйство однородным?

5. К какой группе стран относится Россия?

6. Что такое интернационализация и глобализация?

Тема 2. Мировая торговля и теории международного разделения труда Вопросы:

1. Сущность, этапы, тенденция развития и структура мировой торговли.

2. Международное разделение труда как основа мировой торговли. Теории международного разделения труда.

3. Открытая и закрытая экономики. Тарифные и нетарифные ограничения.

1. Мировая торговля - это форма международных экономических отношений. В осно ве мировой торговли лежит международное разделение труда, которое является разновидно стью общего процесса разделения труда.

Международное разделение труда представляет собой специализацию страны на вы пуске каких-либо товаров и услуг. Первоначально международное разделение труда базиро валось на различиях в обеспеченности природными ресурсами и природных и социальных условий. В настоящее время международное разделение труда основывается все больше на уровне экономического развития.

Мировая торговля как система устойчивых связей между странами, сформировалась на базе крупной машинной индустрии к середине 19 века. Начало XX в. характеризуется перво начально высокими темпами роста мировой торговли, втягиванием новых стран в этот про цесс, но завершается разрушением торговых связей периода Первой и Второй Мировых Войн и сокращением темпов роста мирового товарооборота.

Следующий этап в развитии мировой торговли связывают с НТП (1955) и с освобожде нием колониальных стран от зависимости. Вследствие этих событий во второй половине XX в., темпы роста мировой торговли значительно опережали прирост ВВП в странах. Все большее число стран втягивалось в международные торговые отношения. И в то же время возникло новое явление в мировой торговли – образование экономических организаций, ре гулирующих эту торговлю (ГАТТ (ВТО), КОКОМ, ЮНКТАД и др.).

2. Существует множество теорий международного разделения труда, которые ищут от вет на следующие основные вопросы: на чем следует специализироваться стране в между народном разделении труда;

чем определяется конкурентоспособность стран и т.д.

В области теории международного разделения труда выделяют:

1. Теорию абсолютных издержек Адама Смита, разработанную в к. 18 века. Эта теория гласит, что страна может производить и вывозить за рубеж с выгодой для себя те товары, производство которых, внутри страны, обходится ей дешевле, чем другой стране, то есть затраты труда на их производство меньше, чем у других стран.

2. Однако практика показала, что страны на деле вывозят на мировые рынки и те товары, которые обходятся им дороже, чем другим странам. Причину такого явления выявил Да вид Рикардо в своей теории относительных затрат. Согласно этой теории страна может с выгодой для себя продавать на международных рынках товары, производство которых обходится ей дешевле других товаров, производимых внутри страны.

3. Теория соотношения факторов производства Хекшера-Олина. Согласно этой теории, страны должны специализироваться и вывозить на мировые рынки те товары, ресурсы для производства которых имеются в стране в избытке. Избыток ресурса приводит к низким ценам на него, что определяет низкие по сравнению с другими странами затраты на производство. Например, страны с избытком труда имеют низкую зарплату и им вы годно вывозить трудоемкую продукцию.

4. «Парадокс Леонтьева». По данным США о структуре экспорта и импорта, проанализи рованным Леонтьевым, в 50-е г.г. выявилась следующая картина: в экспорте США преоб ладали товары трудоемких отраслей: товары пищевой, швейной, текстильной промыш ленности;

это подвергло сомнению теорию соотношения факторов производства. Объяс нение данного явления заключалось в том, что производительность труда в США того времени была в 2-4 раза выше, чем в других странах, что делало ее продукцию конкурен тоспособной;

при высокой заработной плате труд высококвалифицированной рабочей си лы рассматривается как человеческий капитал. Такой труд требует больших затрат на об разование и формируется в стране с избытком капитала.

5. Теория конкурентоспособности стран М. Портера объясняет конкурентоспособность стран через ряд детерминант, ее определяющих, в том числе состояние спроса, поддержи вающих отраслей, факторы предложения, стратегии фирм, случай и др.

3. Во внешнеторговой политике различают следующие виды политик: протекционизм и политика свободной торговли или открытой экономики.

Выгоды от открытой экономики очевидны и идею свободной торговли выдвинул еще Смит. Эти выгоды складываются из следующего:

1) увеличение ВНП;

2) улучшение использования ресурсов;

3) рост потребления и совершенствования структуры потребления за счет ввоза более ка чественных импортных товаров, а также товаров, производство которых внутри страны не возможно из-за отсутствия ресурсов и технологий.

Внешняя экономическая политика свободной торговли называется фритредерством. Ее отстаивали крупные промышленники и монополисты с конца XVIII в. Однако, в современ ных условиях государство, несмотря на все положительные стороны открытой экономики, вынуждено в определенной степени защищать национальную экономику. Внешнеторговая политика, направляемая на защиту национального производителя от внешней конкуренции, называется протекционизмом. Теоретические основы протекционизма были заложены мер кантилистами в эпоху первоначального накопления капитала. Эта политика в той или иной степени проводится сегодня практически всеми государствами. Если страна полностью ори ентируется на самообеспечение, то возникает закрытая экономика (автаркия).





Закрытая экономика имеет ряд негативных последствий:

1) недополучение ВВП (ВНП);

2) неэффективное использование ресурсов;

3) снижение уровня и качества потребления;

ухудшение структуры потребления.

Степень участия страны в МРТ, а, следовательно, открытости и интернационализации экономики отражают при помощи следующих показателей:

1. Экспортная квота, которая рассчитывается по следующей формуле:

КЭ = Экспорт * 100%. (1) ВВП 2. Импортная квота, рассчитывается:

КИ = Импорт * 100%. (2) ВВП 3. Индекс товарности:

IТОВ. =_ Экспорт + Импорт*100%. (3) ВВП Чем выше эти показатели, тем более открытой считается экономика.

В современных условиях страны не только конкурируют на рынках товаров, но и ис пытывают взаимное влияние экономических процессов, в том числе кризисов и политиче ских противостояний. Чтобы избежать негативного чрезмерного влияния, связанного с трудностью реализации товара за рубежом, а также уйти от чрезмерной зависимости в то варных поставках из других стран, многие современные государства используют тарифные и нетарифные барьеры.

