Прямых иностранных инвестиций как фактор развития экономики королевства камбоджа
На правах рукописи
Гнел Ратха ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ КОРОЛЕВСТВА КАМБОДЖА Специальность: 08.00.14 – мировая экономика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание учной степени кандидата экономических наук
Ростов-на-Дону -2011 1 Диссертация выполнена на кафедре мировой экономики и международных отношений экономического факультета Государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования “Южный федеральный университет”
Научный консультант: Доктор экономических наук, профессор Архипов Алексей Юрьевич
Официальные оппоненты: Доктор экономических наук, профессор Воронин Василий Михайлович Кандидат экономических наук, доцент Панченко Виктор Иванович
Ведущая организация: Ростовский государственный экономический университет «РИНХ»
Защита состоится «20» июня 2011 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.208.02 по экономическим наукам при Южном федеральном университете по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. М.
Горького, 88, ауд. 118.
С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке Южного федерального университета по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул.
Пушкинская, 148. С авторефератом – на официальном сайте университета:
www.sfedu.ru
Автореферат разослан «19» мая 2011 г.
Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Горького, 88, экономический факультет ЮФУ, диссертационный совет Д 212.208.02 по экономическим наукам, ауд.
209, Ученому секретарю.
Ученый секретарь диссертационного совета, д.э.н., профессор Михалкина Е.В.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. На современном этапе развития мировой экономики одной из главных движущих сил интернационализации и глобализации является международное движение капитала в форме прямого иностранного инвестирования. Отсюда возникает необходимость постоянного выявления и исследования особенностей этого процесса, которые часто возникают при вступлении в него новых субъектов МЭО, таких как молодые развивающиеся государства, активно интегрирующиеся в систему современного мирового хозяйства и нуждающиеся в ресурсах для построения конкурентоспособной национальной экономики. Поскольку международное движение капитала ведет к углублению интернационализации хозяйственной жизни, для Королевства Камбоджа, которое недавно встало на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах международной миграции капитала, особенно в форме ПИИ.
В условиях глобализации повышается актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели развивающихся стран, а также появляется необходимость разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках. Также возрастает потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу от вложенных иностранных инвестиций, выражаемую в темпах прироста ВВП страны, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.
Политическая и экономическая стабильность, предоставление определенных гарантий обеспечения защиты прав и интересов инвесторов и создания свободных экономических зон играют важную роль в формировании и поддержании благоприятного инвестиционного климата, который является одним из индикаторов, сигнализирующих о создании привлекательных условий для инвестирования из-за рубежа.
Выявление факторов притяжения ПИИ, понимание их важнейшей роли при формировании долгосрочной стратегии экономического развития в условиях сильно ограниченного объема финансовых ресурсов и объективная необходимость в модернизации экономики и создании конкурентоспособного национального хозяйства для Королевства Камбоджа определяют актуальность избранной темы диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы. Вопросам, связанным с сущностью прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и определением их роли в развитии национальной экономики, посвящены работы таких российских и зарубежных авторов, как Бард В., Бачаров В., Кизилова Н., Ример М., Розернберг Дж., Рудь Н., Самуэльсон П., Старик Д., Точицкая И., Фишер П. и др.
В исследование особенностей и закономерностей развития экономики Королевства Камбоджа внесли значительный вклад такие российские, камбоджийские и зарубежные авторы как: Беттемс Д., Богатырев А., Вандевельде К., Доронина Н., Лунц Л., Кулагина М., Ратмони С., Семилютина Н., Софас Ю., Сованнорит С., Сопхип Р., Соу С., Сун Ч., Чхорн П., Ютей Ю. и др.
Вопросы, связанные с определением роли свободных экономических зон для привлечения иностранных инвестиций и стимулирования регионального развития, нашли свое отражение в трудах таких исследователей, как: Басенко А., Бутов В., Игнатов В., Жукова Е., Пилипчук В., Смородинская Н., Тенг Д. и др.
Однако, несмотря на такую всестороннюю проработку проблем привлечения ПИИ в экономику страны и оценки их последствий для национального развития со стороны ученых и исследователей всего мира, остаются сравнительно мало изученными конкретные вопросы, связанные с определением оптимального инвестиционного механизма для Королевства Камбоджа, формированием для этой страны благоприятного инвестиционного климата и создания условий для привлечения иностранного капитала с учетом национальных интересов и особенностей экономического развития страны.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является проведение комплексного анализа процесса зарубежного инвестирования в форме ПИИ в экономику Королевства Камбоджа, его отраслевой специализации, особенностей и перспектив с точки зрения выявления потенциала для развития и интеграции страны в современное мировое хозяйство.
