Воздействие реструктуризации вертикально интегрированных компаний на региональное экономическое пространство
На правах рукописи
ВОРОБЬЕВА ОЛЬГА ВЛАДИМИРОВНА ВОЗДЕЙСТВИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ НА РЕГИОНАЛЬНОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПРОСТРАНСТВО Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (менеджмент;
региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Казань - 2012
Работа выполнена на кафедре промышленной коммерции и маркетинга ФГБОУ ВПО «Казанский национальный исследовательский технический университет им.А.Н.Туполева - КАИ»
Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Багаутдинова Наиля Гумеровна
Официальные оппоненты: Задорожная Людмила Ивановна доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Майкопский государственный технологический университет» Киселев Сергей Владимирович доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Казанский национальный исследовательский технологический университет» Коротков Эдуард Михайлович доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления»
Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет»
Защита состоится 30 мая 2012 года в 10.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 521.015.01 при НОУ ВПО «Университет управления «ТИСБИ» по адресу: 420012, г.Казань, ул. Муштари, 13, малый актовый зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке НОУ ВПО «Университет управления «ТИСБИ».
Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте НОУ ВПО «Университет управления «ТИСБИ» http://tisbi.ru и на официальном сайте ВАК Министерства образования и науки РФ http://www vak.ed.gov.ru
Автореферат разослан 29 апреля 2012 года.
Ученый секретарь диссертационного совета М.Е.Иванов кандидат экономических наук, доцент I.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Активизация противоречивых тенденций глобализации и регионализации на рубеже XX-XXI вв. вызвана действием множества факторов, одним из которых выступает экспансия в российские регионы крупных международных и национальных корпораций, получившая дополнительные импульсы развития в период с 2001 по 2007 гг.
в условиях экономического подъема. Расширение сферы влияния корпораций на содержание и направления развития региональных образований предопределило качественное изменение в содержании конкурентных преимуществ территориально-локализованных систем, стало причиной привнесения в их состав глобальной составляющей, представленной крупными инвестициями, современными технологиями менеджмента, продуктовыми и процессными инновациями, импортированными институтами, апробированными в государствах с развитым рынком формами организации человеческого капитала. В то же время активизация деятельности крупных корпораций вызвала ряд негативных последствий, обострившихся в условиях мирового финансового кризиса 2008-2009 гг., среди которых – отток капитала, обострение рискообразующих факторов и угроз для экономической безопасности, нарушение экологического равновесия и, как следствие, падение уровня и качества жизни населения.
Характер воздействия корпораций на состояние и тенденции развития регионов во многом определяется содержанием процессов реструктуризации субъектов крупного бизнеса, представленных диверсифицированными, вертикально-интегрированными, горизонтально-интегрированными и смешанными компаниями. Реструктуризация затронула отношения собственности, механизмы обеспечения устойчивого развития в направлении создания бизнес-портфеля, сбалансированного с точки зрения жизненных циклов различных отраслей и подверженности влиянию рыночной конъюнктуры, порядок взаимодействия с органами государственной власти и сообществом территории размещения.
Одной из наиболее влиятельных групп корпораций в российской экономике выступают вертикально-интегрированные компании (ВИК), представленные преимущественно в добывающих отраслях. В свою очередь, на долю вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) на 1.01.2011 приходилось около 8% ВВП, 19% объема промышленного производства, 40% доходов федерального бюджета, 33% поступлений валютной выручки в общем объеме экспорта. В нефтяном комплексе работает 542 тыс. человек, из которых 416 тыс. заняты в нефтедобывающей промышленности, 118 - в нефтеперерабатывающей. Инвестиции российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний вызывают мультипликативный эффект увеличения совокупных расходов и оживления деловой активности. Нефтяные компании определяют состояние российского фондового рынка: их суммарная капитализация составляет 70% капитализации российского фондового рынка1. Все это подтверждает, что технологии менеджмента, используемые в деятельности ВИК, могут с учетом отраслевой специфики функционирования корпораций и особенностей территории размещения использоваться в решении проблем корпоративного управления другими субъектами хозяйствования.
Содержание процессов взаимодействия вертикально-интегрированных компаний с региональными экономическими системами определяется уровнем поляризации экономического пространства, состоянием ресурсного потенциала регионов, локальных финансовых рынков и инвестиционными процессами на мезоуровне, а также зрелостью институционального контура территориально-локализованной системы. Учет различий между регионами по уровню развития является необходимым условием результативности взаимодействия между субъектами хозяйствования и территорией их размещения, принимающего формы кооперации, комбинирования, конкурентного взаимодействия, интеграции. Результатом подобного взаимодействия выступает синергетический эффект, который может принять положительное или отрицательное значения. Продолжающаяся структурная трансформация российской экономики в значительной степени определяется способностью отдельных регионов к адаптации к изменяющимся условиям.
При этом ряд регионов не обладают должным трансформационным потенциалом, что обусловлено факторами экономического, социального, институционального характера. В этой связи эффективное взаимодействие с ВИК может стать дополнительным фактором модернизационных процессов, которые обеспечивают создание точек роста в форме региональных кластерных образований, промышленных зон, субрегиональных систем, что обусловливает изменение конфигурации экономического пространства.
Необходимость переосмысления отечественного опыта корпоративного управления и выбора наиболее эффективных направлений реструктуризации вертикально-интегрированных корпораций, неэффективность действующих механизмов взаимодействия крупных корпораций с органами государственной власти и сообществом территории размещения в условиях растущей неопределенности рыночной среды – все это предопределило выбор темы диссертационного исследования, ее значимость в теоретическом и практическом аспектах.
По данным Федеральной службы государственной статистики. Режим доступа http://www.gks.ru/ открытый. Проверено на 1.11.2011.
Степень изученности проблемы. Необходимость исследования направлений и содержания трансформации экономического пространства регионов под влиянием экспансии крупных корпораций требует изучения альтернативных экономических школ и течений, в рамках которых представлены различные трактовки механизма функционирования региональной экономики и корпоративного управления. Современный этап научного познания определяется как этап междисциплинарного синтеза, основанный на продуцировании качественно новой синтетической парадигмы развития субнациональных территориальных образований. При этом традиционные отрасли экономического знания, сохраняя свойственные для базовой науки свойства, приобретают принципиально новые характеристики, что позволяет сформулировать нормативные положения, направленные на обеспечение поступательной динамики экономических показателей. В связи с этим диссертационное исследование носит междисциплинарный характер и основано на использовании результатов исследований в различных областях знания.
Основы теории рационального размещения производства были заложены в трудах Н.Н.Баранского, Н.Н.Колосовского и получили дальнейшее развитие в исследованиях Н.Т.Агафонова, А.Г.Аганбегяна, А.Д.Арзамасцева, Н.Г.Багаутдиновой, М.К.Бандмана, А.Г.Гранберга, Ф.Д.Заставного, Т.М.Калашниковой, С.В.Киселева, С.Б.Лаврова, Б.Н.Семевского и др. Экономическое пространство регионов выступает предметом исследования В.В.Кольцова, А.М.Лаврова, Е.Е.Лейзеровича, Г.А.Приваловской, С.А.Тархова, А.И.Трейвиша, Дж.Фридмана, В.Е.Шувалова и др. Роль крупных энергетических корпораций в модернизации региональной экономики исследована в трудах В.В.Алексеева, Г.В.Гутмана, А.Н.Зыкова, И.И.Комогорцева, Е.В.Кучининой, А.А.Мироедова, С.В.Федина, З.Б.Хмельницкой и др.
Основы научно обоснованного управления компаниями, в том числе вертикально-интегрированными, создавались отечественными и зарубежными учеными, в частности: И.Адизесом, Р.Акоффом, И.Ансоффом, А.А.Богдановым, М.Вебером, О.С.Виханским, В.И.Герчиковым, Ф.Герцбергом, В.В.Глуховым, В.И.Данилов-Данильяном, Э.Демингом, П.Друкером, Э.М.Коротковым, В.И.Кошкиным, Р.Лайкертом, Д.Мак Грегором, Р.Мак-Намарой, Э.Мейо, А.И.Наумовым, А.Д.Некипеловым, У.Оучи, Р.Оуэном, Н.Я.Петраковым, А.Г.Поршневым, Т.Питерсом, С.Д.Резником, Ф.У.Тейлором, П.Сенге, Ч.Торнтоном, Л.Урвиком, А.Файолем, Н.П.Федоренко, М.П.Фоллетт, П.Юраном и др.
