Удк 622.228:658.34.7 методология выбора оптимальной стратегии управления горнорудными предприятиями в структуре компании на различных этапах технологического цикла

На правах рукописи

ГОНЧАРЕНКО Сергей Николаевич УДК 622.228:658.34.7 Методология выбора оптимальной стратегии управления горнорудными предприятиями в структуре компании на различных этапах технологического цикла Специальность 05.13.01 – Системный анализ, управление и обработка информации (промышленность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора технических наук

Москва 2008

Работа выполнена в Московском государственном горном университете Научный консультант доктор технических наук, профессор Нина Ивановна Федунец

Официальные оппоненты: доктор физико-математических наук, профессор Валерий Николаевич Решетников доктор технических наук, профессор Ярослав Афанасьевич Хетагуров доктор технических наук, профессор Геннадий Федорович Филаретов Ведущая организация Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН (г. Москва)

Защита состоится 24 июня 2008 г. в 14 на заседании диссертационного совета Д-212.128.07 при Московском государственном горном университете по адресу: 119991, Москва, Ленинский проспект, д. 6.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного горного университета.

Автореферат разослан мая 2008 г.

Учёный секретарь диссертационного совета Д-212.128. доктор технических наук, профессор В. В. Куприянов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность работы. В нас тоящее время в РФ все большее внимание уделяется проблеме стратегического управления горнодобывающим предприятием, являющейся одной из основных в условиях рыночных отношений. Эффективнос ть решения этой проблемы зависит прежде всего от оптимального распределения привлекаемых инвестиционных ресурсов в рамках основных технологических циклов, что позволит в дальнейшем максимально адаптировать горное производство к требованиям рынка. При этом одним из важнейших факторов успешной деятельнос ти предприятия в условиях конкурентной среды является принятие обоснованных стратегических управленческих решений, направленных на поиск путей оптимального развития предприятия и выбор объектов первоочередного инвестирования.

Таким образом, одной из центральных задач при определении оптимального варианта развития предприятия является целенаправленное распределение инвестиций с учетом технико-экономической значимости основных технологических циклов. В настоящее время, как показывает анализ существующей инвестиционной практики, при распределении привлекаемых инвестиционных средств не учитываются специфика и значимость технологических циклов, что в значительной мере снижает их эффективность.

Поэтому необходим новый подход к проблеме стратегического управления, базирующийся на формировании системы взаимоувязанных технологических, технико-экономических и финансовых показателей деятельнос ти предприятия.

Это позволит создать новую методологию вложения инвестиционных средств, адекватно оценивающую текущее состояние предприятия и основные перспективы его развития. Следовательно, на сегодняшний день актуальной является сама проблема создания методологии синтеза новой оптимальной стратегии управления, позволяющей непрерывно и своевременно отслеживать динамику факторов внешней и внутренней среды, учитывать степень их неопределенности, специфику функционирования основных технологических циклов горнорудного предприятия и уровень влияния факторов риска.

- 1 Разработке и исследованию этих направлений методами теории выбора, нечетких множеств, многокритериальной оптимизации, системного анализа и теории управления посвящено значительное число работ.

Большой вклад в развитие и применение теории выбора и многокритериальной оптимизации внесли российские и зарубежные ученые:

Р.Л. Кини, Х. Райфа, Н. И. Моисеев, Г.С. Поспелов, Ю.Б. Гермейер, В.А.

Ириков, В.Н.Бурков, С.А. Орловский, О.И. Ларичев, В. В. Подиновский и др.

Исследованию проблем оптимального управления технологическими процессами на промышленных предприятиях посвящены работы видных отечественных и зарубежных ученых: А.А. Фельдбаума, В. В. Солодовникова, Н. И. Федунец, Л.А. Бахвалова, Л.Д. Певзнера, Р. Калмана, Р. Беллмана, Э.Джури и др.

Общие вопросы с тратегического управления, проектного анализа и оценки эффективности реализации инвестиционных проектов содержатся в трудах зарубежных и отечественных ученых: И. Ансоффа, О.С. Виханского, Д.А. Ендовицкого, Г.Б. Клейнера, А. Стрикленда, А. Томпсона, Р.А Фатхудинова, С. Шмидта и др. Различные аспекты планирования и анализа эффективности капиталовложений в горной промышленности исследовались в работах таких ученых, как Астахов А.С., Архипов Н. А, Ревазов М.А., И.К.

Новикова, Харченко В. А и др. В исследованиях этих ученых приоритетное внимание уделяется стратегическому управлению на корпоративном уровне.

Для горнорудного предприятия большинс тво авторов стратегическое управление сводят к традиционному процессу долгосрочного планирования, что не позволяет получить максимальную эффективнос ть инвестиционных вложений. При этом не учитываются специфика и значимос ть технологических циклов функционирования предприятия и связанная с ними многовариантность инвестиционных вложений. С другой стороны, достаточно быстро растущие объемы информации на горнорудном предприятии пополняются за счет «сырых» и мало обработанных данных, из которых трудно извлечь необходимую информацию о специфических особенностях функционирования технологических циклов, влияние которых на конечные объемы производимой - 2 продукции и эффективность капитальных вложений достаточно велико. Это в конечном итоге не позволяет принимать обоснованные стратегические управленческие решения. Таким образом, существующая проблема исследования и обработки больших объемов статис тических данных, на основе которых выявляются закономернос ти функционирования горнорудного предприятия и определяются взаимозависимости показателей эффективности деятельности предприятия и показателей технологических циклов, еще раз подтверждает актуальность темы диссертационного исследования.

В диссертационной работе решаются вопросы методологии синтеза оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия в с труктуре компании с учетом приоритетности инвестиционных вложений и специфики функционирования основных технологических циклов. Реализация созданной методологии позволит повысить эффективность деятельности предприятия за счет оптимального распределения привлекаемых инвес тиционных средств по основным технологическим циклам с учетом их технико-экономической значимости.

Цель работы заключается в выделении з начимых технологических циклов деятельнос ти горнорудного предприятия в структуре компании в условиях неполноты информации о факторах внешней и внутренней среды и определении приоритетных направлений инвестирования.

Для достижения указанной цели предполагается решение следующих основных задач:

1. Анализ проблем повышения производственного потенциала горнорудных предприятий, а также эффективности привлечения и стимулирования инвестиций в горнопромышленные проекты;

2. Теоретико-множественный и системный анализ специфики функционирования и технико-экономической значимости технологических циклов горнорудного предприятия в структуре компании;

3. Разработка механизма структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия в - 3 структуре компании на различных этапах технологического цикла, включающего:

методику выбора значимых стратегических показателей технологических циклов, влияющих на эффективность деятельности горнорудного предприятия;

методику формирования и оценки стратегических альтернатив развития горнорудного предприятия в структуре компании;

модель и методы оценки взаимосвязи технико-экономических показателей технологических циклов и стратегических показателей деятельности предприятия;

модели, методы и алгоритмы определения приоритетных направлений инвестирования горнорудного предприятия в структуре компании на различных этапах технологического цикла;

модели, методы и алгоритмы управления показателями эффективности реализации горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла с учетом структуры инвестиционных потоков и факторов риска;

модели, методы и алгоритмы выбора оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия в структуре компании на различных этапах технологического цикла.

4. Разработка функциональной структуры информационно аналитической системы оптимального управления горнорудным предприятием на различных этапах технологического цикла, инструментальных средств для ее реализации и оценки функционирования.