Достижение поставленной цели потребовало последовательного решения взаимосвязанных задач, к числу которых относятся:
1) проведение теоретико-методологического анализа природы прямых иностранных инвестиций и определение их значения для национальной экономики;
2) выявление тенденций и региональных особенностей привлечения прямых инвестиций в странах АСЕАН в современных условиях;
3) характеристика экономического развития Королевства Камбоджа в XXI веке, анализ динамики и отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций в Камбодже, а также формирование системы показателей и факторов, составляющих в совокупности инвестиционный климат страны;
4) исследование законодательных норм и государственных механизмов Камбоджи, направленных на регулирование процесса инвестирования, а также выявление недостатков и слабых мест регулирующей системы, влияющих на снижение эффективности использования иностранных инвестиций;
5) разработка системы мер и рекомендаций, направленных на совершенствование государственного регулирования ПИИ для повышения привлекательности страны для иностранного капитала;
6) обоснование роли свободных экономических зон как приоритетного направления создания благоприятных для иностранных инвесторов условий в Камбодже.
Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции, стимулирующие процесс модернизации экономик развивающихся стран и создающие основу для интеграции государств в систему мирового хозяйства в современных условиях глобализации.
Предметом исследования является процесс прямого иностранного инвестирования в Королевстве Камбоджа, его особенности и целевая направленность на формирование благоприятных условий для ускоренного экономического развития страны.
Теоретико-методологической основой исследования послужили концепции, теории и гипотезы классической и неоклассической экономических школ, институционализма и монетаризма, связанные с исследованием проблем современной мировой экономики, глобализации и развития беднейших стран мира, и ставшие исходной базой и основанием для сформулированных предложений по повышению эффективности привлечения ПИИ с целью модернизации национального хозяйства и улучшения уровня жизни населения Камбоджи.
Инструментарно-методический аппарат исследования. При проведении исследования использовался современный научный инструментарий комплексного анализа, включая многообразные методы экономического исследования, в том числе: единства исторического и логического, дедукции и индукции, научной абстракции, историко генетический анализ, сравнительный анализ, моделирование, графическую интерпретацию выявленных тенденций и процессов, SWOT-анализ. Обработка данных проводилась с использованием программных прикладных продуктов Microsoft Office.
Информационно-эмпирическая база исследования в диссертационной работе представлена статистическими данными официальных структур и ведомств Королевства Камбоджа: Министерства экономики и финансов, Министерства торговли, Министерства туризма, Министерства сельского, лесного хозяйства и рыболовства, Министерства общественных работ и транспорта, Министерства почты и телекоммуникаций и других правительственных органов страны. Также при написании работы были использованы документы и исследования российских и международных экономических организаций, материалы научных конференций и дискуссий по изучаемой проблеме, опубликованных в экономической литературе, а также всемирной информационной сети Интернет.
Нормативно-правовую базу исследования составили Конституция Королевства Камбоджа, Указы Премьер-министра и Постановления Правительства Королевства Камбоджа, а также законодательные акты по вопросам инвестиционной деятельности и социально-экономической политики.
Рабочая гипотеза диссертационной работы заключается в обосновании значения прямых иностранных инвестиций не только для модернизации экономики и создания производственной инфраструктуры, но и для оздоровления социально-экономической ситуации в Камбодже за счет влияния на масштабы занятости населения, качество используемого труда, уровень поляризации размеров доходов, что в целом формирует стратегический вектор развития страны и направление ее интеграции в современное мировое хозяйство.
В диссертации, сформированы и обоснованы следующие выносимые на защиту положения:
Прямые иностранные инвестиции в условиях современных МЭО 1) являются одним из решающих факторов определения всей экономической политики развивающихся государств, стремящихся к органичной интеграции в систему мирового хозяйства в условиях глобализации. Эффективные ПИИ способствуют ускоренному преодолению экономических кризисов и выходу страны на рубежи экономического роста, обеспечивают прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов. В стратегии инвестиционной деятельности важную роль играет обоснованный выбор направлений инвестирования - насколько оно будет отвечать национальным интересам государства. Реализация долгосрочных инвестиционных проектов формирует перспективную макроэкономическую структуру страны, изменения во внутреннем (региональном и отраслевом) и внешнем разделении труда, определение соответствующей ниши страны в мировой рыночной структуре.
Современная динамика ПИИ в мире характеризуется следующими 2) чертами, особенно ярко проявившимися в последние десять лет: концентрация потоков и накопление ПИИ в развитых странах;
рост доли развивающихся стран среди реципиентов капитала;
увеличение конкуренции за привлечение инвестиционного ресурса;
повышение значения «нематериальных» факторов привлечения инвесторов (наличие профессиональных навыков, культуры ведения бизнеса, технологического, инновационного и менеджерского потенциала);
преобладание трансграничных приобретений и поглощений, а не вложение средств в новые предприятия;
сильная зависимость притока иностранных инвестиций от состояния мировой финансовой системы.
Несмотря на то, что Королевство Камбоджа входит в группу беднейших 3) стран мира, потенциал для роста иностранных инвестиций у нее значительный:
экономический рост составляет от 2 до 13% в год;
ВВП на душу населения достиг $792 в 2010 г.;
перестройка структуры народного хозяйства осуществляется в соответствии с общемировыми тенденциями, растет значение промышленности и сферы услуг;
инвестиционная политика государства является самой либеральной в АСЕАН. Сдерживают приток ПИИ следующие факторы: слабая инфраструктура, высокий уровень коррупции, недостаточная грамотность населения и отсталость системы образования и здравоохранения, неудовлетворительное состояние институциональной среды и т.п.