Проблематика корпоративного управления, в том числе в современных российских условиях, исследовалась рядом отечественных и зарубежных авторов, среди которых необходимо отметить труды Г.Д.Александра, Ю.К.Ахриева, В.П.Багова, Р.Брейли, С.В.Валдайцева, В.В.Григорьева, А.Г.Грязновой, А.С.Гужина, А.Дамодарана, Г.Десмонда, В.Л.Иноземцева, А.П.Ковалева, Т.Коупленда, Р.Кэлли, Т.Коллера, С.Майерса, М.Миллера, Б.З.Мильнера, Ф.Модильяни, Ш.Пратта, Л.Д. Ревуцкого, Т.В.Тазихиной, М.А.Федотовой, Д.Фишмена, Дж.Фридмана, Д.Хэя, Р.Хэмптона, В.Ф. Шарпа, Ф.М. Шерера, Н.М. Якуповой, а также ряда других отечественных и зарубежных авторов Исходной точкой исследования и началом нового междисциплинарного направления выступает пространственная парадигма, которая основывается на достижениях американской (У.Айзард, Р.Хартшорн, В.Бунге, Э.Хувер) и европейской (И.Тюнен, А.Вебер, А.Леш, В.Кристаллер, Х.Бос, Ж.Шабо, Ж.Будвиль, Ф.Перру, Я.Тинберген, Т.Хагерстранд, П.Моран) научных школ.
Существенный вклад в становление пространственной парадигмы внесли труды П.Нийкэмпа, Дж.Паэлинка, Т.Райнера и др.
Экономическое пространство традиционно находилось в центре внимания представителей различных научных школ, что подтверждают работы К.И.Арсеньева, Н.Н.Некрасова, Д.И.Рихтера, В.П.Семенов-Тян Шанского, В.Н.Татищева и др. В настоящее время методологические вопросы данного направления исследуются такими учеными, как М.А.Гусаков, М.Ф.Замятина, Н.И.Диденко, Б.С.Жихаревич, О.Л.Ким, Г.Б.Клейнер, С.В.Кузнецов, Н.М.Межевич, П.А.Минакир, В.В.Окрепилов, О.П.Пчелинцев, Ю.И.Растова, С.А.Суспицын, А.М.Ходачек и др.
Объективная потребность в обеспечении эффективного развития экономического пространства Российской Федерации и ее регионов обуславливает необходимость исследования модернизационных процессов в региональных образованиях как объектах государственного управления.
Сущность и виды модернизации представлены в трудах П.Андраса, Ч.Вебера, П.Винера, Э.Дюркгейма, К.Леви-Стросса, Н.Смелсера, Э.Тоффлера и др.
Используемая в диссертационном исследовании модернизационная парадигма освещена в работах Ю.Альбера, Р.Бендикса, С.Блэка, В.Запфа, С.Липсета, Д.Ростоу, П.Флоры, С.Хантингтона, П.Штомпка. Оценке факторов, влияющих на ускорение модернизационных процессов, посвящены работы Р.Капелло (оценка воздействия глобальной телекоммуникационной сети на пространственную составляющую экономического развития), М.П.Посталюка (исследование влияние инноваций и традиций на динамику поступательного развития), Х.Шибусавы (анализ взаимодействия межфирменного и внутрифирменного пространства), Р.Шулера (исследование воздействия телекоммуникаций на структуру экономического пространства), М.Энригта (исследование внутрисетевого взаимодействия фирм как фактора индивидуальной конкурентоспособности).
В мировой экономической мысли накоплен богатый опыт теоретических исследований отношений собственности. Значительное место данная проблема занимала в трудах зарубежных (Г.Ф.Гоббс, П.Лафарг, Дж.Бьюкенен, Р.Масгрейв) и отечественных (Н.А.Бердяев, А.И.Богданов, И.А.Ильин, Я.А.Кронрод, Г.В.Плеханов) ученых. Современное осмысление проблемы собственности во взаимосвязи с системой экономических интересов содержится в работах А.В.Бузгалина, Г.В.Горланова, Г.П.Журавлевой, П.А.Игнатовского, В.О.Исправникова, А.М.Еремина, А.И.Колганова, Н.Д.Колесова, В.В.Колесникова, В.В.Корнякова, В.В.Куликова, В.Н.Лексина, Д.С.Львова. Н.П.Макаркина, Н.Я.Петракова, В.А.Пешехонова, Б.Н.Плышевского, А.Ф.Полякова, В.Т.Рязанова, В.Ф.Семенова, И.К.Смирнова, И.И.Столярова, В.Н.Черковца, К.А.Хубиева и др. Экономико-правовые аспекты собственности были предметом исследования в трудах представителей неоинституциональной традиции Р.Коуза, Д.Норта, А.Оноре, О.Уильямсона, К.Менара. В отечественной научной литературе институциональный анализ экономических отношений, в том числе отношений собственности и экономических интересов представлен работами Р.И.Капелюшникова, В.В.Кокарева, В.Л.Тамбовцева, А.Е.Шаститко и др.
Оценка степени научной разработанности проблемы доказывает, что в настоящее время вопросы взаимосвязи корпоративного и регионального управления находится в центре внимания научного сообщества, корпуса менеджеров и государственных деятелей. Вместе с тем анализ научной литературы свидетельствует о том, что процесс модернизации экономического пространства региона под влиянием крупных корпораций исследован в недостаточной степени. Это делает необходимым адаптацию зарубежного и отечественного опыта к условиям структурных изменений, к вызовам постиндустриальной эпохи, в условиях которой значимым фактором развития национальной экономики выступает сохранение и реализация ресурсного потенциала территориальных образований. Это определило содержание цели и задач диссертационной работы, а также основные направления исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационной работы состоит в научном обосновании теоретико методологических основ и методических подходов к модернизации экономического пространства региона под влиянием реструктуризации вертикально-интегрированных компаний, а также в разработке на основе полученных выводов практических рекомендаций по формированию эффективной системы корпоративного управления с учетом специфики социально-экономического развития территории размещения ВИК.
Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:
1. Обосновать концептуальный подход к определению сущности системы управления реструктуризацией компаний, учитывающий особенности содержания и структуры пучка прав собственности.
2. Представить методический подход к выбору приоритетной организационной структуры управления реструктуризацией вертикально интегрированных компаний.
3. Определить рациональную структуру ролей и мотивационного профиля менеджмента в разрезе типов реструктуризации по уровням иерархии управления вертикально-интегрированными компаниями.
4. Разработать модель оценки внутренних переменных вертикально интегрированной компании при ее реструктуризации на основе реализации метода анализа иерархий.
5. Предложить методику определения совокупных рисков и возможностей внешней среды вертикально-интегрированных компаний по их реструктуризации, базирующуюся на выявлении множественных регрессионных зависимостей отдельных факторов.
6. Разработать метод оценки стоимости вертикально-интегрированных компаний по результатам их реструктуризации в рамках реализации методического подхода к определению дисконтированных денежных потоков.
Выявить эвристические возможности и ограничения 7.
концептуального представления региональной экономической системы в качестве квазикорпорации применительно к исследованию механизма взаимодействия вертикально-интегрированных компаний и региональных экономических систем.
8. Определить содержание процесса перераспределения пучка прав региональной собственности под воздействием реструктуризации вертикально-интегрированных компаний.
9. Представить роль вертикально-интегрированных компаний в трансформации регионального экономического пространства.
10. Сформулировать методологическую платформу регионального управления с учетом влияния на состояние мезообразования вертикально интегрированных компаний.
11. Проанализировать возможности и ограничения использования потенциала форм государственно-частного партнерства в процессе взаимодействия вертикально-интегрированных компаний с региональными экономическими системами.
Объектом исследования является система управления взаимодействием реструктурируемых вертикально-интегрированных компаний и регионального экономического пространства в условиях современной российской экономики.
Предметом исследования является совокупность организационно экономических отношений, возникающих в процессе взаимодействия реструктурируемых вертикально-интегрированных компаний и регионального экономического пространства в условиях современной российской экономики.
Теоретической и методологической основой исследования являются концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых в области регионального управления, теорий систем, инновационного развития, государственного регулирования экономики, разработки и принятия управленческих решений, социально-экономического прогнозирования и программирования.