Основная идея работы состоит в изучении взаимосвязи показателей основных технологических циклов и показателей эффективности функционирования горнорудного предприятия, создании на базе этого - 4 исследования комплекса экономико-математических моделей и методов, позволяющих сформировать оптимальную стратегию управления, оптимизировать производственно-хозяйс твенную деятельность предприятия за счет определения наиболее перспективных вариантов инвестиционных вложений с учетом технико-экономической значимости технологических циклов.

Методы исследования включают системный, факторный и статистический анализ, исследование операций, теорию принятия решений, математическое и имитационное моделирование, численные методы, теорию вероятностей, методы оптимизации, нечеткие множества, теорию управления, экономический и управленческий анализ деятельности промышленного предприятия.

Научные положения работы, выносимые на защиту:

1. Выявлены взаимозависимости технико-экономических показателей технологических циклов и показателей эффективности деятельности предприятия, позволяющие сформировать комплекс стратегических альтернатив развития предприятия в структуре компании и определить оптимальный порядок финансирования инвестиционных горнопромышленных проектов с учетом технико-экономической значимости технологических циклов.

2. Созданная методология показала, что оптимальное управление инвестиционными потоками на горнорудном предприятии необходимо осуществлять на основе вскрытых взаимосвязей основных показателей технологических циклов и эффективности деятельнос ти предприятия.

3. Поставлена и решена задача определения оптимального порядка финансирования и реализации проектов промышленного инвес тирования, обеспечивающего наибольшую эффективнос ть функционирования предприятия на базе анализа и обработки больших объемов статис тической информации о деятельности основных технологических циклов.

4. Разработаны математические модели движения денежных потоков от реализации инвестиционного горнопромышленного проекта, позволяющие - 5 определять приоритетные направления инвестирования на основе установленных взаимосвязей технико-технологических, экономических и организационных показателей технологических циклов и экономической эффективности реализации проекта, что способствует совершенствованию основных направлений концепции технического развития предприятия.

5. Решена многокритериальная задача выбора инвестиционных горнопромышленных проектов, сформирована структура предпочтений потенциальных инвесторов, что позволило установить оптимальный порядок финансирования инвестиционных проектов стратегической программы и оптимизировать концепцию технического развития с учетом технико экономической значимости этапов технологического цикла.

6 Поставлена и решена задача структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления горнорудным предприятием, позволяющая на основе учета специфики функционирования технологических циклов повысить эффективнос ть деятельности предприятия за счет оптимального распределения инвестиционных ресурсов.

Новизна научных исследований заключается в следующем:

установлены взаимосвязи показателей эффективности и основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, позволяющие определить приоритетные направления инвестирования в рамках основных технологических циклов;

предложен комплекс экономико-математических моделей, который в отличие от существующих позволяет обеспечить повышение производственного потенциала за счет определения технико экономической значимости технологических циклов горнорудного предприятия;

разработан комплекс экономико-математических моделей, позволяющих выявить возможности повышения производственного и инвес тиционного потенциала горнорудного предприятия и осуществить с труктурно параметрический синтез оптимальной стратегии управления - 6 горнорудного предприятия с учетом значимости технологических циклов;

созданная модель оценки взаимосвязи показателей основных технологических циклов и показателей эффективности горнорудного предприятия позволила выделить на основе анализа чувствительности комплекс основных рисковых показателей технологических циклов, определяющих эффективность деятельности предприятия.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:

анализом представительного объема экономико-статис тической информации о результатах производственно-хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных горно-металлургических комбинатов;

использованием результатов анализа отечес твенного и зарубежного опыта в области стратегического, тактического и оперативного управления предприятием;

корректным использованием методов статистического анализа, теории принятия решений, математического и имитационного моделирования;

положительными результатами использования основных положений диссертации в практике разработки и реализации программ развития горнорудных предприятий.

Научное значение работы заключается в разработке методологии структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления горнорудным предприятием, позволившей впервые определить приоритетные направления вложений денежных средств в основные технологические циклы с учетом неопределеннос ти факторов внешней и внутренней среды деятельности предприятия.

Практическое значение состоит в том, что использование разработанных теоретических и практических положений и рекомендаций обеспечит повышение эффективности инвес тиционных вложений с учетом возможных изменений факторов внешней и внутренней среды деятельности предприятия, что способствует росту прибыльности горного производства.

- 7 Реализация выводов и рекомендаций. Предлагаемая методология была использована при разработке рекомендаций по повышению эффективности функционирования горнодобывающих предприятий ОАО «ГМК «Норильский никель» в рамках выполнения НИР. Разработанные методологические принципы выбора оптимальной стратегии управления предприятием использованы в учебном процессе при подготовке специалистов на кафедре «Автоматизированные системы управления» по направлению «Информатика и вычислительная техника» специальнос ти «Автоматизированные системы обработки информации и управления» в Московском государственном горном университете. Методы и модели анализа рисков включены в рабочую программу дисциплины «Анализ рисков в управлении и проектировании» по направлению 230100 «Информатика и вычислительная техника» и также используется в учебном процессе.

Основные результаты работы, связанные с разработкой моделей и методов стратегического управления, были внедрены в рамках разработки перспективных планов концепции технического развития ЗФ ОАО «ГМК «Норильский никель».

Разработанные в диссертации модули (оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности;

управление инвестиционными ресурсами предприятия) информационно-аналитической системы выбора оптимальной стратегии управления были использованы при проведении проектных исследований ООО «СМУ-10 Мосметрос троя».

Разработанные в диссертации методики формирования источников инвестирования, выбора оптимальной структуры инвестиционных потоков и управления эффективнос тью реализации инвестиционных горнопромышленных проектов в условиях неопределенности использовались при разработке бизнес-планов локальных производственных проектов на ООО "СпецСтрой".

Предлагаемые в диссертационной работе модели и алгоритмы оценки эффективности инвестиционных горнопромышленных проектов с учетом технико-экономической значимос ти основных технологических циклов - 8 предприятия использовались при разработке АСУТ П и АСДУ в ФГУП «Гипроуглеавтоматизация».

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались на научно-технических советах Горно-геологического управления ЗФ ОАО «ГМК «Норильский никель» (г. Норильск, 2004-2005 гг.), на кафедре «Автоматизированные системы управления» Московского государственного горного университета, на семинаре Горно-металлургического отделения Российской академии естес твенных наук (РАЕН) «Методическое обеспечение стратегического управления эффективностью горного передела на примере ОАО «ГМК «Норильский никель» (Методические подходы, математические методы и компьютерные технологии)» (г. Москва, 2005 г.), на XIII Всероссийской школе-коллоквиуме по стохастическим методам (г.

Йошкар-Ола, 2006 г.), на VII Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике (г. Йошкар-Ола, 2006 г.), в рамках 33-го Международного симпозиума по применению компьютерных технологий и оперативных исследований в минеральной промышленнос ти (АРСОМ 2007, Сантьяго, Чили), на VI Международной конференции «Инновационные технологии для устойчивого развития горных территорий» (г. Владикавказ, 2007 г.) и на международном научном симпозиуме «Неделя горняка» (Москва, 2000-2008 гг.).

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 34 научных работ, в т.ч. 18 в журналах по перечню ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 6 глав, заключения, содержит 72 рисунка, 55 таблиц и список литературы из наименований.

В ходе подготовки работы автор обсуждал промежуточные результаты и возможные перспективы исследований с рядом ведущих специалистов в области системного анализа и стратегического управления. Такие контакты способствовали формированию взглядов автора в выбранной области исследования, за что автор искренне благодарен научному консультанту – проф. Федунец Н.И., явившейся идейным вдохновителем работы.