Регулирование процесса инвестирования в Камбодже отражает общую 4) практику развивающихся стран Юго-Восточной Азии и направлено на масштабную либерализацию законодательных инициатив с соблюдением максимальных гарантий безопасности вложений для иностранных инвесторов в соответствии с международными соглашениями: независимо от национальности ко всем инвесторам применяются одинаковые правила и процедуры, предоставляются равные правительственные льготы и гарантии от национализации собственности. Факторами, сдерживающими приток иностранных инвестиций, являются запреты на приобретение в собственность земли, внешние и внутренние политические риски, несовершенство административного аппарата, высокий уровень бюрократизации и др.
Мерами привлечения прямых иностранных инвестиций в Королевство 5) Камбоджа являются: 100%-ое освобождение от импортных и экспортных пошлин всех имущественных и товароматериальных ценностей;
отсутствие контроля над ценами на продукты или услуги, производимые лицензированными инвесторами;
право свободного въезда в страну иностранным специалистам, экспертам и квалифицированной рабочей силе, задействованной в реализации инвестиционных проектов;
автоматические налоговые каникулы в течение 3 лет в зависимости от сферы деятельности и сектора бизнеса;
предоставление иностранным инвесторам национального хозяйственного режима и государственных гарантий защиты от экономической и политической нестабильности и от действия неблагоприятных изменений законодательства, принятых после того, как были заключены контракты либо начато осуществление инвестиционного проекта.
Сегодня Королевство Камбоджа уже имеет опыт создания свободных 6) экономических зон, общая площадь которых составляет 6 670 га, однако, лишь 50% этой территории используется для реальных производственных объектов, на которых работают не более 0,26% от общих занятой в стране рабочей силы, что свидетельствует о неэффективности созданных механизмов СЭЗ.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании стратегического значения прямых иностранных инвестиций для ускорения развития и общей модернизации экономики Королевства Камбоджа в условиях глобализирующейся системы мирового хозяйства, оценке инвестиционного потенциала камбоджийской экономики, формировании направлений инвестиционной стратегии страны, а также формулировании предложений по совершенствованию регулирующих механизмов ПИИ в Камбодже.
Элементы конкретно научной новизны состоит в следующем:
1. На основе изучения и обобщения концепций и теорий ПИИ (Теория соотношения факторов производства и торговых потоков, Теория монополистических преимуществ, Теория интернализации, Теория эклектической парадигмы ПИИ, Парадигма «летящих гусей», Теория олигополистической защиты, Теория жизненного цикла товара и др.) сделан вывод, что основой формирования инвестиционной политики Королевства Камбоджа должна стать не отдельная концепция или теория ПИИ, а сочетание элементов нескольких теоретических подходов (выявление стратегии расширения ТНК на основе теории монополистических преимуществ и роста фирмы Киндельбергера;
привлечение ПИИ в сферы, где экспорт для ТНК менее выгоден по теории интернализации Баккли;
формирование системы OLI преимуществ в соответствии с теорией эклектической парадигмы ПИИ Даннинг и др.), критерии и условия применимости которых максимально соответствуют текущей экономической ситуации, что будет способствовать созданию и реализации эффективной инвестиционной стратегии, учитывающей множество факторов и прогнозирующей поведение экономических субъектов на каждом этапе ее реализации.
В результате исследования современной социально-экономической 2.
ситуации в странах АСЕАН были определены следующие характерные особенности в привлечении ПИИ в этом регионе: принятие правительствами стран региона всеобъемлющих мер по либерализации инвестиций и положений о защите иностранных инвесторов;
установление четких сроков для инвестиций и их либерализация в соответствии с целями АСЕАН;
стимулирование инвестирования между членами АСЕАН;
предоставление инвесторам преференциальных режимов;
создание более либерального, стимулирующего, транспарентного и конкурентоспособного инвестиционного климата, - что необходимо учитывать Камбодже, являющейся также членом АСЕАН, при формировании своей инвестиционной стратегии.
3. Исследование основных макроэкономических показателей камбоджийской экономики и факторов, влияющих на ее социально-экономическое развитие в современных условиях глобализации и финансовой нестабильности, выявило следующие тенденции в движении иностранного инвестиционного капитала в 2008-2010 гг.: рост краткосрочных капиталовложений в промышленную сферу и долгосрочных инвестиций в сферу услуг и инфраструктуру;
активизация на камбоджийском рынке инвесторов из Китая, Южной Кореи, Таиланда, Сингапура и России, а также сокращение инвестиций из высокоразвитых стран (США и ЕС);
повышение привлекательности для ПИИ отраслей сельского хозяйства, электроэнергетики, строительства инфраструктуры и туризма;
снижение объемов инвестиций в легкую промышленность и недвижимость, что необходимо учитывать при формировании государственных программ стимулирования иностранных инвестиций.