Методологический инструментарий, используемый для решения поставленных в диссертационном исследовании задач, базируется на диалектическом методе познания, обеспечивающем системный и комплексный подход к изучаемой проблеме. В процессе подготовки диссертационной работы были использованы общенаучные и специфические методы исследования экономических процессов: методы сравнительного технико-экономического анализа, методы экспертных оценок, методы корреляционного, регрессионного и векторного анализа, краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного прогнозирования, методы структурного и факторного анализа, экономико-математического моделирования, методы прикладной статистики и эконометрики, конкретизированные в моделях определения показателей и функций устойчивого развития хозяйствующих субъектов и др.
Принятая методология исследования с использованием конкретных методов и инструментария позволила обеспечить адекватное отображение объекта, предмета и методов исследования, а также получить достоверные результаты, соответствующие организации функционирования и прогнозирования функционирования динамичных мезоэкономических систем.
Информационной базой исследования послужили сведения федеральных органов государственной статистики Российской Федерации (РФ) и их территориальных управлений, официальных статистических органов зарубежных государств, материалы Министерства экономического развития РФ, Министерства регионального развития РФ, Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства энергетики РФ, международных и отечественных общественных организаций, специализированных аналитических российских и зарубежных компаний – Standard&Poors;, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства «Эксперт РА», данные бухгалтерской отчетности ряда вертикально-интегрированных компаний, публикации в периодической печати, а также результаты, полученные автором непосредственно на объектах исследования.
Нормативно-правовую базу представляют законодательные акты и подзаконные документы по вопросам регулирования социально экономических отношений в Российской Федерации и ее регионах и др.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, материалы научно-практических конференций, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.
Содержание диссертационного исследования соответствует п. 10.
Менеджмент: 10.8. Управление экономическими системами, принципы, формы и методы его осуществления. Зависимость управления от характера и состояния экономической системы. Управление изменениями в экономических системах. Теория и практика управления интеграционными образованиями и процессами интеграции бизнеса;
10.9. Организация как объект управления. Теоретико-методические основы управления организацией. Функциональное содержание управления. Структуры управления организацией. Долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные аспекты управления организацией, текущее управление. Управление организацией по стадиям ее жизненного цикла и п. 3. Региональная экономика: 3.5. Пространственно-экономические трансформации;
проблемы формирования единого экономического пространства в России;
региональная социально-экономическая дифференциация;
пространственная интеграция и дезинтеграция страны. Формирование сетевых структур в экономическом пространстве России;
3.16. Региональная социально-экономическая политика;
анализ особенностей и оценка эффективности региональной экономической политики в Российской Федерации, федеральных округах, субъектах Федерации и муниципальных образованиях Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством.
Научная новизна диссертационной работы состоит в решении комплексной научной проблемы, имеющей важное хозяйственное значение и вносящей вклад в разработку и научное обоснование теоретико методологических основ системы управления взаимодействием реструктурируемых вертикально-интегрированных компаний и регионального экономического пространства в условиях современной российской экономики, что конкретизируется в следующих положениях:
По специализации «Менеджмент»:
1. Предложена парадигма управления реструктуризацией компаний, основанная на трактовке данного понятия как изменения процессов управления предприятием, ориентированных на трансформацию состава и/или структуры пучка прав собственности, в соответствии с которой формируется типология видов реструктуризации предприятия (радикальная, функциональная и внутренняя), определяющая комплекс подлежащих учету при проектировании системы управления отличительных признаков (смена собственника, изменение базовой бизнес-модели, уровень совокупного риска реструктуризации, уровень радикальности реструктуризационных изменений, внедрение новых операционных бизнес-процессов, уровень использования человеческого потенциала предприятия, уровень использования организационного потенциала предприятия, длительность процесса преобразования хозяйствующего субъекта).
2. Сформирована матрица организационных структур управления вертикально-интегрированной компанией в процессе ее реструктуризации, учитывающая уровень вмешательства собственников в процессы принятия решений и качество организационной культуры предприятия, определяющая приоритетный тип организации менеджмента, в рамках которой также выявлены рациональные стили принятия решений в разрезе квадрантов матрицы.
3. Выявлена приоритетная ролевая структура менеджмента вертикально-интегрированных компаний в разрезе типов реструктуризации, учитывающая значимость отдельных ролевых установок в трактовке теории распределения ролей И.Адизеса, а также рациональная структура мотивации персонала предприятия в трактовке типов мотивации теории мотивации В.Герчикова в разрезе иерархических уровней управления.
4. Сформирован методический подход к оценке переменных внутренней среды вертикально-интегрированной компании при реализации процессов реструктуризации, основанный на применении метода анализа иерархий к исследованию внутренней среды в разрезе переменных (цели, структура, задачи, технология и персонал), на базе результатов которого определяется интегральный показатель оценки состояния внутренней среды и уровень потенциала внутренних ресурсов предприятия.
5. Представлены уравнения множественной регрессии, которые позволяют проводить интегральную оценку совокупного риска и совокупных возможностей внешней среды при проведении реструктуризации вертикально-интегрированной компании, учитывающие динамику переменных внешней среды прямого и косвенного воздействия, и используемые при выборе оптимального варианта реструктуризации.
6. Адаптирован к условиям реструктуризации вертикально интегрированных компаний метод оценки стоимости и эффекта от реализации проекта реструктуризации, основанный на определении дисконтированных денежных потоков, в соответствии с которым оценку операционных денежных потоков и ставки дисконтирования предложено осуществлять в разрезе типов пучка прав собственности вертикально интегрированных компаний.
По специализации «Региональная экономика»:
7. Выявлена конгруэнтность атрибутивных свойств региональных экономических систем и вертикально-интегрированных компаний как гибридных институциональных соглашений, при которой сохраняется автономность участников при реализации трансакционно-специфических мер предосторожности, препятствующих оппортунистическому поведению сторон, что обусловливает возможность применения концептуальной модели региона как квазикомпании (мезоуровневый характер контрактов, формальная самостоятельность сторон, неполные долгосрочные или возобновляемые контракты, наличие адаптационного механизма к непредвиденным обстоятельствам в форме автоматической коррекции или дискреционных инструментов адаптации, распространенность многосторонних соглашений) к содержанию механизмов взаимодействия ВИК и регионов (механизмов контрактации, конкуренции и интеграции ресурсов), ориентированных на обеспечение целостности и саморазвития каждого из интегрированных субъектов, а также дифференциации, интеграции и спецификации их функций.
8. Определено содержание процесса перераспределения пучка прав региональной собственности как сложившейся в рамках территориально локализованной системы конфигурации прав собственности на основные активы под воздействием реструктуризации вертикально-интегрированных компаний, заключающееся в трансформации инсайдерской собственности в аутсайдерскую в условиях ограниченности ресурсного потенциала региона (закрепление за региональными органами исполнительной власти права на остаточный доход, трансформация права собственников на управление в право контроля за менеджментом, передача права на изменение членства менеджменту, разделение прав на остаточный доход и управление как фактор эффективного распределения рисков, использование внешних механизмов контроля за действиями менеджеров, несовпадение формально закрепленных и реальных прав собственности, установление публичного сервитута), что позволило выделить три группы субъектов Федерации, различающихся по конфигурации правомочий собственности и ее субъектному составу.
Представлена трактовка регионального экономического 9.
пространства как характеризующейся атрибутивными свойствами фрактальности, неоднородности и самоорганизации совокупности трансакций с участием резидентов и нерезидентов в границах территориально-локализованной системы, частота и интенсивность которых определяет полноту и результативность выполнения им функций (институциональная, регулирующая, синхронизирующая, корректирующая, оптимизирующая, информационная) на четырех фазах жизненного цикла, что позволило определить роль вертикально-интегрированных компаний в трансформации пространства, характеризующегося иерархичностью и линейной организацией трансакций, к постиндустриальному типу, характеризующемуся неиерархичностью и дисперсностью структуры результирующего вектора трансакций.
10. Сформулирована методологическая платформа регионального управления, основанная на трактовке данного понятия как изменения процессов управления региональным образованием, результатом которого является изменение уровня спецификации и дифференциации прав собственности, в соответствии с которой представлена типологизация регионов (регион-собственник, регион-колония, регион, характеризующийся рекомбинированной собственностью), что определяет различия в характере взаимодействия экстерриториальных компаний и регионального сообщества.