Тарифные ограничения по ввозу и вывозу товаров включают в себя: регулирование экспортно-импортных потоков при помощи таможенных пошлин.

Таможенная пошлина - это вид налога (косвенного), представляющая собой надбавку к цене ввозимых и вывозимых товаров.

В зависимости от цели, которую преследует государство, устанавливая таможенные пошлины, их делят на:

- протекционистские – защищающие национального производителя;

- фискальные - таможенные пошлины, устанавливаемые с целью пополнения бюджета.

По способу установления таможенных пошлин, их делят на:

- адвалерные (твердые) - устанавливаются в виде процентной надбавки к цене;

- специфические - размер которых устанавливается в виде абсолютной суммы денег, взи маемой с единицы товара. Применяются для товаров разного качества, стоимость кото рых не всегда может отражать это качество, например, вино;

- смешанные таможенные пошлины - одновременно применяется и абсолютные и процент ные надбавки к цене.

С точки зрения размеров пошлин принято различать:

- максимальные таможенные пошлины, применяются для стран, с которыми не установле ны торговые отношения;

- минимальные таможенные пошлины, применяются для постоянных торговых партнеров;

- преференциальные таможенные пошлины - это льготные пошлины, которые используют временно в отношении торговых партнеров, торговые связи с которыми страна желает установить.

Совокупность таможенных пошлин, представленных в виде единого списка называют таможенным тарифом.

Нетарифные ограничения во внешней торговле:

1) квота - это административная мера, представляющая собой количественное ограничение ввоза и вывоза товара. Квоты применяются там, где тарифные ограничения не эф фективны;

2) лицензирование деятельности;

3) введение жестких стандартов, в том числе по безопасности товаров;

4) добровольные экспортные ограничения, при которых страны-лидеры добровольно огра ничивают экспорт своих товаров на рынке других высокоразвитых стран (Япония добро вольно ограничивает экспорт в США автомобилей. ЕС ограничивает поставки в США продовольствия);

5) особая форма протекционизма, носящая нетарифный характер, - это субсидии экспорте рам продукции, приводящие к снижению цен. В этом случае государство защищает на ционального производителя на внешних рынках от конкуренции со стороны междуна родных производителей. Международные экономические организации (в первую очередь ВТО) выступают против субсидирования экспортеров. Например, ВТО рекомендует им портерам устанавливать защитные таможенные пошлины от экспорта субсидированных товаров. Но многие страны обходят эти требования, путем предоставления льгот экспор терам по налогам или льготных кредитов.

Особое место во внешней торговле занимает демпинг.

Демпинг - это продажа товаров за рубежом по ценам ниже внутренних. Демпинговые цены называют бросовыми ценами. Выделяют разбойничий демпинг, при котором фирма производитель временно понижают цены на мировых рынках, с целью устранения конкурен тов, а затем вновь повышают цены. Постоянный демпинг - это длительное использова ние низких цен на мировых рынках. Применяется демпинг, как правило, в кризисных ситуа циях. Демпинговые цены возникают у монополистов, или компаний, имеющих значитель ную власть над ценой на внутренних рынках, при этом необходимым условием выступает невозможность отечественного потребителя приобрести дешевую продукцию из-за рубежа.

Поэтому монополисты могут выигрывать от продажи по низким ценам на мировых рынках за счет расширения объемов продаж.

На мировых рынках цены складываются на базе интернациональной стоимости, т. е. на основе интернациональных затрат ресурсов. Однако в современных условиях несовершенной конкуренции на сырьевых рынках и ряде товарных рынках, цены диктуют крупные произво дители. При этом цены на мировых рынках зависят от места покупки, например, у произво дителя или на бирже цены будут разными, от времени покупки (особенно на сезонные това ры). Другими словами, мировые цены могут отличаться по странам и по производителям.

Основные термины и понятия: МРТ, мировая торговля, теории международного раз деления труда, экспортная и импортная квоты, индекс товарности, открытая, закрытая эко номика, протекционизм, таможенная пошлина, таможенный тариф, нетарифные ограниче ния, демпинг.

Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке 1. Что такое мировая торговля?

2. Когда сформировалась мировая торговля?

3. Какие теории международного разделения труда вам известны?

4. В чем преимущества открытой экономики против закрытой?

5. Какова географическая и товарная структура торговли?

6. Что относят к тарифным и нетарифным ограничениям?

7. Что такое демпинг?

8. Что преобладает в структуре экспорта и импорта России?

Тема 3. Мировые рынки труда Вопросы:

1. Миграция: ее сущность, формы, причины и современные особенности.

2. Выигрыш от миграционных процессов: страны-доноры и принимающие страны.

1. Мировые рынки труда существуют в форме миграции населения.

Миграция населения - это движение его между странами. Она существует в форме эмиграции и иммиграции населения. Эмиграция – выезд за рубеж на работу или постоянное место жительства. Иммиграция – въезд в страну.

Миграция населения может осуществляться в различных формах:

1) с точки зрения цели миграции выделяют:

- политическую миграцию;

- трудовую (экономическую) - движение рабочей силы в страны с более высоким уров нем зарплаты и жизни;

- религиозную – переезд в другую страну по религиозным мотивам;

- семейную (переезд с целью воссоединения семьи).

2) по срокам миграцию делят на:

- трудовую миграцию - выезд на работу за рубеж сроком до 1 года;

- сезонную миграцию;

- ежедневное пересечение границы для работы в других странах (фронтальеры).

3) по легитимности выделяют: легальную и нелегальную миграции. Например, въезд в стра ну по туристическим визам, по приглашению и невыезд из страны по окончанию срока визы.

Нелегальных мигрантов привлекает высокая зарплата, а работодателей дешевая рабочая сила и отсутствие социальной страховки.