- 9 Автор выражает искреннюю признательнос ть проф. Ревазову М.А., проф.

Новиковой И.К. за постоянное внимание и полезные советы при подготовке диссертационной работы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, проведен анализ исследуемой научной проблемы и обоснован подход к ее решению, поставлены цель и задачи диссертационного исследования, определены научная новизна и практическая значимос ть результатов, сформулированы основные научные положения, выносимые на защиту.

В первой главе диссертационной работы проанализировано современное состояние и проблемы повышения производственного потенциала горнорудных предприятий. Показано, что в настоящее время минерально-сырьевая база (МСБ) России по своим качественным параметрам и промышленно экономической значимости не отвечает требованиям мирового рынка. Низкая эффективность использования МСБ объясняется состоянием производственных фондов, находящихся в состоянии глубокого физического и морального износа, что в свою очередь определяет низкие показатели производительности труда и рентабельнос ти добывающих отраслей, большие потери при добыче и переработке сырья, высокую энергоемкость производства. Проблема повышения конкурентоспособности МСБ является чрезвычайно острой и от ее решения зависит в определенной степени будущее многих металлургических предприятий.

Основной причиной негативных тенденций в развитии минерально сырьевой базы с траны является отсутствие необходимых финансовых средств для ее поддержания и развития. Высокая капиталоемкость горнодобывающих производств наряду с большими сроками оборачиваемости капитала в совокупности с проблемами переходного периода определяют основную стратегическую цель развития минерально-сырьевой базы России привлечение инвес тиций. Однако ориентированные на привлечение максимально возможных капиталообразующих инвестиций с тратегии горнорудных компаний не имеют проработанных механизмов, - 10 обеспечивающих оптимальное их распределение между горнорудными предприятиями, и что самое главное, внутри них.

Оценивая перспективы развития цветной металлургии, необходимо подчеркнуть, что отрасль в целом находится в довольно сложном положении.

Это явилось следствием низкой конкурентоспособности значительной части месторождений руд цветных металлов, старения основных промышленно производственных фондов, низкой экологичности применяемых технологий.

Ряд серьезных проблем функционированию предприятию создают несопряженности мощностей между основными переделами и технологическими циклами. Поэтому поиск объектов первоочередного вложения денежных средств на уровне основных этапов технологического цикла деятельнос ти горнорудного предприятия является актуальной научной и практической задачей.

Очевидно, что решение поставленной задачи привлечения необходимых объемов инвестиций требует иных принципов их распределения, учитывающих специфику функционирования и технико-экономическую значимость различных этапов технологического цикла. При этом необходим учет конкурентоспособности всей технологической цепочки от добычи руды до получения из нее товарной продукции, что позволит предприятию определить узкие места и производственные резервы в рамках основных технологических циклов, лежащих в основе оптимальной инвес тиционной политики.

В этой связи главной проблемой является синтез оптимальной с тратегии управления горнорудным предприятием в структуре компании, учитывающей специфику функционирования технологических циклов в условиях неопределенности факторов внешней и внутренней среды. Проведенный анализ деятельности ряда горнорудных предприятий показал, что, с одной стороны, имеет место как внутренняя неопределенность в уровне затратных, объемных и качественных показателей технологических циклов, так и внешняя неопределенность в уровнях спроса, рыночных ценах на конечную продукцию, материалы. С другой стороны, существующие на предприятии методы стратегического управления не учитывают вероятностного характера процесса - 11 производства и технико-экономической значимости технологических циклов, что приводит к неоправданно высокому уровню эксплуатационных, и что самое главное, инвестиционных затрат. В этих условиях формирование многовариантной стратегии управления горнорудным предприятием и ее оптимизация требуют применения методов теории принятия решений, системного анализа, методов и моделей статис тического анализа в сочетании с эвристическими и интеллектуальными методами. При этом эффективность производственно-хозяйственной деятельности горнорудных предприятий в структуре компании определяется соответствием (адекватностью) объемно качественных показателей технологических циклов и себестоимости товарной продукции (основных показателей, определяющих основу дохода) изменяющейся конъюнктуре рынка. Совокупность этих показателей является основой для формирования стратегической цели предприятия, а возможные пути ее достижения (направления развития) при определенных затратах времени и денежных ресурсов являются стратегическими альтернативами.

Для достижения стратегической цели в рамках сформированных стратегических альтернатив необходима реализация комплекса инвестиционных горнопромышленных проектов различных этапов технологического цикла. В этой связи учет технико-экономической значимости технологических циклов позволит повысить эффективность деятельности предприятия за счет оптимального распределения инвестиционных ресурсов.

Во второй главе на основе предварительного анализа основных показателей технологических циклов деятельнос ти горнорудного предприятия на с тадии горно-обогатительного передела сформирован статистический информационный базис, позволивший определить значимые группы факторов, определяющие эффективность функционирования предприятия.

При этом объективную оценку эффективности деятельности горнорудного предприятия необходимо осуществлять на основе учета существующих взаимозависимостей основных технико-технологических, экономических и организационных показателей функционирования технологических циклов. Для их определения потребовалось провести - 12 теоретико-множественный анализ деятельности горнорудного предприятия и создать информационную модель, которая содержит необходимый объем информации о взаимосвязях показателей основных технологических циклов и эффективности деятельнос ти предприятия.

Структура информационной модели предприятия представляет собой множество входных показателей (переменных модели) {V n } и соответс твующее ему множество выходных показателей (критериев информационной модели) {Yn}, сопряженных с определенным временным интервалом жизненного цикла предприятия.

Разработка информационной модели включает в себя следующие основные этапы:

формирование базового перечня технико-экономических, технологических и организационных показателей деятельности предприятия по основным технологическим циклам V={v1, v 2, ….v n};

определение на их основе агрегированных показателей технологических циклов деятельности предприятия Х = {x1, x2, x3,..., xk} Х V;

оценка значений и диапазонов варьирования агрегированных показателей технологических циклов;

определение вида и характера взаимосвязей агрегированных показателей технологических циклов с традиционно используемыми показателями эффективности деятельнос ти предприятия э ффi. = i (x1, x2, x3,..., xn ).

На первом этапе формируется информационная база основных технико технологических, экономических и организационных показателей технологических циклов деятельности предприятия и показателей экономической эффективности.

На втором этапе осуществляется агрегирование этих показателей. Под агрегированными показателями в данном случае понимаются показатели, укрупненные по степени их качественной однородности по соответс твующим временным пределам жизненного цикла предприятия.

- 13 На третьем этапе осуществляется структурирование информационной модели путем задания переменных и критериев модели. В качестве переменных информационной модели предприятия выс тупают агрегированные показатели технологических циклов деятельности предприятия, а в качестве критериев – показатели эффективнос ти.

Выбор и обоснование системы показателей, необходимых для создания информационной модели и определяющих уровень эффективности деятельности предприятия, осуществляются на основе оценки с тепени влияния горно-геологических, технологических и организационных показателей технологических циклов на показатели эффективности.

Таким образом, в результате исследования определен перечень показателей, характеризующих деятельность основных технологических циклов, и осуществлена их классификация по следующим группам: горно-геологические, технико-технологические, организационные. Эта классификации легла в основу дальнейшего определения степени влияния показателей технологических циклов на показатели эффективнос ти предприятия в рамках добывающего и обогатительного переделов. Для добывающего и обогатительного переделов были рассмотрены следующие основные производственные циклы: горно подготовительные работы;

очистные работы;

доставка и транспорт полезного ископаемого;

монтажные и ремонтные работы;

управление качеством рудной массы;

энергоснабжение, водоотлив и вентиляция;

дробление;

измельчение;

флотация и т.д. (рисунок 1).