4. Проведенный анализ инвестиционного потенциала Королевства Камбоджа, а также государственной системы регулирования инвестиционных процессов выявил такие провалы, ослабляющие интерес иностранных компаний к капиталовложениям в камбоджийскую экономику, как: неразвитая инфраструктура, административные барьеры для ведения бизнеса, коррупция госаппарата и неграмотность в управлении, непрозрачность принятия политических решений, неэффективность судебной системы и бюрократия, которые необходимо преодолевать за счет имеющихся возможностей проведения структурных реформ и государственной поддержки прямых иностранных инвестиций, развития покупательной способности внутреннего рынка и предоставления льгот местным инвесторам, - что может содействовать общему повышению инвестиционной привлекательности Камбоджи и созданию благоприятного инвестиционного климата.
5. На основе изучения опыта ведущих стран АСЕАН предложены направления совершенствования политики привлечения прямых иностранных инвестиций, в том числе: разработка специальных побудительных механизмов для привлечения ПИИ;
оптимизация работы специального агентства, ответственного за разработку и реализацию инвестиционной политики;
создание особых (специальных) зон экономического и технологического развития;
внедрение эффективной информационной системы для иностранных инвесторов;
реализация мероприятий по формированию благоприятного имиджа страны в глазах потенциальных инвесторов, - что призвано повысить уровень информированности потенциальных инвесторов об инвестиционном потенциале страны, благоприятных условиях ведения бизнеса, росте отдачи от вложенных инвестиций и т.п.
6. Создание СЭЗ в Королевстве Камбоджа может стать серьезным стимулом для привлечения иностранных инвестиций за счет: упрощенного порядка регистрации предприятий с иностранными инвестициями;
льготного налогообложения и освобождения от уплаты налогов части прибыли, реинвестируемой предприятиями СЭЗ в развитие производства, социальной сферы и инфраструктуры зоны;
стимулирования импортозамещающих отраслей;
апробации на локальном уровне различных вариантов внедрения новых рыночных форм хозяйствования, приспособленных к мировому рынку, что, при условии соблюдения государственных приоритетов и сохранении режима экономической безопасности, может сыграть стратегическую роль в модернизации национального хозяйства и стать важным направлением экономической политики страны.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в детальном исследовании процесса инвестирования в экономику Камбоджи в форме ПИИ, позволяющем оценить инвестиционный потенциал страны, выявить наиболее привлекательные для иностранных инвесторов отрасли и сформулировать долгосрочную стратегию развития страны с учетом выявленных особенностей, что позволит создать теоретически обоснованную базу для ускорения экономического развития Королевства Камбоджа.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные выводы и результаты диссертационного исследования могут быть использованы правительственными организациями Камбоджи при формировании стратегии привлечения ПИИ в краткосрочной и долгосрочной перспективе, а также для совершенствования государственного механизма, регулирующего инвестиционные потоки. Теоретические положения, собранные статистический материал, а также полученные выводы отражены в содержании таких учебных курсов как «Мировая экономика», «Экономика зарубежных стран», «Экономическое развитие регионов мира» и т.п., а также используются научными работниками и аспирантами, занимающимися исследованием проблем развития беднейших стран мира и влияния на них иностранного капитала. Результаты проведнного исследования переведены на кхмерский язык и используются Советом по развитию Камбоджи, Министерством Экономики и Финансов, Министерством Торговли, другими министерствами, местными органами управления, участвующими в процессе привлечения и использования иностранных инвестиций, а также управления организациями с иностранным капиталом.
Апробация результатов исследования. Практические рекомендации, обоснованные в диссертационном исследовании, учтены в деятельности Торгового Представительства при Посольстве Королевства Камбоджа в РФ, о чем имеется справка о внедрении.
Основные выводы и результаты разработки поставленной в диссертации проблемы докладывались на региональных и вузовских научно-практических конференциях, а также изложены в 7 научных публикациях, общим объемом 2,4 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 7 параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений.
Работа изложена на 164 стр., содержит 20 таблиц и 10 рисунков.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ Во введении обосновывается актуальность темы исследования, показывается степень ее разработанности, определяются цели и задачи исследования, формулируются положения, выносимые на защиту, научная новизна, практическая значимость и апробация полученных результатов.
В первом разделе «Прямые иностранные инвестиции: содержание, тенденции, развитие в странах АСЕАН» рассматриваются вопросы, связанные с исследованием сущности и функциональной роли прямых иностранных инвестиций, современной динамики мировых потоков ПИИ и особенностей их привлечения в странах АСЕАН.
Международное движение капитала способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста.
Экономический смысл привлечения прямого иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства.
Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.