Нелегальная миграция возникла из-за ограничений въезда в страны, устанавливаемых государством, т. е. из-за протекционизма на рынках труда. Первые ограничения на рынках труда были приняты в Англии (в 18 веке). Это были законы, запрещающие эмиграцию про мышленных рабочих из страны. В последующем эти законы часто принимались другими странами. Сегодня ограничения по въезду имеются в США, Канаде, в странах Западной Ев ропы и в других. Эти ограничения касаются как количества въезжающих, так и их возраста, профессиональной принадлежности. Как правило, страны увеличивают квоты для эмигран тов по профессиям необходимым стране. До недавнего времени Европа и США открывали двери только для низко квалифицированных рабочих. В современной Европе обнаружилось нехватка квалифицированных рабочих, что связано с увеличением доли пенсионеров в об щей массе населения. Поэтому многие Европейские страны привлекают рабочих с высоко профессиональным уровнем подготовки.

Современная миграция имеет ряд особенностей:

- расширение масштабов миграционных процессов;

- вовлечение в миграционные процессы новых стран (например, Восточной Европы, Бал тики и др.);

- изменение направление миграционных потоков, т.е. центров притяжения:

на 1 этапе – миграция осуществлялась из Европы в США (18 в.);

на 2 этапе - миграция в наиболее развитые страны Европы из Азии (к. 19 в.);

на современном этапе (70-80-е гг. 20 в.) - миграция в нефтедобывающие страны ближ него Востока. Эта миграция порождена нефтяным бунтом.

2. Основными центрами притяжения рабочей силы являются: США, ЕС, Канада, Ав стралия. Причиной миграции рабочей силы является различие в уровне оплаты труда и жиз ни. Сегодня миграционные процессы усиливается по следующим причинам:

1) увеличение разрыва в экономическом развитии стран, а, следовательно, в уровне оплаты труда;

2) стремление развитых стран сэкономить на затратах на подготовке кадров;

3) политическая и экономическая нестабильность в странах;

4) усиление деятельности ТНК, которая приводит к мобильности кадров и выравниванию требований к рабочей силе;

5) развитие информационных технологий, обеспечивающих доступность информации о рынках труда в других странах.

На рынках труда различают страны - доноры, из которых уезжает рабочая сила, и при нимающие страны, в которые рабочая сила въезжает. Страны - доноры имеют как отрица тельный так и положительный эффект от эмиграции своей рабочей силы.

Положительный эффект складывается за счет:

снижения напряженности на рынках труда, например, Россия 1993- 1996 гг.;

повышения валютных поступлений, что очень важно для стран со значительной внешней задолженностью, например, в развивающихся странах валютные поступления от продажи рабочей силы доходят до 25 - 26% от экспортной выручки;

повышения качества рабочей силы, возвращающейся из-за рубежа.

Отрицательный эффект возникает от:

недополучения ВНП за счет того, что за рубеж выезжают лучшие кадры;

потери затрат на образование.

Принимающие страны выигрывают от: роста ВНП, роста налоговых поступлений, эко номии на затратах на образование. Но проигрывают за счет обострения социальной напря женности, роста затрат на содержание миграционных служб.

Международные рынки труда регулируются международной организацией труда (МОТ). Многие страны, в основном принимающие рабочую силу, проводят на рынках труда протекционистскую политику, которая включает квоты, ограничивающие въезд иностранцев на работу по возрасту и профессиональной принадлежности. Россия, как и большинство стран бывшего социалистического лагеря, является поставщиком дешевой рабочей силы.

Вместе с тем Россия принимает рабочую силу из-за рубежа. При этом в качестве доноров ли дируют Украина, Белоруссия. Например, 3\4 иммигрантов - с Украины. Но в общей числен ности рабочей силы иммигранты составляют - 0,13% от общего числа занятых. В отдельных отраслях (торговля и строительство) их число доходит до 50% от числа занятых.

Основные термины и понятия: миграция населения, эмиграция, иммиграция, поли тическая, семейная, религиозная, трудовая, экономическая миграция, центры притяжения рабочей силы, протекционизм на рынке труда.

Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке 1. Что такое миграция, иммиграция, эмиграция населения?

2. Каковы причины эмиграции рабочей силы?

3. Какие особенности миграции рабочей силы вам известны?

4. В чем состоит выигрыш и отрицательные последствия въезда-выезда рабочей силы в страну?

Тема 4. Вывоз капитала Вопросы:

1. Сущность, формы, причины вывоза капитала 2. Бегство капитала.

3. Внешний долг. Проблема внешнего долга в России.

1. В отличие от внешней торговли, вывоз капитала стал важной формой внешних эко номических связей лишь к началу 20 века. В настоящее время он имеет следующие отличи тельные черты:

1. Повышение роли государства в вывозе капитала.

В ведущих западных странах государство не только содействует вывозу капитала, но и непосредственно выступает экспортером финансовых ресурсов. Вывоз государственного ка питала направляется преимущественно в развивающиеся страны и осуществляется, главным образом в виде льготных кредитов и даров, получивших название "официальная помощь раз витию". Ее основная цель - обеспечение долгосрочных экономических и политических инте ресов развитых стран.

2. Усиление конкуренции на мировом рынке капиталов.

За привлечение инвестиций на мировом рынке капиталов идет острая борьба. Из млрд, долларов, присутствующих на мировом рынке прямых инвестиций, около 10% (рань ше даже 70%) -это вложения в промышленно развитые страны, т.е. взаимное движение капи тала этих стран, 35-36% вложения в развивающиеся страны, а остальные приходятся на страны с переходной экономикой. В этой связи следует отметить, что в 1995 г. международ ный финансовый журнал "Euromoney" ставил Россию по надежности инвестиций на 129-е место из 170 стран. А в 2003 г. Россия стала привлекательной для иностранного капитала.

3. Увеличение доли прямых заграничных инвестиций.

Если накануне 1-й мировой войны к прямым инвестициям относилось около 1/10 капи таловложений, то в 1986- 1990гг. в США на них приходилось 1/5 всех инвестиций. Побуди тельными мотивами для таких капиталовложений являются получение доступа к новейшей технологии, приближение производства к рынкам сбыта, экономия на налоговых платежах и т.п.