11. Доказано, что в условиях макроэкономической нестабильности, отсутствия эндогенных источников модернизационных процессов в российских регионах активизация института государственно-частного партнерства, принимающего формы концессионных соглашений с участием вертикально-интегрированных компаний, контрактов жизненного цикла, государственных заказов, распределения ответственности между государством и частными инвесторами, разделения рисков на основе соответствующих соглашений, является фактором формирования стратегического (опорного) ядра регионального экономического пространства, обеспечивающего интеграцию резидентов и нерезидентов мезоэкономической системы субъектов в единый воспроизводственный процесс на базе единства целей и действий, реализацию функций управления на основе предложенной организационной модели стратегического развития региона и с использованием инструментального аппарата стратегического обеспечения развития данного процесса, что находит отражение в бюджетном, социальном и инфраструктурном эффектах от реализации отраслевых и комплексных целевых программ с участием экстерриториальных компаний, субъектов регионального предпринимательского сообщества, территориальных органов власти и местного сообщества.
Теоретическая и практическая значимость работы. В исследовании получили дальнейшее углубление и развитие существующие в современной экономической науке теоретические и методологические основы решения проблемы формирования эффективной региональной социально экономической политики на различных уровнях территориальной организации. Представленные в диссертации теоретические выводы, методические подходы и практические предложения направлены на совершенствование методов решения проблемы корпоративного управления с целью обеспечения устойчивого развития региональной экономики.
Предложенная автором диссертации концепция формирования и реализации механизма взаимодействия вертикально-интегрированных компаний и региональных образований является методической основой для разработки отраслевых и комплексных региональных программ социально экономического развития, а также может быть использована в целях развития теории региональной экономики, теории стратегического управления, теории социально-экономической политики, теории пространственной экономики, теории экономической интеграции.
Предложенные разработки и рекомендации автора могут быть использованы в образовательной деятельности вузов, специализирующихся в области подготовки и переподготовки менеджеров высшего и среднего звеньев при чтении курсов «Региональная экономика», «Менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Социально-экономическое прогнозирование», а также спецкурсов по развитию взаимодействия региональных экономических систем и ВИК.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, всероссийских, региональных научно практических и научно-методических конференциях в 1995-2011 гг.:
международной научно-практической конференции «Проблемы агропромышленного комплекса» (Волгоград, 2002);
международной научно практической конференции «Модернизация и традиции – Нижнее Поволжье как перекресток культур» (Волгоград, 2006);
международной научно практической конференции «Россия периода реформ: формирование модели рыночно-ориентированной организации как элемент антикризисного управления в ОАО «Газпром» (Волгоград, 2009);
международной научно практической конференции «Стратегия опережающего развития – III» (Москва, 2011);
международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы современного состояния общественных наук в условиях глобализации» (Москва, 2011);
всероссийской научно-практической конференции «Техническое регулирование в газовой и нефтяной промышленности» (Анапа, 2009) и др.
По теме диссертационного исследования опубликовано 76 печатных работ общим объемом 109,5 п.л. (авт. – 74, 21 п.л.), в том числе 6 монографий «Динамика организационно-экономической структуры газового комплекса России: традиции и институционализм» (Волгоград: Издательство ВолГУ, 2006);
«Российский корпоративный менеджмент в ХХ-ХХI веках» (Волгоград: Издательство ВолГУ, 2006);
«Управление реструктуризацией естественных монополий топливно-энергетического комплекса на российском и международном рынках» (Волгоград: Издательство ВолГУ, 2006);
«Проблемы и перспективы либерализации газового рынка в России и зарубежных странах» (Волгоград: Издательство ВолГУ, 2006);
«Психологические аспекты диагностики корпоративных компетенций руководителей и специалистов ОАО «Газпром» (Волгоград: ВКГН, 2007);
«Либерализационная реструктуризация газового комплекса России:
тенденции и перспективы» (Волгоград: ВКГН, 2008), а также 28 статей в журналах «Нефть, газ и бизнес», «Стандарты и качество», «Проблемы теории и практики управления», «Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса», «Интеграл», «Вестник Московского государственного университета», «Вопросы экономики», «Менеджмент в России и за рубежом», «Вестник Волгоградского государственного архитектурно-строительного университета», «Известия Волгоградского государственного технического университета», «Газовая промышленность», «Вестник экономики, права и социологии» и др., рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.
Основные теоретико-методологические положения используются в деятельности Министерства экономики РТ, ООО «Газпром добыча Краснодар», Центра экономических и социальных исследований при Кабинете министров РТ, ГБУ «Центр перспективных экономических исследований Академии наук РТ» в процессе разработки программ социально-экономического развития региона, а также в учебном процессе ФГБОУВПО «Казанский национальный исследовательский технический университет им.А.Н.Туполева – КАИ», что подтверждено справками о внедрении, ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный социально педагогический университет».
Структура работы определена на основе цели и задач, поставленных в диссертации. Работа состоит из введения, пяти глав, содержащих параграфов, заключения, списка использованной литературы, включающего 344 наименований, приложений, таблично-графического материала.
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, раскрыта степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определены цель и задачи, объект и предмет исследования, теоретико-методологическая основа диссертационной работы, ее информационная база, представлены научная новизна и практическая значимость, апробация результатов исследования и его структура.
В первой главе «Теоретико-методологические основы взаимодействия вертикально-интегрированных компаний с региональными экономическими системами» представлена трактовка региональной экономической системы в соответствии с парадигмой квазикорпорации;
обосновано авторское определение регионального экономического пространства и факторов его развития;
осуществлен компаративистский анализ функционально эвристических возможностей различных научных подходов к исследованию взаимодействия ВИК и региональных экономических систем.
Во второй главе «Функциональное содержание и структура взаимодействия вертикально интегрированных компаний с региональными экономическими системами» определены потребности и интересы в системе мотивации взаимодействия вертикально-интегрированных компаний и региональных экономических систем;
сформулированы основные функции взаимодействия вертикально-интегрированных компаний с региональными экономическими системами;
представлены способы структурной организации взаимодействия вертикально интегрированных компаний с региональными экономическими системами;
обоснована роль государственно-частного партнерства как организационно-экономической формы взаимодействия ВИК и мезоэкономической системы, предложена теоретическая парадигма управления реструктуризацией компаний.
В третьей главе «Методология управления вертикально интегрированными компаниями в условиях развития регионального экономического пространства» исследуются возможности воздействия вертикально-интегрированных структур на состояние и динамику развития регионального экономического пространства, определяются приоритетные организационные структуры, мотивационный профиль и приоритетная формула управления ВИК на этапах их реструктуризации.
В четвертой главе «Стратегическое управление взаимодействием вертикально интегрированных компаний и региональных экономических систем» представлено инструментальное обеспечение реализации стратегии фокусированной интеграции вертикально-интегрированных компаний с региональными экономическими системами, сформирован комплекс методических подходов к исследованию внутренней и внешней среды реструктурируемых ВИК в современных условиях.
В пятой главе «Методические аспекты корпоративного управления реструктуризацией вертикально-интегрированных компаний в экономическом пространстве региона» обоснована концептуальная модель государственного регулирования процесса взаимодействия вертикально интегрированных компаний с региональными экономическими системами, предлагается методический подход к оценке стоимости вертикально интегрированных компаний, проведено сценарное прогнозирование влияния вертикально-интегрированных образований на результаты социально экономического развития региона.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Предложена парадигма управления реструктуризацией компании.
Исследование существующих теоретических подходов к реструктуризации деятельности хозяйствующих субъектов показало, что в них отсутствует единая трактовка сущности данного понятия, так как доминируют две основные точки зрения на определение термина «реструктуризация предприятия»: правовая и экономическая. В целях устранения данного противоречия в рамках данного исследования было определено, что реструктуризация хозяйствующего субъекта (к числу которых отнесены вертикально-интегрированные компании) представляет собой изменение процессов управления предприятием, результатом которого является трансформация состава и/или структуры пучка прав собственности, относящихся к данному субъекту хозяйствования. Данная трактовка позволяет уточнить основные укрупненные типы реструктуризации:
1) изменение структуры собственности, капитала и/или корпоративного контроля на предприятии, которое для целей настоящего исследования было определено как радикальная реструктуризация;
2) изменение внутренней структуры предприятия, которое для целей настоящего исследования было определено как внутренняя реструктуризация;
3) изменение масштаба деятельности предприятия, которое для целей настоящего исследования было определено как функциональная реструктуризация.