Огромная роль ПИИ в развитии отдельных стран и в целом мировой экономики, привлекла внимание ученых к исследованию природы и закономерностей ПИИ. Концепции ПИИ, разработанные ведущими учеными исследователями мировой экономики, помогают понять атмосферу промышленной конкуренции и демонстрируют ключевые факторы успеха компаний и наций. Теоретические исследования ПИИ с особой интенсивностью стали проводиться в современной науке лишь в последние 20 лет. За это время было аккумулировано множество знаний, абсорбированных из предыдущих разработок, но появилось и несколько новых концепций, позволяющих глубоко уяснить важность ПИИ для мировой экономики.
Комплексное применение отдельных элементов различных теорий ПИИ при разработке национальной инвестиционной концепции государства будет способствовать созданию и реализации эффективной инвестиционной политики, увеличению притока ПИИ в национальную экономику и повышению эффективности их использования.
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:
иностранные инвестиции - это капиталовложения, вкладываемые зарубежными инвесторами в другую страну для получения прибыли;
иностранные инвестиции играют большую роль в современной мировой экономике, что связано со следующими фактами: распространением используемых иностранными инвесторами технологий, ноу-хау и т.д. на другие отрасли и производства;
ростом спроса на продукцию национальных предприятий со стороны компаний с иностранными инвестициями;
созданием новых рабочих мест;
ростом доходов занятых на данных компаниях резидентов принимающей страны, обеспечивающим расширение спроса на продукцию национальной промышленности;
увеличением налоговых и иных поступлений в центральные и региональные бюджеты, что способствует решению фискальных проблем государства и созданию предпосылок оптимизации деятельности в сфере выполнения им своих функций.
Необходимо отметить следующие основные отрицательные черты воздействия ПИИ на экономику принимающих стран, создающих угрозу их национальной безопасности: возможность навязывания компаниям принимающей страны неперспективных направлений в международной системе разделения труда и опасность е превращения в место сброса устаревших и экологически опасных технологий;
захват иностранными фирмами наиболее развитых и перспективных сегментов промышленного производства и научно-исследовательских структур принимающей страны, оттеснение национального бизнеса;
сокращение доходов госбюджета в результате использования ТНК внутренних (трансфертных) цен.
В диссертации показано, что на протяжении последних десятилетий в мире происходит постоянный рост прямых иностранных инвестиций.
Активизация инвестиционной деятельности объясняется, прежде всего, повышением эффективности и ростом прибылей ТНК. Но современная динамика развития ПИИ связана также с комбинацией других, структурных факторов, которые все сильнее воздействуют на национальные экономики и готовность иностранных компаний размещать свой капитал за рубежом.
Исследуя данные за последние два года, отразившие результаты недавнего мирового финансового кризиса 2008 года, можно также выявить новейшие тенденции, формирующие современные потоки ПИИ в мире.
В 2009 году объм притока ПИИ в развитых странах составил 565 млн. долл.США, а оттока составил 820 665млн. долл.США, которые, главным образом, сосредоточились в Соединенных Штатах Америки, Великобритании, Франция, Голландия и других развитых странах.
Более 50% мировых ПИИ циркулируют в среде развитых (ОЭСР) стран, но и другие страны (Китай, Индия, Бразилия и Россия) имеют возможность улучшить свои позиции как реципиентов, так и доноров капитала и ноу-хау.
По данным ЮНКТАД объем иностранных инвестиций, поступивших в экономику развивающихся стран в 2009 году, составил 478 349 млн. долл.
США, что на 15% меньше, чем за тот же период 2008 года, а отток капитала составил 229 159 млн. долл. США.
Такие выводы подтверждаются нижеследующими рисунками 1 – 2.
90% 80% 68 Развитые страны 70% 60% 50% 40% 32 31 Развивающиеся 28 27 30% страны 20% 10% 0% Рис. 1 - Доля развитых и развивающихся стран в общем притоке ПИИ в (1983-2009 гг. в %) Причинами сокращения ПИИ во всем мире стали рецессия глобальной экономики, ужесточения условий кредитования, падение корпоративных доходов и неопределенные перспективы мирового экономического роста. В этих условиях многие компании объявили о планах сокращения производства, массовых увольнениях персонала и урезаниях инвестиционных расходов.
В работе отмечается, что на фоне общей меняющейся ситуации в глобализированном мировом пространстве, подтверждаемой выявленными тенденциями в области ПИИ, заслуживают особого внимания экономические процессы, происходящие в одном из самых динамичных регионов мира – странах Юго-Восточной Азии.
Составлен автором по: UNCTAD, World Investment Report 2001: Promoting Linkages, Annex Tables B.1 до B.2, P. 291- 296;
World Investment Report 2002, P. 303-309;
2005. World Investment Report 2005, P. 303-307;
World Investment Report 2008, P. 253-256;
World Investment Report 2009. P. 167-170;
100% 72 78 90% 62 80% 75 Развитые страны 70% 60% 50% 38 Развивающиеся 40% страны 30% 17 15 20% 10 10% 0% Рис. 2 - Доля развитых и развивающихся стран в общем оттоке ПИИ (1983-2009гг. в %) Страны АСЕАН смогли в короткие сроки создать благоприятные условия для аккумулирования иностранных инвестиций, значение которых было особенно важно для развивающихся стран, стремящихся получить передовые технологии и повысить свою международную конкурентоспособность.