Международная миграция капитала Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую стра ну в целях получения дохода. Поскольку любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т. е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капиталов - это встречное движение капиталов между стра нами, приносящее их собственникам доход. Основными причинами миграции капитала яв ляются:

• относительный избыток капитала в данной стране, его пере накопление;

• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой: ка питал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкива ют зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

• стремление фирм к географической диверсификации производства;

• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях народного хозяйства;

• возможность монополизации местного рынка;

• наличие в странах, куда вывозится капитал, более дешевого сырья или рабочей силы;

• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Движение капитала осуществляется в разных формах.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный и частный.

Официальный капитал - это государственный капитал (займы, ссуды, гаранты, по мощь), который предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Источником такого капитала является государственный бюджет. Официальным считается также капитал международных экономических организаций (МВФ, МБРР и др.) Частный капитал представляет собой средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям. Источником такого капитала являются собст венные или заемные средства соответствующих частных предприятий.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал - это денежные средства, прямо или косвенно вклады ваемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь, предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на оп ределенный срок в целях получения процента за их использование. Судный капитал, выво зимый за границу, может выступать виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и креди тов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых институтов.

Формы ввоза и вывоза капитала Предпринимательский капитал Ссудный капитал портфельные инвестиции прямые инвестиции Рассмотрим подробнее основные формы вывоза (ввоза) капитала.

Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала 1. Прямые зарубежные инвестиции - это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые зарубежные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зару бежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспорте ром капитала производства на территории другой страны. К прямым зарубежным инвести циям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

Интерес к прямым зарубежным инвестициям обусловливается:

- стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, та ким образом, свое конкурентное преимущество;

- разницей в среднем уровне оплаты труда;

- ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;

- масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);

- потребностью в природных ресурсах.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

- филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

- дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции состав ляют более 50 %;

- ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

Начавшийся в 70-х годах XX века процесс создания межнациональных производствен ных комплексов (транснационализация) привел к тому, что основная часть прямых зарубеж ных инвестиций приходится сегодня на долю международных корпораций. Именно наличие прямых зарубежных инвестиций является одним из важнейших признаков международных корпораций, в частности ТНК. На долю 100 крупнейших ТНК в середине 90-х годов прихо дилось около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Причины прямых зарубежных инвестиций Причины экспорта и импорта прямых зарубежных инвестиций весьма разнообразны.

Главные - стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет прино сить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск. Многомерные эконометрические исследования, проводившиеся под эгидой экономиче ских служб ООН, показали, что специфические причины экспорта и импорта прямых инве стиций в значительной степени пересекаются, правда, их относительная роль различна.

Причины экспорта капитала:

- Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Чем ниже доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Предпринимая прямые инвестиции, за рубеж, корпорации стремят ся удержать тем самым контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентные преимущества. Прямая взаимосвязь уровня развития НИОКР с объемами экспорта капи тала подтверждается практически для всех развитых стран.

- Преимущества в квалификации рабочей силы которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень оплаты труда в корпо рации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

- Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного марке тинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в про дажах корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

- Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний ры нок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта прямых инвестиций.

Большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности экономики масштаба в рамках внутреннего рынка.

- Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер корпорации, тем меньше объем ее экспорта пря мых инвестиций.

- Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства оп ределенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инве стиций. Чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

- Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в опре деленном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется. Чем ниже потребность корпорации в определенном при родном ресурсе, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется.

- Прочие причины экспорта капитала: сокращение транспортных издержек на доставку то вара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него;

преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории.

Причины импорта капитала:

- Технологическое лидерство. Прямые инвестиции обычно связаны с импортом новейшей зарубежной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой кон троль.

- Уровень квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень оплаты труда в корпо рации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного марке тинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в про дажах корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний ры нок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно больше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта пря мых инвестиций. Чем меньше размер корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства оп ределенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инве стиций. Чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объ ем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже потребность корпорации в капитале, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет кор порация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше подразделений имеет корпорация внутри страны, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций. Чем выше издержки производства в при нимающей стране, тем меньше ее объем импорта прямых инвестиций.

- Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внут реннего товарного рынка страны, тем больше ее импорт прямых инвестиций. Чем ниже уровень защиты внутреннего товарного рынка страны, тем меньше ее импорт прямых ин вестиций.

- Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер внутреннего рынка страны, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Прочие факторы: экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правительственных программ эконо мического развития.

Как видно, факторы, определяющие экспорт и импорт прямых инвестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестициям. Преимущества в развитии НИОКР, уровень квалификации рабочей силы, преимущества в рекламе, отражающей накопленный опыт международного маркетинга, и размер корпорации являются одновременно факторами, как экспорта, так и импорта прямых инвестиций. Экономика масштаба, высокий уровень концентрации производства и потребность в природных ресурсах, напротив, являются фак торами экспорта, но не импорта прямых инвестиций. Потребность в капитале, значительное число национальных филиалов более низкие издержки производства, более высокая защита внутреннего рынка и его значительный размер, в свою очередь, являются факторами импор та прямых зарубежных инвестиций.

Государственная поддержка прямых инвестиций Учитывая возрастающее политическое значение прямых инвестиций, прямые инвесто ры ПОЛЬЗУЮТСЯ растущим вниманием правительств, как в странах базирования, так и в при нимающих странах.

Предоставление государственных гарантий. Гарантии могут предоставляться как страной базирования, так и принимающей страной. В соответствии с законодательством многих стран инвесторы, желающие разместить свой капитал за рубежом, могут получить от своего или иностранного государства гарантии своим инвестициям. Правительства, заинтересован ные в стимулировании экспорта капитала, могут предоставлять национальным корпо рациям гарантии возврата полной суммы инвестированного капитала или какой-либо его части за счет государственных источников в случае национализации, стихийных бедст вий, невозможности перевода прибыли, неконвертируемости местной валюты и других не предвиденных обстоятельств. Гарантии инвестиций содержатся также в двусторонних и ре гиональных соглашениях о защите инвестиций, подписанных между большинством стран мира. На многостороннем уровне гарантией инвестиций занимается созданное под эгидой Мирового банка Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций.