В процессе исследования теории и практики реструктуризации с использованием методов корреляционного (при исследовании данных о развитии вертикально интегрированных компаний) и контент-анализа (при изучении теоретических подходов) было определено, что важнейшими отличительными признаками указанных типов реструктуризации являются:
смена собственника (собственников), изменение базовой бизнес-модели, уровень совокупного риска реструктуризации, уровень радикальности реструктуризационных изменений, внедрение новых операционных бизнес процессов, уровень использования человеческого потенциала предприятия, уровень использования организационного потенциала предприятия, длительность процесса преобразования хозяйствующего субъекта, совокупность которых образует типологию видов реструктуризации в формате архетипического октагона, представленного на рис. 1.
Внедрение новых Изменение бизнес преобразовательны совокупного риска организационного бизнес-процессов радикальности использования использования человеческого Длительность собственника х процессов изменений капитала капитала Уровень Уровень Уровень Уровень модели Смена + + + + + + - Радикаль Полн Как Высокий Применя Внедряе Человеческ Организац Процесс ная ая прав ется тся ий капитал ионный преобразо, реструкту или ило широкий подход значител рассматрив капитал ваний ризация части полн спектр ьное ается как рассматри идет zero чная ая рисков количест основа вается как быстро и approach во изменений один из сопровож новых факторов дается бизнес- изменений длитель процесс ной адап ов тацией Функцио Части Част Высокий Применя Внедря Человеческ Организац Процесс нальная чная ична ется ются ий капитал ионный преобразо, реструкту или я наиболе подход отдель рассматрив капитал ваний и ризация отсут или е на ные но ается как рассматри адаптаци ствуе отсу значимы основе вые биз ключевой вается как и идет т тств внешние решений нес-про фактор ключевой последова ует риски цессы изменений фактор тельно и изменений поэтапно Внутренн Как Как Средний Применя Внедряю Человеческ Организац Процесс яя прави прав или низ- ется тся ий капитал ионный преобразо реструкту ло, ило, кий, на- подход отдельн рассматрив капитал ваний и ризация отсут отсу иболее на осно- ые ается как рассматри адапта ствуе тств значимы ве дета- новые один из вается как ции идет т ует внутрен лизирова бизнес- важных основа поэтапно ние нного процесс факторов изменений риски анализа ы изменений - - - - - - + + Рис. 1. Типология видов реструктуризации + означает максимальное проявление рассматриваемого признака, - соответствует минимальному проявлению признака Из приведенного рисунка следует, что при проектировании процессов реструктуризации необходимо в первую очередь учитывать ее тип, а также присущие ему индивидуальные особенности, что позволит обеспечить оптимальное распределение ресурсов предприятия в разрезе реализуемых управляющих воздействий.
2. Сформирована матрица организационных структур управления вертикально-интегрированной компанией в процессе ее реструктуризации.
Как показывает анализ практики реструктуризации в вертикально интегрированных компаниях, значительную роль в обеспечении эффективности соответствующих процессов играют фактор уровня вмешательства собственников в процесс принятия управленческих решений в корпорации и качество организационной культуры предприятия, определяемое как соответствие ценностей работников предприятия ценностям компании после реструктуризации. Указанные параметры являются определяющими для выбора типа организационной структуры управления компанией в процессе реструктуризации, что показано на рис.2, где по оси абсцисс откладывается качество организационной культуры (0 – соответствие ценностей работников ценностям организации после реструктуризации отсутствует, 9 – соответствие указанных ценностей максимально), а по оси ординат – уровень вмешательства собственников в процесс принятия решений при помощи формальных и неформальных инструментов воздействия (0 – собственники не вмешиваются в процесс принятия решений, 9 – собственники полностью контролируют принимаемые решения).
Как видно из приведенной матрицы, по мере увеличения уровня вмешательства собственников в процесс принятия решений снижается уровень адаптивности организационных структур управления, что обусловлено необходимостью реализации принятых собственниками решений с минимальным уровнем изменений. Это исключает возможность использования адаптивных организационных структур. Снижение уровня вмешательства собственников в процессы менеджмента формирует необходимость использования адаптивных структур управления (за исключением случая, когда имеет место низкое качество организационной культуры, когда необходимо использовать иерархическую структуру для достижения поставленных целей). Таким образом, уровень вмешательства собственников в процесс принятия решений определяет необходимую жесткость организационной структуры управления. В свою очередь, уровень качества организационной культуры является фактором, влияющим на уровень децентрализации управления: чем выше качество организационной культуры, тем выше возможности вертикально-интегрированной компании применять децентрализованный подход к управлению в процессе реструктуризации, что позволяет при уровне качества в 7-9 баллов формировать организационные структуры современного типа.
Линейная Функциональная Модульная 9 структура структура структура управления (0-3;
управления (4-6;
управления (7-9;
7-9) 7-9) 7-9) Линейно- Дивизиональная Сетевая функциональная структура структура структура управления (4-6;
управления управления (0-3;
4 4-6) (7-9;
4-6) 6) Проектная Матричная Виртуальная структура структура структура управления (0-3;
управления (4-6;
управления (0-3;
0-3) 0-3) 7-9) 0 Рис. 2. Матрица приоритетных структур управления реструктуризацией вертикально-интегрированной компании В рамках представленной на рис.2 матрицы могут быть сформированы квадранты, соответствующие определенным приоритетным типам принятия управленческих решений. Так, в случае, когда базовые параметры находятся в первом квадранте (координаты 0-4,5;
0-4,5), то есть наблюдается невысокое качество организационной культуры и низкая степень вмешательства собственников в процессы принятия управленческих решений, лица, принимающие решения, должны обладать рациональным типом мышления и высокой степенью принятия неопределенности, что предполагает применение аналитического стиля принятия решений. Данный стиль принятия решений приемлем для внутреннего типа реструктуризации.
Принятие решений в компаниях, относящихся ко второму квадранту (координаты 0-4,5;
4,5-9) и отличающимся низким качеством организационной культуры при высокой степени вмешательства собственников в процессы принятия решений, предполагает применение концептуального стиля принятия решений, что продиктовано необходимостью обеспечить высокий уровень принятия руководителем неопределенности и интуитивный подход к выбору альтернатив, так как рациональный анализ в данном случае будет выполняться собственниками.
Этот стиль принятия решений может быть реализован в случае функциональной или внутренней реструктуризации. При отнесении компании к третьему квадранту (координаты 4,5-9;
0-4,5), характерными чертами которого являются высокое качество организационной культуры и низкий уровень вмешательства собственников, у лица, принимающего решения, должен преобладать рациональный тип мышления при низком уровне принятия неопределенности (уровень неопределенности в данном случае компенсируется качеством организационной культуры), то есть преобладающим стилем принятия решений является директивный. Как и в предыдущей ситуации, данный стиль принятия решений рационален для функциональной или радикальной реструктуризации. Наконец, в случае, когда вертикально-интегрированная компания имеет высокое качество организационной культуры, а ее собственники склонны к участию в принятии решений, что соответствует четвертому квадранту матрицы (координаты 4,5-9;
4,5-9), приоритетным стилем принятия управленческих решений будет являться поведенческий, характерный для лиц с интуитивным типом мышления и не склонных к принятию неопределенности. Этот стиль принятия решений может быть применен в случае радикальной или внутренней реструктуризации.
Обеспечение выбора указанных стилей принятия решений и организационных структур управления реструктуризацией предприятий позволит сформировать сбалансированную платформу менеджмента вертикально-интегрированной компании при ее реструктуризации.
3. Выявлена приоритетная ролевая структура менеджмента вертикально-интегрированных компаний в разрезе типов реструктуризации.
Характерные особенности реализации процессов реструктуризации деятельности вертикально-интегрированной компании формируют определенные требования к сочетанию ролей менеджмента, а также к структуре мотивации управленцев на различных уровнях менеджмента вертикально-интегрированной компании. Исследование существующих подходов к распределению ролей менеджмента, а также концепций мотивации позволило определить, что в наибольшей степени современным требованиям к проектированию систем управления вертикально интегрированными компаниями отвечают теория распределения управленческих ролей Адизеса и теория мотивации Герчикова, которая позволяет также учесть особенности российской модели управления человеческими ресурсами. Ролевая структура менеджмента, а также состав управленцев в разрезе типов мотивации по уровням управленческой иерархии, была определена в рамках диссертационного исследования для каждого из основных архетипов реструктуризации.