Установлено, что в 2009 году структура ПИИ была представлена следующим образом: производство – 29,4 %, услуги 50,5 % и другие – 20,1%.
Очевидно, что высокий показатель привлечения иностранного капитала пришелся на сферу услуг. (См. Рисунок 3) Приток ПИИ в сектор сельского хозяйства и горнодобывающей промышленности в последние годы увеличился. Это объясняется глобальным колебанием цен и навязыванием жестких условий поставок ограниченных и истощенных ресурсов, которые привели к увеличению инвестиций, особенно в горнодобывающих и горнорудных секторах. Однако присутствует и негативная тенденция, согласно которой доля иностранных инвестиций, направляемых в Составлен автором по данным: UNCTAD, World Investment Report 2001: Promoting Linkages, Annex Tables B. до B.2, P. 291- 296;
World Investment Report 2002, P. 303-309;
2005. World Investment Report 2005, P. 303-307;
World Investment Report 2008, P. 253-256;
World Investment Report 2009. P. 167-170;
целом в сельское хозяйство, не только не росла, но даже снизилась на 91% до 426,3 млн. долл. США в 2008 году.
25 Производство 20 Услуги другие 2006 2007 Рис. 3 – Доля ПИИ в АСЕАН по секторам в 2006-2008 гг. Во втором разделе «Значение, динамика, регулирование процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Королевства Камбоджа» рассмотрены характеристика экономического развития Королевства Камбоджа в XXI веке, динамики и отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций и законодательные нормы и государственные механизмы Камбоджи. Отмечается, что экономическое развитие Королевства Камбоджа с точки зрения его привлекательности для иностранных инвесторов имеет значительный потенциал, который базируется как на объективных факторах (природно-климатические условия, географическое положение, природные и демографические ресурсы), так и на субъективных (правительственные решения, привлеченные системы управления, поддержка международных организаций). Совокупность социально-экономических, политических и финансовых факторов, определяющих степень привлекательности инвестиционного рынка страны и величину инвестиционного риска, представляет собой инвестиционный климат, среду, в которой протекают инвестиционные процессы.
Тем не менее, для изучения влияния прямых иностранных инвестиций на экономику Камбоджи, а также более глубокого понимания потенциала и Отчет ASEAN INVESTMENT 2009. С. перспектив развития страны с учетом возможного роста капиталовложений в ее экономику, автор предлагает опираться при планировании соответствующих мероприятий на результаты SWOT-анализа инвестиционного потенциала страны. SWOT-анализ проводится с целью выявления сильных (strengths) и слабых (weaknesses) сторон деятельности анализируемого объекта, а также открывающихся возможностях (opportunities) и надвигающихся угрозах (threats). (См. Таблицу 1) Таблица 1 – SWOT-анализ инвестиционного потенциала Камбоджи Сильные стороны Слабые стороны - географическое положение (выход - Неразвитая инфраструктура к морю, благоприятный климат) (высокая цена на электричество, - дешевая рабочая сила слабая транспортная система) - наличие значительного количества - неквалифицированная рабочая природных ресурсов на сила территории страны - административные барьеры - относительно низкие издержки - зарегулированность бизнес факторов производства процедур - принятие Земельного, - коррупция госаппарата и Таможенного и Налогового неграмотность в управлении законов - непрозрачность принятия - Помощь международных политических решений организаций - неэффективность судебной - Растущая покупательная системы способность внутреннего рынка - развитая бюрократия Возможности Угрозы - высокий темп экономического - Синхронизация глобального спада роста в бизнес-циклах - господдержка в области ПИИ - слабое инвестиционное - Стабильное социально- законодательство экономическое положение страны - рост инфляции - проведение структурных реформ - отказ стран мира в предоставлении льготные помощи - изменение структуры потребления - ухудшение экологической ситуации - потеря экономического суверенитета и территориальной целостности государства Составлено автором Помимо показателей экономического роста и увеличения ВВП на душу населения, выделим также другие экономические, политические и социокультурные условия, влияющие на формирование среды, привлекательной для иностранных инвесторов. Рассмотрим факторы, которые в настоящее время наиболее существенно влияют на приток иностранных инвестиций и могут сделать инвестиционный климат в Камбодже более и менее привлекательным для ПИИ: низкие расходы на оплату труда;
благоприятные внешнеполитические факторы;
стабильная политическая обстановка.
Современный экономический рост Камбоджи и вектор ее социально экономического развития во многом базируются именно на иностранном капитале, общее накопленное количество которого постоянно растет. В 1994 г.
Камбоджа привлекла прямые иностранные капиталы в размере всего лишь порядка 7 млн. долл. США, а в 2009 г. их объем составил уже 1 844 млн. долл.