Далее проводилась оценка степени варьируемости показателей, определяющая возможность формирования вариационных рядов их значений.

На этом этапе был исключен ряд показателей, описывающих горно геологические и технологические условия функционирования предприятия ввиду отсутствия возможности формирования репрезентативных статистических данных и/или малой величиной вариабельности показателя (размеры шахтного поля, мощнос ть рудного тела, угол падения залежи и глубина ведения горных работ, количес тво стволов, количество горизонтов в одновременной работе и пр.).

- 14 Рисунок 1 – Фрагмент основных технико-экономических показателей деятельности предприятия по основным технологическим циклам На основании результатов проведенного анализа была разработана информационная модель предприятия, включающая 82 показателя, характеризующих деятельность основных технологических циклов.

На основе сформированного множества показателей технологических циклов были выявлены основные группы факторов, определяющих эффективность деятельности предприятия. С этой целью были использованы основные положения теории и практики статис тического факторного анализа, позволяющие обнаружить причинные связи между факторами, в том числе латентные и выраженные в неявном виде, и определить скрытые, но существующие в реальности закономерности функционирования основных технологических циклов, которые формируются выявленными факторами.

По результатам факторного анализа с учетом показателей накопленной дисперсии, рассчитанных общностей и факторных нагрузок сформированное множество статистических показателей деятельнос ти основных - 15 технологических циклов предприятия разделено на три основные группы.

Такое деление предопределяет детальнос ть проработки показателей соответс твенно первой и час тично второй группы, ввиду наличия тесных корреляций показателей технологических циклов и эффективности деятельности предприятия.

Непосредственную оценку этих взаимосвязей в работе предлагается осуществить с помощью структурных эконометрических уравнений, содержащих определенный набор эндогенных (зависимых) переменных – показателей основных технологических циклов деятельности предприятия, входящих в состав групп F1 и F2, и экзогенных (независимых) переменных или сформированной совокупности показателей эффективности.

При этом множес тво искомых переменных выступали в одних случаях как эндогенные, а в других входили в состав экзогенных переменных. В качестве экзогенных переменных также рассматривались значения эндогенных переменных за предшествующий период времени (лаговые переменные).

В данном случае структурная форма модели позволила определить влияние изменений любой экзогенной переменной на значения эндогенной. Среди методов оценивания коэффициентов таких структурных моделей принимались следующие: косвенный метод наименьших квадратов;

двух и трехшаговый метод наименьших квадратов;

методы максимального правдоподобия с полной и ограниченной информацией.

Для оценки взаимосвязей между отдельными технико-технологическими, экономическими и организационными показателями технологических циклов и показателями эффективнос ти предлагается использовать с труктурную модель в виде системы рекурсивных уравнений.

у1 = а11 х1 + а12 х2 + … + а1m xm + 1, у2 = b21 y1 + а21 х2 + а22 х2 + … + а2m xm + 2, у3 = b31 y1 + b32 y2 + а31 х1 + а32 х2 + … + а3m xm + 3, ……………………………………………………………… уn = bn1 y1 + bn2 y2 + … + bnn-1 yn-1 + аn1 х1 + аn2 х2 + … + аnm xm + n, (1) где {у1, у2, уn } - множество показателей эффективности деятельности …….

горнорудного предприятия;

{х1, х2…..xm } – множество показателей - 16 технологических циклов предприятия;

аnm, bnm – коэффициенты структурной модели.

Основные шаги оценки параметров структурной модели заключаются в следующем:

Шаг 1. Преобразование модели в приведенную форму у1 = 11 x1 + 12 x2 + 1m xm, у2 = 21 x1 + 22 x2 + 2m xm, ……………………………… (2) уn = n1 x1 + n2 x2 + nm xm, где I – коэффициенты приведенной формы модели;

Шаг 2. Оценка коэффициентов (ij ) приведенной формы модели методом наименьших квадратов;

Шаг 3. Трансформация коэффициентов приведенной формы модели в параметры исходной модели и оценка значимости модели через F-критерий и R2 для каждого уравнения в отдельнос ти;

Шаг 4. Пос троение собственно системы уравнений следующего вида: уi = ij yj + il xl + uj, (ij, il - коэффициенты при соответс твующих переменных);

Шаг 5. Определение вида и характера связей переменных с помощью метода путевого анализа (р-анализа) (рисунок 2).

Рисунок 2 – Фрагмент графа связей показателей технологических циклов и эффективности деятельности предприятия - 17 Построенные системы структурных уравнений позволили изучить причинные связи, лежащие в основе вариации показателей технологических циклов деятельности горнорудного предприятия. При этом произведены выделение и оценка косвенных (опосредованных) и непосредственных (прямых) влияний показателей технологических циклов на показатели эффективности предприятия.

Кроме того, построенные структурные модели и методы позволили не только оценить непосредственное и полное влияние основных технико экономических показателей технологических циклов деятельности предприятия на показатели эффективнос ти, но и прогнозировать значения этих показателей, определяя при этом значения эндогенных переменных.

Таким образом, полученные структурные модели производственных показателей основных технологических циклов и показателей эффективности деятельности предприятия позволили:

установить основные группы факторов в рамках основных технологических циклов, оказывающих влияние на показатели эффективности деятельнос ти предприятия;

выявить негативные тенденции затратных и объемных показателей технологических циклов в деятельнос ти горнорудного предприятия;

обосновать тактические и стратегические управленческие решения по регулированию объемно-качественных и стоимос тных показателей технологических циклов деятельности предприятия;

На следующем этапе исследования на основе выявленных взаимозависимостей показателей технологических циклов и эффективности рассмотрены основные аспекты с тратегического управления горнорудным предприятием в структуре компании.

Процесс стратегического управления горнорудными предприятиями в компании должен быть направлен на структурно-параметрический синтез оптимальной стратегии управления, базирующейся на достижении определенного уровня стратегических показателей с учетом специфических особенностей технологических циклов в соответствии со стратегическими - 18 решениями корпоративного уровня. Корпоративная стратегия предприятия формируется в условиях влияния факторов внешней среды, отражающей конъюнктуру рынка конечного продукта, и предопределяет обеспечение заданных качественно-количес твенных показателей выпускаемой продукции (контрольные показатели добычи и обогащения) при минимизации издержек на добычу и переработку.

Определение стратегической цели предприятием производится в процессе построения дерева решений и декомпозиции стратегической задачи компании на уровень соответствующего подразделения, где и производится их конкретизация с учетом производственного потенциала конкретных технологических циклов.

Отсутствие теоретико - методологических основ и отечественного опыта стратегического управления на фоне острого дефицита собственных средств и бюджетных инвестиций предопределяет необходимость экономического обоснования выбора оптимальных стратегических альтернатив развития горнорудного предприятия с учетом значимости технологических циклов.

С этой целью была разработана методика выбора стратегических альтернатив развития действующего горнорудного предприятия. Суть методики заключается в выборе оптимального варианта развития предприятия на основе достижения необходимого уровня с тратегических показателей, учете вероятности реализации с тратегических альтернатив и степени достижения установленных в результате моделирования стратегических целей.