Страхование зарубежных инвестиций. Является специфической формой страховки и мо жет производиться как частными, так и государственными агентствами. Смысл страхования заключается в приобретении прямым инвестором страховки от обусловленных в страховке рисков, которая обычно стоит до 1% от суммы инвестиции. Если наступает обусловленный в страховом договоре страховой случай, страховая компания обязана возместить прямому ин вестору его потери. Национальные агентства и страховые компании страхуют только своих прямых инвесторов.

Урегулирование инвестиционных споров. Теоретически возможны урегулирования инве стиционных споров на базе национального законодательства принимающей страны, нацио нального законодательства страны базирования прямого инвестора или международного ар битража.

Исключение двойного налогообложения. Государства, корпорации которых особенно ак тивно осуществляют взаимные прямые инвестиции, нередко подписывают соглашения об исключении двойного налогообложения, которые касаются прибыли предприятий с ино странными инвестициями. Если предприятие оперирует в нескольких странах, то существует опасность того, что правительство каждой из них захочет обложить его прибыль своим на циональным налогом на прибыль. Корпорация платит в принимающей стране только ту часть налога, которую она не заплатила в стране базирования.

Административная и дипломатическая поддержка. Прямые инвесторы обычно являются предметов опеки со стороны государственных органов страны базирования: правительство проводит переговоры с зарубежными странами о создании наиболее благоприятных ус ловий за рубежом для национальных инвесторов. Представители международного бизнеса приглашаются в состав международных делегаций, выезжающих за рубеж для обсуждения экономических вопросов. Нередко правительственные агентства по развитию и торговле ор ганизуют специальные инвестиционные туры, главная задача которых - ознакомить нацио нальных инвесторов с потенциальными возможностями для прямых инвестиций в прини мающих странах.

Итак, прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного интереса резидентов одной страны (прямым инвестором) в предприятии — резиденте дру гой страны (предприятии с прямыми инвестициями). Их главной причиной является стрем ление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максималь ную прибыль и диверсифицировать риск. Международное передвижение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспре деления и использования факторов производства. Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестиро вания. Государство оказывает поддержку прямым зарубежным инвестициям через предос тавление государственных гарантий инвесторам, страхование, исключение двойного нало гообложения, урегулирование инвестиционных споров по дипломатическим и администра тивным каналам.

2. Портфельные зарубежные инвестиции - это вложения капитала в ценные ино странные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестиро вания. Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. Па движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах;

сте пень риска по этим вложениям;

желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями за ключается в том. что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их бы строго превращения в валюту.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

• акционерные ценные бумаги (equity securities)-обращающийся на рынке денежный доку мент, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);

• долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный доку мент, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, вы пустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

облигации (bond), простого векселя (debenture), долговой расписки (note) – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксиро ванный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

инструмента денежного рынка (money market instalment)-денежных инструментов, даю щих их, держат rejro безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя (treasury bills), депозитные сертификаты (certifi cates of deposit), банковские акцепты (bankers'acceptances) и др.;

финансовых дериватов (financial derivatives) - имеющих рыночную цену производных де нежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку пер вичных ценных бумаг. В их числе - опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном ба лансе приняты следующие определения:

• Нота/долговая расписка (note) - краткосрочный денежный инструмент (3-6 месяцев), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его разме щение на рынке и приобретение непроданных нот, пролонгацию кредита или предос тавление резервных кредитов.

• Опцион (option) - договор (ценная бумага), дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает пре мию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

• Варрант (warrant) - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу при обрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение опреде ленного периода.

• Фьючерс (futures) - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные кон тракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по опре деленной цене на определенную дату в будущем.

• Форвардным курс (forward rate) - соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.

Причины зарубежных портфельных инвестиции В целом они близки к причинам прямых зарубежных инвестиций с поправкой на то, что в результате осуществления портфельных инвестиций инвестор не приобретает права контроля за предприятием, в которое вложен капитал. Однако в то же время ликвидность портфельных инвестиций, то есть способность быстро превратить ценные бумаги в налич ную валюту, значительно выше, чем у прямых инвестиций. Главная причина осуществления портфельных инвестиций стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. В известном смысле портфельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода. При этом ни отрасли, ни типы цен ных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, особого значения не имеют, если они дают желаемый доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.

Встречные международные потоки портфельных инвестиций объясняются возможно стью диверсифицировать риск. Обычно чем выше прибыльность тех или иных ценных бу маг, тем выше риск, связанный с их приобретением. Для сокращения уровня риска порт фельных инвестиций может быть использовано международное инвестирование. Допустим, что акции компании А в стране I и акции компании В стране II дают в среднем 30% прибы ли. Однако с одинаковой вероятностью акции А могут дать доход от 20 до 40%, а акции В от 10 до 50%. Очевидно, что поскольку разброс значения дохода для акций В значительно больше, то инвестиции в них более рискованны по сравнению с акциями А. Теория инве стиционного портфеля говорит, что доходы по разным акциям имеют обратную зависи мость с течением времени и заданный доход может быть получен при сниженном уровне риска или повышенный доход - при заданном уровне риска. Поэтому если портфельные ин весторы из страны I купят акции В, а портфельные инвесторы из страны II купят акции А, то и для тех и для других возникает возможность уменьшить риск и увеличить доход.

Вывоз (ввоз) ссудного капитала Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений вы ступает в виде международного кредита. Международный кредит - это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

• По целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для за купки товаров;

инвестиционные, используемые для финансирования строительства опре деленных объектов;

финансовые кредиты - не имеющие строго целевого назначения;

• По видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам, и валютные, предос тавляемые банками в денежной форме;

• IK) валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

• По обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

• но срокам: сверхсрочные (от 1 дня до 3 месяцев), краткосрочные (до 1 года), среднесроч ные и долгосрочные.