США5. Растет также число инвестиционных проектов, для реализации которых осуществляется поступления средств из-за рубежа. Однако, поток привлекаемых ПИИ в Камбоджу является неравномерным и различается по годам при сохранении общей тенденции к росту.
Таблица 2 - Динамика притока прямых иностранных инвестиций в экономику Камбоджи за 1994-2009 гг. Год Количество Объем Объем инвестиционных одобренных реализованных проектов с инвестиций, проектов, млн.
иностранным млн. долл. США долл. США участием 1994 5 73 1995 36 407,4 150, 1996 42 292,9 293, 1997 50 90,1 168, 1998 46 134,1 1999 38 85,1 Официальный сайт: the Cambodian Rehabilitation and Development Board. – http://www.cdc-crdb.gov.kh/ Составлена автором по данным реестра коммерческих компаний Камбоджи в 1994-2009 гг. Совет по развитию Камбоджи.- Пномпень, 2009.
2000 53 146,7 2001 27 113,1 2002 27 61,7 2003 43 86,5 2004 53 200,3 2005 109 584,2 2006 98 1 652,3 2007 78 822,4 866, 2008 48 5 655,5 794, 2009 85 1 843,8 514, 1994-2009 838 12 156,2 4861, Согласно данным инвестиционного комитета Камбоджи в 1994-2010 гг.
структура ПИИ была представлена следующим образом: услуги – 72%, промышленность – 21%, сельское хозяйство – 7%. Следует отметить, что за эти годы наблюдается неравномерность в распределении доли иностранных инвестиций, направляемых в экономику Камбоджи. Это объясняется следующим:
- появление долгосрочных иностранных проектов в сфере услуг было связано с развитием туристских центров, инфраструктуры, строительства гостиниц, обеспечением электроэнергией и т.д.
- вложение краткосрочных инвестиций в сферу промышленности, в основном в ключевые экспортные отрасли, такие как обувная и текстильная промышленность, которые реагируют на изменения на иностранном рынке, а также сфера сельского хозяйства. Однако с 2003 года доля сельского хозяйства в отраслевой структуре ПИИ начала увеличиваться, что свидетельствует о постепенном приближении структуры экономики страны к моделям Таиланда и Вьетнама. По словам премьер-министра Хун Сен «в конце 2015 года Камбоджа планирует экспортировать шлифованного риса в размере до 1 млн. тонн в год»7.
Данный курс был поддержан Правительством Камбоджи.
В течение 16 лет большинство проектов с иностранными инвестициями было направлено в сферу производства, - это 761 проект, играющий Официальный сайт: Посольство Королевства Камбодже в Великобритании. – http://www.cambodianembassy.
org.uk /newsletters/cat1/CAMBODIADEVELOPMENTTODAYAutumn2.pdf.
важнейшую роль в экономическом развитии страны, несмотря на то, что абсолютные объемы этих проектов незначительны. Это означает, что сфера производства останется одним из главных механизмов для привлечения иностранных инвестиций в Камбоджу еще как минимум ближайшие 10 лет.
Королевство Камбоджа помимо создания для иностранных инвесторов общего благоприятного правового режима с учетом международной практики урегулирования инвестиционных соглашений, пытается предпринимать инициативы, направленные на стимулирование инвестиций в страну из-за рубежа, осуществление которых идет со смешанным результатом. На сегодняшний день высшими чиновниками Камбоджи признаны следующие методы привлечения иностранных инвесторов:
- предоставление целевых преференций (налоговые льготы, денежные пособия, определенные субсидии);
- улучшение внутренней инфраструктуры;
- содействие развитию местных кадров для удовлетворения потребностей и ожиданий инвесторов;
- создание национальных учреждений по стимулированию ПИИ;
- совершенствование нормативно-правовой базы и уменьшение бюрократии.
В целом Камбоджа имеет большой потенциал для привлечения иностранных инвестиций, но пока она еще не готова к принятию крупных проектов с иностранными инвестициями, таких как, ТНК, поскольку Камбоджа должна устранить некоторые организационные недостатки, которые влияют на инвестиционный климат, изучить сравнительные модели по инвестированию в регионе и предложить более выгодные условия для иностранных инвесторов, чем другие страны этого региона.
В третьем разделе «Направления и перспективы стимулирования процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в Камбодже» разработана система мер и рекомендаций, направленных на совершенствование государственного регулирования ПИИ для повышения привлекательности страны иностранных инвесторов и обоснована роль свободных экономических зон как приоритетного направления создания благоприятных для иностранных инвесторов условий в Камбодже.
Формирование благоприятного для инвестиций социально экономического климата зависит от создания конкретных политических инструментов регулирования прямых иностранных инвестиций. Важной задачей при этом становится определение оптимальной комбинации макроэкономических и инвестиционных механизмов, необходимых для достижения желательных результатов при минимальных затраченных ресурсах и сроках.