Предложенная методика состоит из следующих основных этапов:

определение с тратегических показателей деятельнос ти горнорудного предприятия;

формирование, оценка и выбор стратегических альтернатив;

определение уровня влияния показателей технологических циклов на стратегические показатели предприятия;

стратегическое управление горнорудным предприятием в структуре компании с учетом технико-экономической значимости основных технологических циклов.

- 19 В рамках методики была разработана экономико-математическая модель определения стратегических объемно-качес твенных, технико-технологических и экономических показателей технологических циклов, обеспечивающих максимум дохода в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка:

i= n Qопт={qq=argmax f(Q)f(Q)=(PpQ)-[QC(Q)] Pp =(P- Z i )K1K2 }, (3) Q i = где f(Q) - функция дохода;

P p – цена товарной продукции на предприятии;

P – i= n Z прогнозная цена мирового рынка на добываемый металл;

– сумма затрат i i = предприятия (транспортные, таможенные, портовые и др.);

К1 – процент извлечения металла из концентрата;

К2 – доля предприятия в совокупных затратах.

Максимум дохода определялся как экстремум функции f(Q) в соответс твии с условием:

df(Q)/dQ=d(P pQ)/dQ-d[C(Q)Q]/dQ =0. (4) Результатом моделирования является определение значения Q = Qоpt., соответс твующее стационарным точкам исследуемой функции f(Q) на интервале Q[Qф.;

Qпр.], (где Qф. и Qпр. - фактический и проектный уровни добычи соответственно) и оптимальной себестоимости Сopt..

В основе формирования стратегических альтернатив (направлений развития) лежит экспертно-эвристическая процедура порождения и оценки вариантов использования горных, технико-технологических и организационно экономических возможностей технологических циклов предприятия с учетом установленных на предыдущем этапе оптимальных уровней стратегических показателей.

В рамках указанной процедуры были сформированы четыре категории стратегических альтернатив:

1. Использование горно-геологических возможностей, позволяющих осуществить повышение производственной мощнос ти предприятия при принятых технике, технологии и в рамках горноподготовительных и очистных работ;

- 20 2. Технологические решения, позволяющие повысить интенсивность эксплуатации месторождения;

3. Технические решения, предусматривающие техническое перевооружение и модернизацию оборудования, обеспечивающие повышение эффективности доставки и транспорта полезного ископаемого;

4. Организационно-технические решения, обеспечивающие увеличение производительности за счет повышения уровня организации труда и управления производством, снижения уровня простоев и количес тва аварийных ситуаций.

Выбор стратегических альтернатив развития из сформированного исходного множества был осуществлен с использованием метода «идеальной точки». При этом в диссертации был разработан комплексный критерий выбора f(xj) = d(xij,xiopt ) / Рrj, включающий меру близости d(xij, хiopt ) к идеальной точке и вероятность реализации Рr стратегической альтернативы j. Для определения меры близости была использована унифицированная метрика, позволяющая вычислить расстояние между рассматриваемой и идеальной точками:

d(xij, хiopt) = ki (xij -xiопт), i=1,2…n, (5) i где k i - весовые коэффициенты для соответствующих параметров, отражающие структуру предпочтений лиц, принимающих стратегические решения.

Для определения вероятности попадания Сj, Qj в заданные интервалы (Copt.;

Cф) и (Qф.;

Qopt.) использовалось следующее соотношение:

Рrj = Pr(P) Pr(CоптСj Cф, QфQj Qопт) = Рr(P) {[F(Cф, Qопт) – F(Cопт, Qопт)] – [F(Cф,Qф)–F(Cопт,Qф)]}, (6) где Pr(P) - доверительная вероятность прогноза;

F – функция распределения показателей себестоимости и объема. Определение F производилось путем построения совместного закона распределения плотнос тей вероятностей себестоимости и объема f(Q,C) с учетом соотношения f(Q,C) = [ F(Q,C)] / (QC) (рисунок 3).

Совокупность процедур расчетов по предложенным соотношениям и моделям обеспечивает определение основных показателей технологических - 21 Рисунок 3 – Определение интегральной функции распределения стратегических показателей циклов, входящих в комплексный критерий оценки стратегических альтернатив развития дейс твующего горнорудного предприятия.

Введение числовой меры близости d(xij, хiopt) между любой рассматриваемой точкой (альтернативой) xj ={x1j, x2j,… xn-1j, xnj } и идеальной точкой X opt.={xiopt, x2opt,,… xn-1opt, xnopt } (где n – число показателей, характеризующих стратегическую альтернативу) на множестве возможных альтернатив X обеспечивает однокритериальную оценку и выбор оптимальной альтернативы.

При этом каждой сформированной альтернативе хj соответствую т стратегические цели Qj и Cj и вероятнос ть их достижения Рrj, что говорит о многоаспектном характере качества стратегических альтернатив. Это предопределило необходимость построения вышеуказанного комплексного критерия f(xj ). Очевидно, что при вероятности, с тремящейся к единице, функция цели является отражением меры близости, а при снижении вероятности достижения стратегических целей роль меры близости в комплексном критерии уменьшается, т.е.

{ d(xij,xiopt ), Рrj = 1 (7) f(xj) =, Рrj = 0.

Функция выбора стратегических альтернатив, соответствующая сформированному комплексному критерию, имеет следующий вид:

- 22 Хopt ={хj | хj Х хj = arg min f(хj )}. (8) j Таким образом, использование разработанного критерия и функции выбора позволило осуществить экономическую оценку и выбор стратегических альтернатив развития горнорудного предприятия в рамках сформированных категорий.

Третья глава посвящена вопросам комплексного управления экономической эффективностью инвестиционных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла в условиях неопределенности для выбранной оптимальной стратегической альтернативы развития предприятия.

Специфической особеннос тью инвестиционных горнопромышленных проектов является зависимость эффективности их реализации от достаточно широкого спектра факторов как технологического, так и природного характера. Высокая изменчивость указанных факторов обусловливает степень и характер неопределенности основных параметров модели движения денежных потоков, что свидетельс твует о высокой степени риска при принятии инвестиционных решений. В связи с этим была проведена формализация учета неопределенности факторов внешней и внутренней среды инвестиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла. Это в свою очередь позволило обеспечить более высокий уровень достоверности расчетных показателей экономической эффективности.

Как показал анализ, в существующих методиках оценки эффективнос ти инвестиционных проектов с учетом факторов риска осуществляются в основном только с позиции негативных последствий информационной неопределенности исходных данных среды реализации проекта, без возможности прогноза положительных тенденций. Кроме того, в этих методиках модель наличного оборота не включает многих показателей технологических циклов горнорудного предприятия, что не позволяет осуществить комплексную оценку эффективности.

Поэтому для определения экономической эффективности инвестиционных проектов, реализуемых на различных этапах технологического - 23 цикла горнорудного предприятия в условиях неопределенности, в диссертации была разработана методика, выбраны методы и пос троены алгоритмы, которые позволили учесть влияние факторов внешней и внутренней среды исходя из различных сценариев развития предприятия.

Основное содержание методики состоит в возможности комплексного управления показателями эффективности инвестиционных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла в условиях неопределенности.

Методика содержит три основных этапа.

Этап 1. Разработка информационной модели инвес тиционного горнопромышленного проекта, реализуемого на определенном этапе технологического цикла горнорудного предприятия:

формирование исходного перечня технико-экономических, технологических и организационных показателей технологических циклов, определяющих эффективнос ть реализации инвес тиционного горнопромышленного проекта;

формирование и оценка множества допустимых вариантов реализации инвестиционного горнопромышленного проекта методом имитационного моделирования Монте-Карло;

формирование сценариев и расчет показателей эффективности реализации инвестиционного горнопромышленного проекта;

определение методом группового учета аргументов вида и характера взаимосвязей показателей технологических циклов с традиционно используемыми показателями эффективнос ти реализации инвестиционного горнопромышленного проекта по совокупности сформированных сценариев.