Большая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторго вого оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

Кредитование экспортёра осуществляется путем:

- предоставления покупательских авансов, выдаваемых импортером той или иной страны иностранным производителям или экспортерам;

- выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возмож ность продолжать заготовку и накопление товаров, предназначенных на экспорт, не до жидаясь реализации ранее заготовленных товаров).

Кредитование импортёра может осуществляться в форме коммерческого или бан ковского кредита. Коммерческий кредит предоставляется следующим образом:

- экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и от груженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок;

- экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет переводной вексель на импортера, последний берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок.

Банковский кредит предоставляется путем выдачи ссуд покупателям продукции страны экспортера. Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем "связывания" кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для оп латы внешнеторговых сделок.

Среднесрочные и долгосрочные ссуды предоставляются путем приобретения облига ций, выпуск которых осуществляют, как правило, крупные банки, объединяющиеся в меж дународные консорциумы.

Международные займы различаются, прежде всего, по субъектам кредитных отноше ний. Кредиторами и должниками по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства и муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации.

В зависимости от субъекта кредитных отношений международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Своеобразной формой вывоза капитала является "экономическая помощь", которая ока зывается промышленно развитыми странами остальному миру бесплатно или в виде льгот ных кредитов. На первом месте в мире по оказанию такой помощи стоит Япония, на втором США. Провозглашаемые цели помощи - обеспечение национальной безопасности стран доноров, содействие в становлении открытой рыночной экономки, развитие демократии в странах, которым оказывают помощь, и т.п.

Мировой рынок ссудных капиталов Международная миграция ссудного капитала породила мировой рынок ссудных капи талов - экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в ми ровом масштабе. Основные операции мирового рынка ссудных капиталов - это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и полу чение банковских кредитов. Организационно мировой рынок ссудных капиталов представля ет собой совокупность национальных рынков ссудного капитала и Еврорынка.

В зависимости от экономического содержания операций на мировом рынке ссудных капиталов его можно разграничить на 2 сектора: мировой денежный рынок, мировой рынок капиталов.

Первый сектор объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующе го в качестве международного покупательного и платежного средства. Аккумулируемые в нем денежные средства, предоставляемые ссуды носят кратковременный характер. Они предназначены для сферы обращения и международной торговли.

Второй сектор представляет рынок капитала, где ссудный капитал выступает не как деньги, а как самовозрастающая стоимость. Заимствования при этом осуществляются на длительные сроки и в значительной мере используются для финансирования капиталовложе ний. Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства во всемирном масштабе. Мировой рынок капиталов, в свою очередь, подразделяется на кредит ный рынок и рынок ценных бумаг. Мировой рынок ссудных капиталов имеет свою особую структуру. Ее костяк образуют посредники рынка между конечными заемщиками и кредито рами. К ним относятся: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и др. Основными клиентами, выступающими в качестве заемщиков на международном рын ке капиталов, являются: транснациональные корпорации;

государственные органы, между народные и региональные организации. Международный рынок капиталов имеет и геогра фическую локализацию. Он включает в себя целый ряд международных финансовых цен тров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы капиталов.

Для нормального функционирования международного финансового центра необходи мы определенные предпосылки: высокий уровень экономического развития страны;

актив ное ее участие в мировой торговле;

наличие дееспособного национального рынка капитала и развитой банковской системы;

либеральное валютное и налоговое законодательство;

выгод ное географическое положение;

относительная политическая стабильность и т.п.

Ведущим финансовым центром капиталистического мира по праву считается Нью Йорк, опирающимся на рынок капиталов США. Особенно велика его роль в эмиссии (выпус ке) акций и облигаций. Нью-йоркская фондовая биржа не имеет себе равных в мире.

Главным европейским финансовым центром является Лондон. Он занимает 1 -е место по объему международных валютных депозитных и кредитных операций. Ему принадлежит международная роль в развитии новых операций с ценными бумагами.

Новым мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Япо нии в мировом хозяйстве создания за рубежом мощной банковской сети, внедрения иены в международный экономический оборот, отмены валютных ограничений. В отличие от США, которые с 1985 г. стали нетто-должником, Япония - ведущая страна нетто-кредитор.

Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства, таких как Багам ские острова, Сингапур, Гонконг, Бахрейн и др., обусловлено, в известной мере, более низ кими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешатель ством, либеральным валютным законодательством. Мировые финансовые центры, где кре дитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данного государства валюте, получили название финансовых центров "оффшор". Этот тер мин примерно соответствует понятию еврорынка.

2. Бегство капитала - экономическое явление, которое мало изучено в экономической литературе. Теории бегства капитала, объясняющей причины бегства и позволяющей раз работать точную систему мер противодействия, нет.

Бегство капитала вызвано:

- незаконным происхождением самого капитала;

- нестабильность в стране. Политическая и экономическая нестабильность тесно перепле таются. В России причиной бегства капиталов считается плохой инвестиционный климат и длительность инвестиционного цикла в тяжелой промышленности в 3-4 раза превышает сроки президентского правления);

- аморальным климатом предприятий, приводящий к уходу капиталов с приватизационных предприятий и их бегство за рубеж.

- плохой инвестиционный климат в стране.

Единой точки зрения на сущность бегства капитала нет. Ряд экономистов трактуют это понятие широко:

1) как любой вывоз капитала, противоречащий интересам страны. В этом случае выделяют легальное бегство, к нему относят рост зарубежных активов российских банков, увеличе ние ввоза валюты для продажи ее населению, нелегальный вывоз капитала, т. е. в обход законам (не возвращение в страну выручки от экспорта товаров). Далее вывоз денег через предоплату товаров при их последующем не поступлении в страну, вывоз денег сверх государственных лимитов при поездках за рубеж.