При реализации радикальной реструктуризации, предполагающей радикальное перепроектирование управленческих процессов, коммуникационных сетей, вертикальных и горизонтальных взаимосвязей менеджмента вертикально-интегрированной компании, наиболее значимыми ролевыми установками менеджмента являются генератор идей (П) и производитель результатов (Р), и роль администратора – производителя регламентов (А), тогда как коммуникационная роль интегратора (И) имеет меньшее значение, но также должны быть представлены. Таким образом, формула ролевой структуры управления на данном этапе, сформированная в рамках теории распределения ролей менеджмента Адизеса, - РАПи (что соответствует состоянию обеспечения стабильности организации на стадии зрелости и является целью радикальной реструктуризации). В то же время данный тип реструктуризации предъявляет достаточно высокие требования к качественной структуре мотивации персонала предприятия, вследствие чего преобладающей мотивацией топ-менеджмента вертикально интегрированных компаний в процессе реструктуризации должна быть хозяйская, на среднем уровне иерархии менеджмента – профессиональная или инструментальная, у менеджеров нижнего звена предпочтительна инструментальная либо патриотическая мотивация, тогда как избегательный тип мотивации может присутствовать не более чем у 5-7% работников, не обладающих полномочиями и ответственностью. Такая мотивационно ролевая конфигурация менеджмента позволит обеспечить эффективное перепроектирование системы управления в рамках радикальной реструктуризации вертикально-интегрированной компании.
Функциональная реструктуризация предполагает необходимость, с одной стороны, разработки четко регламентированных процедур управления, то есть одной из ключевых ролей становится роль администратора, и, с другой стороны, производителя результатов, что позволит избежать ситуации, при которой будет сформирована приоритетность процедур над результатом. Две другие управленческие роли, генератор идей и интегратор, также должны быть представлены, однако имеют меньшую значимость;
в то же время при условии низкого качества организационной культуры и сопряженного с ним более высокого уровня сопротивления изменениям, роль интегратора возрастет. Таким образом, формула управленческих ролей при реализации функциональной реструктуризации будет либо иметь вид Рапи (при высоком качестве организационной культуры), либо вид РапИ, что соответствует стабильному состоянию организации, являющемуся целевым ориентиром реализации функциональной реструктуризации. Данный тип перепроектирования системы управления вертикально интегрированной компанией также предъявляет меньшие требования к мотивационной структуре персонала: топ-менеджмент должен иметь превалирующую инструментальную либо хозяйскую мотивацию, на среднем уровне управления преобладающей мотивацией может быть профессиональная, инструментальная либо патриотическая, на нижнем уровне управления преобладающей может быть любая мотивация, кроме избегательной. На уровне технических исполнителей при функциональной реструктуризации не рекомендуется оставлять лиц с хозяйской мотивацией, и, в то же время, допустимо наличие до 12% работников с преобладающей мотивацией избегательного типа.
Внутренняя реструктуризация, основой которой является организационный капитал организации, реализуется, как правило, в условиях снижения эффективности внутренних бизнес-процессов, и требует формирования идей относительно возможности проектирования новых операционных бизнес-процессов и их последующего внедрения, а также разработки детализированных регламентов реализации новых бизнес процессов, то есть приоритетными в данном случае являются ролевые установки генератора идей, производителя результатов и администратора.
Таким образом, формула ролевой структуры менеджмента вертикально интегрированной компании при реализации внутренней реструктуризации – РАПи, что соответствует состоянию зрелости предприятия. Мотивационная структура менеджмента при этом должна быть следующей: на уровне топ менеджмента приоритетной является инструментальная и профессиональная мотивации, на уровне управленцев среднего звена преобладающими типами должны быть хозяйская и патриотическая мотивации, на уровне менеджмента нижнего звена – инструментальная, профессиональная и патриотическая. Необходимо также отметить, что при реализации внутренней реструктуризации, предполагающей перепроектирование операционных процессов, доля лиц с преобладающей избегательной мотивацией, которые могут являться только техническими исполнителями, должна быть ограничена 5-7% от общего количества технических работников.
4. Сформирован методический подход к оценке переменных внутренней среды вертикально-интегрированной компании при реализации процессов реструктуризации.
Одной из ключевых задач создания рациональной системы менеджмента вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации является эффективная оценка состояния и динамки внутренней среды, что предполагает необходимость исследования основных переменных внутренней среды: целей, структуры, задач, технологии и персонала. В рамках проведенного диссертационного исследования было определено, что оценку внутренней среды вертикально-интегрированной компании в разрезе указанных переменных необходимо проводить с использованием многофакторных моделей, значимость отдельных элементов которых и их состав были определены методом экспертной оценки, проведенной по методу Дельфи. В соответствии с результатами данной оценки было определено, что:
- показателями состояния переменной «цели» являются средний уровень результативности управления (удельный вес показателя – 0,4), уровень совместимости целей реструктуризации вертикально интегрированной компании и аналогичных целей ее подразделений (0,4), а также доля измеримых целевых критериев (0,2);
- показателями состояния переменной «структура» являются уровень соответствия организационной структуры модели реструктуризации по критерию жесткости (0,25), уровень соответствия организационной структуры модели реструктуризации по критерию централизации (0,25), уровень шума в организационных коммуникациях (0,3) и уровень надежности организационных связей;
- показателями состояния переменной «задачи» являются уровень соответствия поставленных задач целям вертикально-интегрированной компании при реструктуризации (0,4), коэффициент дублирования задач (0,3) и доля незакрепленных за ответственными подразделениями, обладающими необходимыми полномочиями, задач реструктуризации (0,3);
- показателями состояния переменной «технология» являются уровень соответствия применяемой вертикально-интегрированной компанией технологии уровню квалификации персонала (0,4), уровень соответствия применяемой вертикально-интегрированной компанией технологии имеющимся в ее распоряжении основным производственным фондам (0,3), уровень конкурентоспособности компании по фактору «технология» (0,3);
- показателями состояния переменной «персонал» являются средний уровень соответствия выполняемых сотрудниками работ их способностям (0,2), средний уровень соответствия выполняемых работ доминирующему профилю личности по Холланду (0,3), качество организационной культуры (0,3) и надежность межличностных связей в вертикально-интегрированной компании (0,2).
Представленные критерии учитывались экспертами в процессе попарных сравнений, проведенных по методу анализа иерархий Саати, в рамках которого критериями выступали оценки состояния переменных внутренней среды, а вариантами – основные типы реструктуризации вертикально интегрированной компании. Полученные в результате оценки локальные и глобальные приоритеты представлены в таблице 1.
Таблица Сводная таблица локальных и глобальных приоритетов переменных внутренней среды вертикально-интегрированной компании и типов реструктуризации предприятия Локальные приоритеты Персона Структур Цели Технологи Задачи Глобаль л (P) а (S) я (T) Тип ный (G) (Ts) реструктуризации приоритет 0,46 0,15 0,27 0,10 0, Радикальная 0,78 0,27 0,63 0,11 0,55 0, Функциональная 0,18 0,19 0,14 0,26 0,16 0, Внутренняя 0,05 0,54 0,23 0,63 0,29 0, Из приведенных данных, наиболее значимыми переменными внутренней среды являются персонал (удельный вес значимости – 0,46), цели (0,27) и структура (0,15), то есть при формировании интегральной оценки состояния внутренней среды она может быть определена по следующей формуле:
IEint = 0.46P+0.15S+0.27G+0.1T+0.03Ts (1) где P, S, G, T, Ts – оценочный уровень показателя, характеризующего переменные «персонал», «структура», «цели», «технология» и «задачи» соответственно.
Потенциал внутренней среды определяется как отношение разницы максимально возможного показателя оценки внутренней среды и фактического, определенного по формуле 1, к максимально возможному показателю. Уровень потенциала позволяет определить, каков резерв повышения эффективности реструктуризации вертикально-интегрированной компании с точки зрения возможности повышения результативности и качества использования внутренних ресурсов организации.
Кроме того, из таблицы 1 также видно, что приоритетным направлением реструктуризации вертикально-интегрированной компании, с точки зрения обеспечения эффективности использования внутренних ресурсов, является радикальная реструктуризация, а при отсутствии необходимости в радикальной реструктуризации в вертикально интегрированной компании целесообразно проводить внутреннюю реструктуризацию.
5. Представлены уравнения множественной регрессии, позволяющие проводить интегральную оценку совокупного риска и совокупных возможностей внешней среды при проведении реструктуризации вертикально-интегрированной компании.