Этап 2. Оценка экономической эффективнос ти реализации инвестиционного горнопромышленного проекта с учетом факторов риска.

Этап 3. Управление показателями эффективнос ти реализации инвес тиционного горнопромышленного проекта в условиях неопределенности среды его - 24 реализации (под «неопределеннос тью среды» понимается с тохастическая оценка диапазонов изменений показателей проекта).

На первом этапе по результатам анализа чувствительнос ти методом Монте-Карло сформировано исходное множество альтернативных вариантов инвестиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла W = {w1, w2,… wn-1, wn }. Предварительная оценка сформированных вариантов, основанная на учете возможных ограничений факторов внешней и внутренней среды и специфики реализуемых проектов, позволила сформировать множество допус тимых вариантов Y = {y1, y2,… ym-1, ym }, YW.

Полученное множество допустимых вариантов легло в основу формирования сценариев развития среды реализации инвестиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла. По каждому из сформированных сценариев производился расчет диапазонов изменения показателей эффективности реализации проекта и вероятности их достижения (рисунок 4).

Рисунок 4 – Фрагмент графа оценки значений технико-экономических показателей проекта по сценариям развития среды реализации - 25 Характер выявленных взаимосвязей показателей на множестве допустимых вариантов позволил определить полиномиальный вид зависимости l k y = (x,а) (т.е. y = a i x p, где х - вектор входных параметров;

а - вектор j i =1 j = коэффициентов;

k, l, p - случайные величины) показателей экономико математической модели движения денежных потоков. В качес тве метода моделирования денежных потоков, способного адекватно учес ть эти взаимосвязи был использован метод группового учета аргументов. Он лишен недостатков широко распространенных методов регрессионного анализа и позволяет достигать экстремума выбранного критерия селекции, а не минимума среднеквадратичной ошибки, как в методе наименьших квадратов, на всех экспериментальных точках при заданном виде уравнения регрессии. При этом ряды селекции наращиваются до тех пор, пока для критерия несмещенности R1 + R ( yr* y**) 1F = nсм i, nсм = решений выполняется условие Nсм min, где N см r, R1 + R F i =1 r = R1 и R2 – данные обучающей и поверочной последовательностей соответс твенно, а y* r =1 (xi,xj ) и y** r =2(xi,xj ) r F - полученные при этом уравнения регрессии. Выбранный метод позволяет адекватно произвести оценку эффективности проектов с учетом изменений факторов внешней и внутренней среды по совокупности сформированных сценариев, так как имеется возможность моделирования потока реальных денег с учетом взаимосвязи, характера и степени неопределенности его основных показателей.

Взаимосвязь показателей фиксируется в рамках экономико-математической модели, а степень и характер неопределенности задаются статистическими законами распределения.

По традиционно используемым алгоритмам метода группового учета аргументов после каждого ряда селекции выбираются уравнения регрессии следующего вида y = 3 (xi, xj ), z = 4 (yi, yj ), v = 5(zi, zj ) и т.д., которые позволяют сформировать экономико-математическую модель с оптимальными параметрами. Полученная модель позволила осуществить экономическую оценку эффективнос ти вариантов реализации горнопромышленных проектов, - 26 реализуемых на различных этапах технологического цикла в зависимости от состояния ключевых факторов внешней {Х вн } и внутренней среды {Хв }. При определении экстремума функции показателей эффективности Ээф(Х) Х = {Хв н} {Хв н} реализации проекта использовалось следующее условие dЭэф(Х)/dХ =0.

Вероятности реализации каждого из сформированных сценариев определялись в соответс твии с интегральными законами распределения показателей технологических циклов. Подбор распределений осуществлялся на основе статис тических данных основных технико-экономических, технологических и организационных показателей технологических циклов деятельности предприятия. Критерием выбора варианта закона распределения являлась традиционно используемая для этих целей величина, при условии 2 2 r,5%. В соответствии с данными распределения определялась вероятность достижения определенных значений финансового итога и показателей эффективности.

Учет факторов риска реализации инвестиционных горнопромышленных проектов производился на основе расчета рисковых коэффициентов, показателей вариации и достоверных эквивалентов для каждого момента времени, получаемых путем последовательной подстановки в соответс твующую модель движения денежных средств сгенерированных сценарных значений основных технико-экономических показателей технологических циклов.

На третьем этапе методики полученные варианты значений критериев эффективности проекта, его основных технико-экономических показателей и рисковых коэффициентов легли в основу комплексного управления показателями экономической эффективнос тью реализации проекта в условиях неопределенности.

В этой связи для каждого t-го шага расчета сальдо денежного потока от реализации проекта X(t) было представлено в виде разности денежных + притоков X (t) и денежных оттоков X (t) по инвес тиционной, операционной и финансовой деятельности горнорудного предприятия.

- 27 (t ) = sup max{ 0, X (t i } n + ) X (t i 1) ;

Х z i = (9) n X (t ) = sup max{ 0, X (ti 1) X (ti )}, z i = где супремумы берутся по всем наборам Z точек t0 t1,... tn t по каждому из видов деятельности.

Для реализации задач комплексного управления эффективнос тью инвестиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла, в работе были разработаны модели изменения функционального состояния инвестиционного проекта и интенсивности потока капитальных затрат на его реализацию.

В этом случае закон реализации инвестиционного горнопромышленного проекта задается функцией g(), которая указывает на долю реализованного проекта к моменту времени от начала его реализации:

0, при 0;

{ 1, при Т;

g() = (10) 1, при Т.

В качес тве исходной управляющей функции при рассмотрении процесса реализации проекта принимается интенсивность реализации проекта U(t) 0, тогда величина U(t) dt будет означать проектную мощнос ть реализуемого проекта на элементарном интервале (t, t+dt).

Обозначив за V(t)= X(t)/(1+r)t прирост дисконтированного финансового итога от внедрения проекта, установим взаимосвязь между параметрами U и V.

Прирост действующей мощности (в долях проектной мощнос ти) на интервале (t0, t) от реализуемого проекта, начатого в момент времени, равен g(t-) - g(t0 ). Суммарный прирост дисконтированного финансового итога V(t) - V(t0 ) образуется за счет реализации проекта на интервале (t-T, t). В этом случае проектная мощность начатого на элементарном интервале (, + d) проекта равна U() d, следовательно - 28 t )] U ( ) d. (11) [ g( t ) g( t V (t) = V (t0 ) + t0 T Воспользовавшись общими свойствами (10) законов реализации проекта, возможно разбить интеграл на три составляющие:

t T t t U ( t ) d + g ( t ) U (t ) d. (12) V( t ) = V ( t 0 ) + [1 g ( t 0 )] U ( ) d + t 0 T t T t Первый интеграл в (12) дает дополнительный к V(t0 ) прирос т дисконтированного финансового итога от этапа внеплановой реализации проекта (t0 ). Второй и третий интегралы определяют плановый период реализации проекта. При этом полнос тью освоенные проектные мощности к моменту времени t подсчитываются вторым интегралом, а частично освоенные – третьим.