2) Под бегством капитала понимают лишь нелегальный вывоз капитала за рубеж.

3) Бегство капитала - это вывоз нелегально возникшего капитала.

Бегство капиталов из России Мировой практике известны три разновидности оттока капиталов:

- трансграничный отток – вывоз купленных инвалютных активов за рубеж;

- скрытый трансграничный отток – аккумуляция резидентами инвалютных активов - непосредственно за границей;

- внутренний отток, или долларизация – перевод активов из национальной валюты в ино странную без вывоза ресурсов за рубеж.

Наиболее очевидным случаем наличия в стране бегства капиталов, который оправды вает термин «бегство» практически буквально, является ситуация финансовой паники, вы званная политическими, экономическими, валютными или другого рода кризисом в данной стране. Такая ситуация сопряжена с массовым и ускоренным изъятием вкладов с банковских счетов с целью перевода этих средств в инвалюту и их размещения за рубежом.

Финансовая паника может рассматриваться как классический мотив, побуждающий капиталы к бегству. Есть другие случаи бегства, когда его мотивы отражены, не столь ярко, а отток капиталов носит менее взрывной и стабильный характер, специалисты называют это «утечкой капиталов».

Применительно к России международная утечка капиталов представляет собой устой чивую практику переводы частных доходов за рубеж, осуществляемую резидентами в мас совом порядке, на регулярной основе и с использованием преимущественно внешнеторго вых капиталов.

На протяжении всего периода жизни страны после распада СССР движущей силой утечки капиталов стали высокие риски социально-политической нестабильности и резкого изменения хозяйственного курса, порождающие опасения возможной экспроприации или иных форм потери активов и собственности. Можно также сказать, что причинами утечки являются: уход от налогов, минимизация высокого налогового бремени, создание более ста бильных инвестиционных фондов, стремление создать за рубежом «запасную площадку», страхующую от политических и иных возможных потрясений в РФ.

К механизму утечки капиталов по внешнеторговым каналам можно отнести:

- не возврат в страну экспортной валютной выручки под предлогом различных чрезвычай ных обстоятельств (1992-1993 года, когда в России еще не была создана система валют ного контроля);

- коммерческое кредитование экспортных поставок на условиях рассрочки платежа (рас срочка платежа на более длинные сроки, чем это формально записано в контракте);

- заключение внешнеторговых сделок:

а) ложный товарный импорт, сопровождаемый необоснованными авансовыми перечис лениями;

б) ложный товарный экспорт, сопровождаемый преднамеренным не взиманием плате жей;

в) манипуляция с контрактными ценами – преднамеренное занижение контрактных цен при экспортных операциях и завышение цен при импортных;

г) ложный экспорт услуг, контракты на предоставление услуг удобны для вывоза капита ла тем, что при их заключении практически невозможно отследить момент пересечения услугой таможенной границы и оценить ее реальную стоимость.

Механизмы утечки капиталов через капитальные операции не предполагают заключе ния внешнеторговых контрактов, но зачастую они могут быть связаны с их реализацией.

Отдельное место занимает механизм утечки капиталов через создание компаний в оффшорных зонах. Оффшорные компании используются для вывоза части прибыли из-под налогообложения: 4-5 такие компании в различных странах мира позволяют практиче ски полностью уйти от налогов. Оффшоры создают предпосылки для отмывания грязных денег, поскольку вывезенные через них капиталы оказываются истинными.

Однако провести четкое разграничение между юридически законными и незаконными формами вывоза из России капиталов затруднительно. В большинстве случаев утечка осу ществляется не в нарушение, а в обход действующих законов. Выделяют три формы вывоза капиталов: легальная, полулегальная и криминальная.

На сегодняшний день российские государственные органы не располагают полной и достоверной информацией об объеме вывозимых из нашей страны ресурсов. Стоит сказать, что все оценки заметно между собой расходятся.

Например, Министерство экономики России оценивало утечку ресурсов в 90-е годы в 230 млрд. долларов, относя к ней вывоз капиталов во всех его формах, российские силовые ведомства склонны отождествлять бегство с нелегальными оттоками примерно в 50-70 млрд.

долларов. Одни российские экономисты (Булатов, Сенчагов) считают, что общий объем утечки еще в 99-м году составил 180-200 млрд. долларов;

другие (Илларионов) полагают, что он не превышает сегодня 100 млрд. долларов. По мнению экспертов Всемирного банка, накопленные иностранные активы российских резидентов на счетах зарубежных банков со ставляют 50 – 60 млрд. долларов. Министерство внутренних дел РФ приводит ту же цифру применительно к утечке по нелегальным каналам.

Подобный разброс количественных оценок и расчетных методик утечки объясняется разным толкованием экспертами одних и тех же явлений, расхождением данных Госкомста та РФ и Министерства экономики. Следует заметить, что далеко не все подлежащие учету операции с инвалютой попадают в поле зрения государственных регистрирующих органов.

Определить точный объем не учтенного государством оттока капиталов практически невоз можно, поэтому его оценивают приблизительно показателю статьи «ошибки и пропуски». В условиях отсутствия в России единой и официально признанной методики измерения вели чины утечки капиталов специалистам приходится пока опираться на те или иные профес сиональные предпочтения. Но точно известно, что до конца 90-х совокупный объем оттоков капиталов составил не менее 170 млрд. долларов.

В географическом плане крупнейшие российские капиталы осели в таких оффшорных зонах как: Багамы, Кипр, Мальта, Науру. На банковских счетах и в недвижимости в странах с высоким уровнем жизни: Нидерланды, Германия, Великобритания, Испания, Канада, США, Швейцария, а также в соседних с Россией странах с динамично развивающейся эко номикой: Латвия, Финляндия. Например, в Швейцарию было вывезено 40 млрд долларов, на Кипр 10-15 млрд долларов. При этом оффшорные территории использовались не только для минимизации налогов, но и как «перевалочные пункты» для вывоза капитала в другие стра ны.