Проведенный в диссертационном исследовании анализ показал, что оценку состояния и перспектив развития внешней среды в процессе реструктуризации вертикально-интегрированных компаний целесообразно проводить по двум направлениям: оценки совокупного риска внешней среды и оценки потенциальных возможностей, обусловленных динамическими характеристиками внешней среды. Было также определено, что наиболее существенное влияние на совокупный риск развития вертикально интегрированной компании оказывают факторы внешней среды прямого воздействия, тогда как возможности обеспечения положительной поступательной динамики во внешней среде обусловливаются в первую очередь состоянием факторов внешней среды косвенного воздействия.
Вследствие этого тестирование совокупного риска и возможностей внешней среды вертикально-интегрированных компаний проводилось методом множественной регрессии на основе данных следующих предприятий: ОАО «Газпром», ОАО «Татнефть», ОАО «Лукойл», ОАО «Роснефтегаз», ОАО «ТНК-ВР Холдинг», ОАО «Башнефть», ОАО «Газпромнефть», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Русснефть» и ОАО «Новатэк». По результатам проведенного корреляционного анализа были сформированы следующие уравнения множественной регрессии для оценки состояния внешней среды.
Rsint = 0.275Rcl+0.118Rcom+0.388Rsup+0.729Rgr – 11.57, (2) где Rsint – совокупный риск внешней среды вертикально интегрированной компании при реструктуризации, балл (0100);
Rcl – риски развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации, обусловленные динамикой поведения клиентов, балл (0100);
Rcom– риски развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации, обусловленные усилением конкуренции, балл (0100);
Rsup – риски развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации, обусловленные изменениями во взаимоотношениях с поставщиками, балл (0100);
Rgr – риски развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации, обусловленные динамикой поведения групп общественного воздействия, балл (0100).
Коэффициент детерминации данной модели равен 0,7926, вероятность ошибки при существующем количестве степеней свободы минимальна (p0,001), что подтверждает ее достоверность и возможность использования в практике менеджмента процессов реструктуризации вертикально интегрированных компаний.
Psint = 0.452Pleg+0.711Preg+0.556Ppol+0.051Ptech-51.25, (3) где Psint – совокупные возможности развития вертикально интегрированной компании во внешней среде, балл (0100);
Pleg – возможности развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации на основе использования динамики нормативно-правового поля, балл (0100);
Preg – возможности развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации на основе использования перспектив развития межрегиональных связей, балл (0100);
Ppol – возможности развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации на основе использования динамики политической конъюнктуры, балл (0100);
Ptech – возможности развития вертикально-интегрированной компании в процессе ее реструктуризации на основе использования современных технологий, балл (0100).
Коэффициент детерминации данной модели равен 0,7209, вероятность ошибки при существующем количестве степеней свободы минимальна (p0,001), что подтверждает ее достоверность и возможность использования в практике менеджмента процессов реструктуризации вертикально интегрированных компаний.
При выборе конкретных мер по реструктуризации вертикально интегрированной компании необходимо решить задачу двухкритериальной оптимизации, заключающуюся в выборе лучшего варианта развития предприятия одновременно по фактору совокупного риска и совокупных возможностей.
6. Адаптирован к условиям реструктуризации вертикально интегрированных компаний метод оценки стоимости корпорации и эффекта от реализации проекта реструктуризации.
Как показал проведенный в диссертационном исследовании анализ существующих подходов к интегральной оценке результатов реструктуризации вертикально-интегрированных компаний на среднесрочную и долгосрочную перспективу, наиболее распространенным методом такой оценки является метод дисконтированных денежных потоков, позволяющий оценить будущую стоимость компании в денежном выражении, который не лишен определенных недостатков. Во-первых, «узким местом» данного подхода является отсутствие четко определенного метода оценки денежных потоков по годам реализации проекта реструктуризации, что обусловливает снижение точности оценки. Во-вторых, в рамках данного подхода отсутствует возможность учета специфических изменений в потоках денежной наличности, возникающих в результате реструктуризации вертикально интегрированной компании. Указанные обстоятельства диктуют необходимость модификации метода дисконтированных денежных потоков для определения будущей стоимости компании в случае применения данного подхода к проблематике оценки предприятий по результатам их реструктуризации.
В процессе исследования было выявлено, что в условиях реструктуризации вертикально-интегрированных компаний определяющее значение имеет сложившаяся структура прав собственности, так как каждый ее элемент обеспечивает различный уровень доходности собственника.
Кроме того, риски, сопряженные с извлечением дохода при реализации различных видов прав собственности вертикально-интегрированными компаниями, также различны. Таким образом, совокупный дисконтированный денежный поток, возникающий в результате реструктуризации вертикально-интегрированной компании, должен определяться следующим образом.
DCFint = i=1 (j=1(CFj/(1+rj)i)), (4) где DCFint – совокупный денежный поток, возникающий при реструктуризации вертикально-интегрированной компании, тыс. руб.;
CFj – операционный денежный поток, возникающий в результате реализации j-того права пучка прав собственности вертикально интегрированной компании при ее реструктуризации, тыс. руб.;
rj – ставка дисконта, применяемая для дисконтирования операционных денежных потоков, возникающих в результате реализации j-того права пучка прав собственности вертикально-интегрированной компании при ее реструктуризации, доля;
I (1n) – временной период, в течение которого оценивается операционный денежный поток j-того права пучка прав собственности вертикально-интегрированной компании при ее реструктуризации;
j (1n) – право пучка прав собственности вертикально интегрированной компании при ее реструктуризации.
Необходимо также отметить, что в процессе определения ставки дисконта при оценке совокупного риса помимо использования классических методов необходимо также применять представленный в данном исследовании методический подход к оценке совокупного риска внешней среды.
На основе полученного показателя дисконтированного денежного потока, возникающего в результате деятельности вертикально интегрированной компании при ее реструктуризации, может быть оценен чистый дисконтированный доход проекта реструктуризации. Для проведения данной оценки необходимо реализовать следующие этапы. Во-первых, провести оценку совокупных дисконтированных инвестиций в проект реструктуризации вертикально-интегрированной компании по аналогии с представленной выше оценкой совокупного денежного потока (см. формулу 4). Во-вторых, необходимо оценить дисконтированный денежный поток, остающийся неизменным в результате реструктуризации предприятия. В третьих, полученный с использованием формулы 4 чистый денежный поток корректируется на величину не зависящего от процесса реструктуризации дисконтированного денежного потока, что позволяет получить чистый денежный поток от реструктуризации вертикально-интегрированной компании. В-четвертых, полученный на предыдущем этапе результирующий денежный поток от реструктуризации сопоставляется с соответствующими инвестициями, что позволяет получить точную количественную оценку чистого дисконтированного дохода от реструктуризации вертикально интегрированной компании.
Применение данного подхода позволит уточнить экономическую целесообразность реализации проектов по реструктуризации вертикально интегрированных компаний на этапе планирования, что сформирует платформу снижения доли невынужденных ошибок менеджмента при реструктуризации.
По специализации «Региональная экономика»:
7. Выявлена конгруэнтность атрибутивных свойств региональных экономических систем и вертикально-интегрированных компаний как гибридных институциональных соглашений, что обусловливает возможность применения концептуальной модели региона как квазикомпании к содержанию механизмов взаимодействия ВИК и регионов, ориентированных на обеспечение целостности и саморазвития каждого из интегрированных субъектов.
Сравнительный анализ региональных экономических систем и вертикально-интегрированных компаний позволил выявить совпадение ряда атрибутивных свойств и отнести указанных экономических агентов к числу гибридных институциональных соглашений, что является основанием для использования инструментария корпоративного управления к исследованию региона как квазикоопорации и применения при построении системы управления взаимодействием региона и вертикально-интегрированных компаний методического подхода, определяемого общностью их институциональной сущности. Сравнительный анализ экономической системы региональной экономики и вертикально-интегрированной компании представлен в таблице 2.
Совпадение ряда атрибутивных свойств экономических систем региональной экономики и ВИК позволяет обосновать возможность использования концепции квазикорпорации в трактовке региона, т.е.
исследование последнего в качестве сопоставимого с корпорацией интегрированного образования, обладающего необходимым потенциалом саморазвития и выполняющего многообразие функций, внутренняя среда которого институционально упорядочена, во-первых, в рамках разграничения полномочий между органами государственной власти (федеральными и региональными), а также органами местного самоуправления в соответствии с принципами федеративного государственного устройства, во-вторых, вследствие специфичности активов и преимуществ двусторонней зависимости без полной интеграции, проявляющихся в динамике трансакционных издержек, в разделении рисков, сохранении обособленности прав собственности.