Заменой переменной интегрирования = t0 - в первом интеграле и = t в третьем возможно привести содержащиеся там функции к одинаковому аргументу и собрать их в один интеграл:

tT T U ( ) d + g ( ) [ U ( t ) U ( t 0 )] d. (13) V (t) = V (t0 ) + t0 T Отсюда дифференцированием по параметру t получаем необходимую для реализации задач комплексного управления эффективнос тью модель изменения функционального состояния реализуемого проекта:

T T ) d. (14) g ( ) U ( t ) d = g ( ) U ( t & & V (t) = U (t T ) + 0 На следующем шаге исследования была разработана модель интенсивности потока потребления капитальных затрат. Для этого, задав коэффициент удельной фондоемкости bi и связь между необходимым объемом капитальных затрат и проектной мощностью реализуемого проекта, введем следующие обозначения: i () - плотность распределения во времени потребления капитальных затрат;

i ()d - доля полного объема капитальных затрат вида i, потребляемых на временном интервале (, +d).

- 29 Плотность распределения во времени капитальных затрат сосредоточена на интервале реализации проекта длительнос тью T и нормирована следующим образом:

T (15) i ( ) d = 1;

i () 0 [ 0, T ].

при Следовательно, проект, реализуемый с момента времени, потребляет на интервале (t, t+t) долю полного объема капитальных затрат вида i, равную t + t ) d. (16) i(t t Проектная мощность реализуемого проекта с момента времени до + есть U() d, поэтому модель интенсивности потока потребления капитальных затрат имеет следующий вид:

t T U ( ) ( t ) d = b i U ( t ) i ( ) d. (17) = x ( t) = b i K & i i t T Методом итеративного перебора множес тва инвес тиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла в рамках определенного временного интервала, были рассмотрены различные варианты поступления капитальных вложений (временной интервал технологический цикл инвестиционный проект показатели эффективности). Исходя из принятых схем поступления инвестиционных ресурсов с определенными вариантами соотношений собственных и заемных средств были получены значения технико экономических показателей проекта, обеспечивающих заданный уровень эффективности, и осуществлено упорядочивание проектов для целей дальнейшего финансирования.

Предложенные методики, модели и методы позволили комплексно с системных позиций решить вопросы управления показателями эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределеннос ти факторов внешней и внутренней среды их реализации, т.е.:

определить показатели эффективнос ти проекта при наличии ограничений (заданных диапазонов варьирования) одного или - 30 нескольких технико-экономических, технологических и организационных показателей основных технологических циклов предприятия;

определить значения технико-экономических показателей проекта, обеспечивающих заданный уровень показателей экономической эффективности;

определить распределение во времени потока капитальных затрат на реализацию проекта;

оптимизировать показатели экономической эффективности реализации проекта (рисунок 5).

В четвертой главе проведен анализ научных исследований, современной теории и практики промышленного инвестирования, в результате которого установлено, что на сегодняшний день отсутствуют методики, позволяющие формировать оптимальную структуру инвес тиционных потоков и оптимально распределять необходимые объемы инвестиционных ресурсов.

В этой связи в работе была создана методика выбора оптимальной структуры инвестирования горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла горнорудного предприятия. При Рисунок 5 – Оптимизация показателей экономической эффективности реализации инвестиционного горнопромышленного проекта - 31 этом наличие неполноты информации о потенциальных ис точниках предоставления заемных средств, а также необходимос ть определения структуры предпочтения множес тва оценочных критериев для предполагаемых инвесторов предопределили необходимость использования для оптимизации структуры инвестиционных потоков метод Парето, который является одним из немногих методов многокритериальной оптимизации, позволяющих работать с качественными критериями оценки эффективности инвестиционных проектов без их предварительной формализации.

Методика раскрывает наиболее эффективные формы и условия привлечения заемного капитала из различных источников в соответс твии с потребнос тями основных технологических циклов добывающего предприятия и состоит из следующих основных разделов:

определение предельного объема (VImax) привлечения заемных средств на финансирование проектов основных технологических циклов горнорудного предприятия;

определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе из различных источников (VIki /VId i );

экспертно-эвристическое формирование исходного множества приемлемых источников {IF} и структур {AS} инвестирования проектов;

формирование моделей инвес тирования проектов и выбор Парето оптимальной структуры инвестиционных потоков ASopt.

В разработанной методике для конкретных инвестиционных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла, определяется возможность привлечения и оптимального распределения необходимых объемов денежных средств. Это позволяет горнорудному предприятию в соответс твии с имеющейся исходной информацией и поставленными целями инвестирования определить набор приемлемых источников предоставления инвестиционных ресурсов и произвести оптимальное финансирование проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла.

Результатом реализации методики являются сформированное экспертно эвристическими методами множес тво структур инвестирования {AS*}, - 32 определенный набор источников {IF*} и предоставляемых ими объемов инвестиционных ресурсов (VIki(IF*) VIdi (IF*)). С учетом определенного набора учас тников процесса инвестирования для каждой с труктуры разрабатывается модель инвестирования, описывающая процессы движения денежных средств в ходе реализации проекта, реализуемого на определенном этапе технологического цикла горнорудного предприятия. По результатам оценки экономической эффективности реализации инвестиционного проекта осуществляется выбор Парето-оптимальной структуры инвестиционных потоков по множеству критериев эффективнос ти реализации проекта {Ээф} =(CF t ;

NPV;

PI;

IRR;

PP).

Кроме того, модели, методы и алгоритмы позволяют произвести оценку и выбор приемлемых ис точников инвестирования при различных вариантах итеративного перебора значений показателя срока погашения привлеченных инвестиционных ресурсов и соответствующих величин кредитных ставок. При этом возможные ограничения определяются условиями предоставления инвестиций каждым конкретным источником.

Ограничения объема инвестирования VIi определенным источником i согласно лимиту заимствования и предварительная оценка возможности погашения привлеченных ресурсов в установленные сроки определяются из следующего соотношения:

t =T CF def (18) t IK i = P i, t = n k Pi = VI, i t= T def CF t k t= n 0, Pi где P i - величина инвестиционного кредита, привлекаемого из источника i;

IKi величина инвестиционного кредита, предоставляемого источником i;

CF t def величина финансового итога от реализации проекта в дефлированных ценах на шаге t;

n - шаг привлечения кредита;

Т - шаг полного погашения привлеченного кредита;

k – коэффициент покрытия задолженнос ти.

Таким образом, разработанная методика выбора оптимальной с труктуры инвестирования проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла горнорудного предприятия, позволила решить следующие задачи - 33 исследования: оценить реализуемость проекта при каждом варианте с труктуры инвестирования;

оценить абсолютную и сравнительную эффективность проекта;

осуществить выбор оптимальной структуры инвестирования при определенных ограничениях лимита и условий кредитования различных источников финансирования.

рассмотрен структурно-параметрический синтез В пятой главе оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия в с труктуре компании на различных этапах технологического цикла.

Из проведённого теоретико-множес твенного сравнительного анализа достоинс тв и недос татков существующих методик и методов оценки эффективности инвестиционных горнопромышленных проектов можно сделать вывод о том, что они не позволяют учесть специфические особенности технологических циклов горнорудного предприятия и достичь определенного уровня стратегических целей, а следовательно, на их основе не предс тавляется возможным произвести удовлетворительную оценку и отбор инвестиционных проектов в стратегическую программу. Это обусловило актуальнос ть и необходимос ть создания механизма, который бы в отличие от существующих, устранял выявленные недостатки и на основе учета технико-экономической значимости технологических циклов горнорудного предприятия позволил оптимизировать стратегию управления и осуществить оптимальное распределение инвестиционных ресурсов предприятия по основным технологическим циклам. Из существующих условий инвестирования проектов горнорудных предприятий следует, что ситуация с принятием такого рода решений трудно формализуема. Основные проблемы проявляются в недос татке инвестиционных ресурсов для финансирования всех предлагаемых инвестиционных проектов, необходимости учёта интересов различных категорий инвесторов, сложности в определении влияния основных технологических циклов на стратегические объемно-качественные и стоимостные показатели деятельности предприятия.