Рассмотрение феномена оттоков капиталов в контексте проблемы экономического рос та характерно для многих зарубежных и отечественных ученых и экспертов.

По мнению известного ученого Дорнбуша, проводившего соответствующие исследова ния на опыте развивающихся стран, ежегодная утечка определенной доли ВВП за рубеж яв ляется прямым вычетом из ресурсной базы для внутренних инвестиций. Более того, отток капиталов ограничивает свободу действий правительства в проведении оптимального хозяй ственного курса, дестабилизируя систему макроэкономического регулирования и подрывая фискальную дисциплину.

Вместе с тем, если не рассматривать сугубо криминальные аспекты вывоза активов, то феномен утечки капиталов можно рассматривать как естественную реакцию рыночных аген тов на аномалии в хозяйственной системе. Этот процесс оказывает на переходную хозяйст венную экономику противоречивое воздействие: как разрушает, так и стабилизирует.

Теоретически у государства существует два варианта решения проблемы утечки капи талов:

1. предусматривается последовательное проведение достаточно жестких валютных ог раничений при соответствующей адаптации к ним основных принципов экономической по литики. В конечном счете власти переходят к административному контролю за перерас пределением валютных ресурсов страны, к ограничению конвертируемости национальной валюты;

2. предполагается последовательное проведение институциональных изменений в экономи ке, ведущих к принципиальному улучшению предпринимательского климата и эффек тивному использованию ресурсов.

Фактически в отношении оттока капиталов перед российским правительством встает сегодня вопрос практического выбора: допустить ли приемлемый уровень утечки, пойдя на определенные издержки и стремясь при этом репатриировать капиталы, находящиеся в мо бильной форме, либо максимально перекрыть отток, пытаясь затем справиться с растущей долларизацией и задачей извлечения товаров из тени.

3. Внешний долг - это задолженность страны перед иностранными гражданами, госу дарствами и международными организациями. Внешний долг - это проблема бюджета, т.к.

причиной внешнего долга являлся дефицит государственного бюджета, т.е. чрезмерные го сударственные расходы или их неэффективность. Внешний долг являлся более обремени тельным, чем внутренний, т. к. погашать внешнего долга приходится за счет наиболее каче ственных товаров, а также валютных и золотых запасов. Причина внешнего долга может быть в недоверии населения страны государству (при наличии внутренних финансовых ре сурсов), либо из- за более дешевых кредитов за рубежом. Внешний долг является значитель ным бременем для государства, однако внешний долг сегодня имеют почти все страны. Бре мя внешнего долга принято оценивать через ряд показателей:

1) сопоставление суммы долга с годовым объемом ВНП;

2) доля суммы обслуживания внешнего долга к ВНП или к годовому бюджету. Этот показа тель не должен превышать 30% годового бюджета или 10% ВНП;

3) Доля средств, идущих на обслуживание долга в общей сумме экспортной выручки.

Тяжесть внешнего долга зависит и от экономической ситуации в стране в целом. На пример, обслуживание внешнего долга на фазе экономического подъема является менее об ременительным, чем на фазе спада. Внешний долг подлежит списанию или реструктуриза ции при чрезмерном увеличении средств, идущих на его обслуживание. Списывают внешний долг обычно развивающимся странам по решению Лондонского и Парижского клубов кре диторов совместно с МВФ.

Внешний долг реструктурируют, т.е. переносят сроки платежей и суммы на другой пе риод. При этом МВФ и другие финансовые организации предоставляют кредиты на погаше ние долгов, как правило, при соблюдении особых условий:

1. параметров монетарной политики: уровня инфляции, прироста денежной массы;

2. параметров бюджетной политики: сокращение дефицита бюджета и переход на профицит бюджета в экстренных ситуациях.

Кроме этих условий МВФ может ставить и другие условия, внешне способствующие обслуживанию долга. Для развивающихся стран эти условия приводят к потере экономиче ской и политической самостоятельности. Значительная задолженность развивающих стран привела к появлению рынков, на которых продают внешние долги. В настоящее время ши роко используется практика расчета по внешним долгам развивающихся стран акциями, на ционализированных предприятий или концессиями. Россия на международных рынках ка питала является крупным импортером ссудных капиталов у международных финансовых организаций. Предпринимательский капитал за годы реформ составил 10 млрд $. Причина, по которой предпринимательский капитал мало шел в Россию, - политическая и социальная нестабильность в стране;

плохой инвестиционный климат. Россия является крупнейшим экспортером ссудного капитала в форме бегства капитала за рубеж, значит, доходы от этого капитала во многом не возвращаются в страну. В настоящее время правительство пытается это предотвратить. Центральным пунктом этого является:

- амнистия результатов приватизации;

- создание благоприятного инвестиционного климата.

С 2003 года Россия становится привлекательной для иностранных капиталов.

Основные понятия и термины: вывоз капитала, ссудный и предпринимательский ка питал, прямые и портфельные инвестиции, бегство капитала, внешний долг, реструктуриза ция внешнего долга.

Контрольные вопросы и вопросы к самоподготовке 1. Что такое вывоз капитала?

2. Основные формы вывоза капитала.

3. В какой форме приносит доход ссудный капитал, предпринимательский капитал?

4. Укажите причины вывоза капитала.

5. Укажите причины бегства капитала.

6. Перечислите оценки тяжести внешнего долга страны.

Тема 5. Международные валютно-финансовые отношения и международные финансово-кредитные организации Вопросы:

1. Понятие мировой валютной системы и этапы ее развития.

2. Элементы валютной системы. Конвертируемость валют 3. Валютная политика государств: сущность, виды и методы.

4. Международные валютно-кредитные организации.

1. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и меж государственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объек тивное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы. Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законо дательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система являет ся составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и вы ходит за рамки национальных границ. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который за вершается ее крушением и созданием новой валютной системы. Это ясно видно на примере того, как система "золотого стандарта" сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.



Pages:   || 2 |
 

Похожие работы:





 
2013 www.netess.ru - «Бесплатная библиотека авторефератов кандидатских и докторских диссертаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.