Таблица Сравнительный анализ экономической системы региональной экономики и вертикально-интегрированной компании Характеристики Субъекты взаимодействия Региональная Экономическая система ВИК экономическая система Тип контракта и форма Отношенческий контракт при Отношенческий контракт при организации двустороннем управлении или едином управлении едином управлении, неоклассический контракт при трехстороннем управлении Доминанта в сетевом Исполнение длительного Исполнение длительного межорганизационном неполного имплицитного неполного имплицитного взаимодействии контракта или эксплицитных контракта неоклассических контрактов Уровень системной Метасистема Метасистема организации Уровень специфичности Малоспецифические и Идиосинкратические активов идиосинкратические Характер спецификации Отсутствие юридически Распыление права на и дифференциации прав оформленного трансфера прав остаточный доход, право на собственности собственности управление сведено к контролю за менеджментом, право на изменение членства передано менеджменту Тип интеграции Пространственно Организационно контрактов интегрированный в формате интегрированный в формате территориально- корпорации локализованной системы Механизм координации Иерархическая координация в Иерархическая координация в экономической рамках функционирования рамках реализации деятельности федеративного правомочий на государственного устройства с идиосинкратическеи активы с использованием инструментов использованием инструментов стратегического менеджмента менеджмента организации Продолжение таблицы Формы реализации Спецификация прав Дифференциация и собственности спецификация прав правомочий собственности собственности Характер внешней среды Ограниченно конкурентный Конкурентный Способность Значительный потенциал Эффективный механизм адаптироваться к инерциальной адаптации адаптации к турбулентной изменениям внешней (значительной, прерывистой, среды меняющейся) внешней среде в формате автоматической коррекции или дискреционной адаптации Целевая ориентация Создание социального Создание экономического результата за счет применения результата на основе ресурсов, привлеченных от использования собственных и предпринимательских самостоятельно привлеченных структур и домохозяйств. ресурсов Устойчивость функций Изменчивое многообразие Устойчивое многообразие функций функций Структурная Разветвленная с одним или Разветвленная в основе организация несколькими «ядрами участие в капитале развития» Механизм согласования Сочетание «вертикального» и Преимущественно интересов в «горизонтального» «вертикальный» механизм экономическом механизмов пространстве Недостатки форм Распыление права на Распыление права на институциональных остаточный доход, остаточный доход, соглашений вызывающее проблему вызывающее проблему безбилетника, недостаточная безбилетника, недостаточная согласованность функций согласованность функций полезности участников полезности участников иерархии, высокие издержки иерархии, высокие издержки принятия решений, отсутствие принятия решений, необходимого ресурсного оппортунистическое обеспечения выполнения поведение менеджмеров социальной функции Применение концептуальной модели квазикорпорации в исследовании механизма взаимодействия региона и вертикально-интегрированных компаний определяет разработку единой методологической платформы анализа экономических систем региона и ВИК, что обусловливает значительный гносеологический потенциал инструментов менеджмента при обосновании рекомендаций относительно содержания мер регионального управления.
8. Определено содержание процесса перераспределения пучка прав региональной собственности как сложившейся в рамках территориально-локализованной системы конфигурации прав собственности на основные активы под воздействием реструктуризации вертикально-интегрированных компаний, заключающееся в трансформации инсайдерской собственности в аутсайдерскую в условиях ограниченности ресурсного потенциала региона.
Проведенное исследование позволило выявить в отношениях региональной собственности ряд противоречий, а именно: противоречия между интересами регионального образования как производителя локальных общественных благ и индивидуальным интересом присвоения последних отдельными агентами социально-экономических отношений;
противоречие между интересами работников предприятий как собственников специфических активов вследствие их проживания на территории данного регионального образования и, одновременно, наемных работников;
противоречие между органами власти как выразителями интересов всего местного сообщества и ими как выразителями собственных групповых интересов, что выражается в максимизации собственной полезности, рентоориентированном поведении;
противоречие между интересами местного сообщества как потребителя локализованных общественных благ и, одновременно, субъекта сбережений, выступающих источником инвестиций и условием поступательного развития территориально-локализованной экономической системы;
противоречие между интересами местного сообщества, обладающего правом на остаточный доход и интересами региональных органов государственной власти, обладающих правом на принятие остаточных решений и способных обеспечить минимизацию суммарных издержек реализации собственности и рыночной контрактации. В контексте исследуемой проблемы наибольшее значение приобретает противоречие между интересами резидентов и нерезидентов, к которым относятся экстерриториальные вертикально-интегрированные компании, т.е.
компании, имеющие свои подразделения в двух и большем числе регионов.
Это, с одной стороны, способствует углублению межрегионального разделения труда, обеспечивает доступ к активам, отсутствующим в отдельных территориальных образованиях (к национальному и мировому рынкам факторов производства, к фондовому рынку, к сетевым образованиям и др.), что снижает производственные и трансакционные издержки по линиям затраты-выпуск, производитель-потребитель, спрос предложение, производство-обращение. Усилению качества экстерриториальности сырьевых вертикально-интегрированных компаний способствуют налоговая оптимизация и связанное с ним трансфертное ценообразование. В условиях неэффективной институционализации отношений собственности в российских регионах, неоднозначности института региональной собственности отсутствует механизм, позволяющий реализовать ответственность собственника на территории размещения активов. Концентрация и централизация активов ВИК унифицируют права на управление денежными потоками и способствуют принятию эффективных управленческих решений на уровне отдельных субъектов хозяйствования. В то же время низкая степень институционализации процесса реализации отношений собственности концентраций активов в рамках ВИК обеспечивает разрешение противоречий между интересами собственников, что находит отражение в усилении влияния доминирующих групп на управленческие решения органов власти.
Общей тенденцией развития региональной собственности в условиях активизации экспансии ВИК в регионах выступает трансформация инсайдерской собственности в аутсайдерскую, что проявляется в закреплении за региональными органами исполнительной власти права на остаточный доход, трансформации права собственников на управление в право контроля за менеджментом, передаче права на изменение членства менеджменту, разделении прав на остаточный доход и управление как фактор эффективного распределения рисков, использовании внешних механизмов контроля за действиями менеджеров, несовпадении формально закрепленных и реальных прав собственности, установлении публичного сервитута. Реализация указанной тенденции проявилась в выделении в числе российских регионов трех типологических групп, различающихся по соотношению числа инсайдеров и аутсайдеров среди собственников, а также по содержанию объектов отношений собственности, а именно: регионов, в которых основные активы находятся под контролем аутсайдеров;
регионы относительного паритета инсайдерской и аутсайдерской собственности;
регионы, где доминирует собственность инсайдеров. Первая группа, в свою очередь, представлена двумя подгруппами.
I группа. I подгруппа. Экспортно ориентированные северные регионы (Ханты-Мансийский автономный округ (АО) - Югра, Ямало-Ненецкий АО, Сахалинская область, Красноярский край, Мурманская область) с высокоценными ресурсами, капиталоемкими для отработки, в которых расположены добывающие предприятия вертикально-интегрированных компаний, находящиеся в собственности аутсайдеров. Сильная исполнительная власть «открытого» типа.
II подгруппа. Ориентированные на внутренний рынок, как правило, компактные области (например, Смоленская, Курская, Рязанская, Тульская, Московская, Ленинградская, Самарская, Кемеровская, Томская, Астраханская), расположенные преимущественно в центральной России и Сибири, лесной и степной зонах, где находятся крупные предприятия угленефтедобывающей и обрабатывающей промышленности (автомобилестроения, металлургии, химической), входящие в состав крупных вертикальных и горизонтальных интегрированных бизнес-групп. В структуре экономики обособляется корпоративный сектор внешних собственников, относительно благополучный, и кризисный сектор, предприятия которого находятся в инсайдерской собственности (значительна доля убыточных). Сильная исполнительная власть «открытого» типа, использующая централизованные и децентрализованные методы управления.
II группа. I подгруппа. Северные регионы (Магаданская, Архангельская области, Республика Карелия), для которых характерны среднекапиталоемкие дисперсные ресурсы россыпного и рудного золота, лесные и рыбные ресурсы, находящиеся в общественной собственности и пользующиеся спросом как на внутреннем, так и на внешнем рынке.
Крупные ВИК представлены в незначительном количестве. Исполнительная власть «открытого» или «закрытого» типа, использующая централизованные и децентрализованные методы управления.