Помимо создания благоприятного правового, макроэкономического и политического климата, государственной власти Камбоджи также необходимо использовать и другие механизмы привлечения прямых инвестиций, зарекомендовавшие свою эффективность в странах-членах АСЕАН, однако, при сохранении условия адаптации этих механизмов к национальным особенностям и потребностям. Условно их можно разделить на следующие группы:
организация специального агентства, ответственного за разработку и реализацию инвестиционной политики;
создание особых (специальных) зон экономического и технологического развития;
разработка специальных побудительных механизмов для привлечения ПИИ;
внедрение эффективной информационной системы для иностранных инвесторов;
реализация мероприятий по формированию благоприятного имиджа страны в глазах потенциальных инвесторов.
Таким образом, для увеличения объема ПИИ камбоджийские специалисты должны прикладывать максимум усилий по информированию, мотивированию и побуждению иностранных инвесторов к тому, чтобы более продуктивные инвестиции пришли в реальный сектор экономики страны. В рамках национального агентства по привлечению ПИИ должна быть создана широкопрофильная информационно-консультационная сеть, состоящая из уполномоченных органов, которые будут взаимодействовать с ведущими инвесторами из Китая, Южной Кореи и стран-членов АСЕАН, являющимися для Камбоджи предпочтительными.
В современной мировой экономике свободные экономические зоны играют роль фактора ускорения экономического роста отдельных стран и территорий, активизации международного товарооборота и использования ресурсов, мобилизации инвестиций, углубления интеграционных экономических процессов и т.п., и поэтому центр ООН по транснациональным корпорациям (UNTCT) рассматривает рост СЭЗ в мире как одну из наиболее важных тенденций последних десятилетий.
Для Камбоджи создание СЭЗ в качестве мест особого притяжения для иностранных инвесторов также является привлекательным и многообещающим способом создания дополнительных преимуществ при формировании благоприятного инвестиционного климата и общих условий, направленных на укрепление рынка, увеличение его емкости, улучшение бизнес-среды и появление дополнительных источников валютной выручки за счет создания конкурентоспособных экспортных производств.
С 2002 года до настоящего времени в Камбодже были получены лицензии для создания 21 свободной экономической зоны с размером капитальных инвестиций в строительство инфраструктуры от 13 до 320 млн. долл. США.
Фактически по состоянию на 2010 год, только 7 зоны начали работать, в них создано и действует 57 предприятие8, в том числе с иностранными инвестициями.
Изучение направлений и перспектив ПИИ в Камбодже позволяет сделать вывод о том, что привлечение иностранных инвестиций является одной из главных задач Камбоджи, поскольку данный капитал создает определенный Отчет Companies in Cambodia Special Economic Zones – http://www.nea.gov.kh/main/images/pdf/companies_in_ sezs. pdf.
рычаг для ускорения экономического роста этого Королевства. Однако малоэффективные меры правительства, проявляющиеся в результате замедленной реакции спец-органов по привлечению иностранных инвестиций и отсутствия или недостаточной информированности о ситуации Камбоджи, привели к пока еще низкому уровню иностранного инвестирования.
На сегодняшний день, несмотря на то, что большинство иностранных инвесторов создает свои компании в Камбодже вне свободных экономических зон, их темпы развития очень заметно растут, что отражается на привлечении капитала, в том числе иностранного, что доказывает привлекательность камбоджийских СЭЗ для ПИИ в ближайшем будущем.
В заключении сформулированы основные обобщения и выводы диссертационного исследования.
Статьи, опубликованные в периодических научных изданиях, рекомендуемых ВАК РФ:
Гнел Ратха. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) как рычаг для 1.
экономического роста Камбоджи // TERRA ECONOMICUS. № 1, 2010. – С.259 264 (0,4 п.л.).
Гнел Ратха. Механизм государственного регулирования процесса 2.
привлечения прямых иностранных инвестиций в Камбоджу // TERRA ECONOMICUS. № 1, часть 2, 2011. – С.152-155 (0,4 п.л.).
Гнел Ратха, Синская О. А. Прямые иностранные инвестиции в 3.
странах АСЕАН: основные направления и динамики в современных условиях // Экономические Гуманитарные Исследования Регионов. №3, 2011. – (0,4 п.л. / 0,2 п.л.).
Статьи, опубликованные в научных изданиях:
Гнел Ратха. Привлечение иностранных инвестиций в экономику 1.
Камбоджи // Рубикон. № 53, 2009. – С.28-31 (0,3 п.л.).
Гнел Ратха. Инвестиционное сотрудничество как фактор развития 2.
экономики Камбоджи // Экономические и институциональные исследования. № 3(30), 2009. – С. 46-53 (0,4 п.л.).
Гнел Ратха. Свободные экономические зоны: Роль и функция для 3.
привлечения прямых иностранных инвестиций в Камбоджу // Сборник конференции. Том 3, 2011. – С. 228-235 (0,5 п.л.).
Гнел Ратха, Синская О. А. Характеристика инвестиционного 4.
климата современной Камбоджи // Наука и образование: хозяйство и экономика;
предпринимательство;
право и управление. № 5(11), 2011. – (0,4 п.л.
/ 0,2 п.л.).