В основе созданного механизма лежит комплексная оценка и выбор для целей дальнейшего финансирования инвестиционных проектов стратегической - 34 программы с учетом технико-экономической значимости технологических циклов горнорудного предприятия, а именно:

определение условий функционирования технологических циклов и выбор вариантов капитальных вложений в проекты технологических циклов горнорудных предприятий;

формирование набора критериев, отражающих специфику функционирования технологических циклов, нюансы инвестирования в проекты горнорудных предприятий, а также учитывающих интересы всех инвесторов проектов стратегической программы;

введение возможных ограничений по предлагаемым критериям исходя из специфики функционирования технологических циклов для предварительного отсева неприемлемых инвестиционных проектов;

учёт величины инвестиционного риска для участников проекта;

определение возможности целенаправленного изменения числа отобранных проектов технологических циклов с учётом имеющихся инвестиционных ресурсов и уровня их влияния на объемно качественные и стоимос тные показатели деятельности горнорудного предприятия;

отсев инвестиционных проектов, не удовлетворяющих совокупности предъявленных требований и неприемлемых для отдельных категорий инвесторов;

выбор Парето-оптимальных инвестиционных проектов стратегической программы с учетом технико-экономической значимости технологических циклов горнорудного предприятия;

осуществление упорядочивания проектов для формирования возможных очередей финансирования в соответствии со спецификой технологических циклов и ограничениями по объемам инвестиций.

Решение о включении инвестиционного проекта в стратегическую программу принималось на основе оценки соответствия качества проекта - 35 стратегическим задачам предприятия, требуемой эффективнос ти с учетом специфики функционирования основных технологических циклов и уровня инвестиционных рисков.

Таким образом, разработанный комплекс методик, моделей и алгоритмов позволил создать механизм, лежащий в основе созданной методологии, реализация которого позволит сформировать оптимальную стратегию управления горнорудным предприятием в структуре компании на различных этапах технологического цикла.

Разработанный механизм структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления предс тавляет собой последовательную реализацию изложенных ранее методик, методов, моделей и алгоритмов, позволяющих осуществить идентификацию инвестиционных горнопромышленных проектов различных этапов технологического цикла в системе управления горнорудным предприятием на основе ретроспективной, текущей и экспертной информации и состоит из четырех основных частей (рисунок 6).

1. Формирование источников инвес тирования проектов горнорудных предприятий.

2. Управление экономической эффективностью инвестиционных проектов горнорудных предприятий в условиях неопределенности.

3. Моделирование процесса стратегического управления горнорудным предприятием в структуре компании.

4. Формирование стратегической программы реализации инвестиционных горнопромышленных проектов различных этапов технологического цикла.

Реализация предложенного механизма позволяет горнорудному предприятию решить задачу структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления в виде комплекса инвестиционных горнопромышленных проектов, реализуемых на различных этапах технологического цикла с учетом совокупного объема капитальных вложений и возможных предпочтений всех категорий потенциальных инвесторов (рисунок 7).

- 36 Моделирование процесса стратегического управления горнорудным предприятием в структуре компании Рисунок 6 - Разработка механизма структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления горнорудным предприятием - 37 Рисунок 7 – Оценка инвестиционных проектов стратегической программы по сформированной совокупности критериев В шестой главе разработаны инструментальные средства реализации методологии выбора оптимальной стратегии управления горнорудным предприятием в структуре компании на различных этапах технологического цикла в виде информационно-аналитической системы (рисунок 8).

Проектирование информационно-аналитической системы выбора оптимальной стратегии управления осуществлялось на базе BPwin унифицированного языка моделирования, поддерживающегося многими объектно-ориентированными CASE-технологиями. Это позволило систематизировать все элементы разрабатываемой информационно аналитической системы за счет моделирования данных в рамках трех видов моделей IDEF0;

IDEF3 и DFD. При этом был создан проблемно ориентированный пакет прикладных программ «Инвес тиции и управление».

Информационно-аналитическая система реализована с использованием независимой архитектуры. Пакет прикладных программ «Инвестиции и управление» является открытой системой, каждый модуль которого может - 38 Рисунок 8 – Структурно-функциональная схема информационно аналитической системы выбора оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия - 39 работать как отдельно, выполняя определенные задачи, так и в совокупности с другими модулями.

Разработанная методология была использована для синтеза оптимальной стратегии управления горнорудных предприятий горно-металлургической компании северо-восточного региона ОАО «ГМК «Норильский никель». В ее основе лежит первоочередная реализация комплекса инвестиционных горнопромышленных проектов концепции технического развития следующих направлений: 1-й этап - восполнение выбывающего оборудования (замена и модернизация) и предотвращение аварийных ситуаций;

2-й этап реконструкция и модернизация обслуживающих производств (подъемные установки стволов, система закладки);

3-й этап - восполнение выбывающих мощностей по добыче различных типов руд месторождения. При этом ежеквартальный прирост чис того дисконтированного денежного потока от реализации инвестиционных горнопромышленных проектов с учетом значимости технологических циклов составил 53 тыс. у.е., при вероятности реализации стратегической программы 90%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ В диссертационной работе решена крупная научная и практическая проблема, имеющая важное народнохозяйственное значение и состоящая в разработке методологических основ синтеза оптимальной с тратегии управления горнорудными предприятиями в структуре компании с учетом технико-экономической значимости различных этапов технологического цикла.

Основные выводы и рекомендации, полученные лично автором, заключаются в следующем:

1. Произведено выделение основных технологических циклов, на основе которых сформировано исходное множество показателей, определяющих эффективность функционирования горнорудного предприятия, в результате чего установлены основные группы факторов, оказывающих влияние на эффективность и позволяющих выявить негативные тенденции затратных и - 40 объемно-качественных аспектов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Определены методы и разработаны алгоритмы, позволяющие осуществить оценку взаимосвязи технико-технологических, экономических и организационных показателей технологических циклов и показателей эффективности деятельности предприятия, базирующиеся на построении систем рекурсивных структурных уравнений и применении метода путевого анализа.

3. Разработана методика, модифицирован метод «идеальной точки» и предложены алгоритмы, позволяющие осуществить выбор оптимальных стратегических альтернатив развития горнорудного предприятия, базирующийся на достижении необходимого уровня стратегических показателей и установленных в результате моделирования стратегических целей, а также учете вероятности их реализации.

4. Определены приоритетные направления инвестирования горнопромышленных проектов в рамках основных этапов технологического цикла, основанные на выборе оптимальной с труктуры инвестирования при определенных ограничениях лимита и условий кредитования из различных источников финансирования.

5. Определена оптимальная структура инвес тирования горнопромышленных проектов и осуществлено управление показателями эффективности использования инвестиционных ресурсов в процессе их реализации, учитывающие специфику функционирования и технико-экономическую значимость различных этапов технологического цикла.

6. Сформирован новый набор критериев для оценки инвестиционных проектов стратегической программы, учитывающих специфику функционирования технологических циклов и факторов риска.

7. Разработан механизм структурно-параметрического синтеза оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия, позволяющий осуществить комплексную оценку и ус тановить очередность финансирования проектов на основе моделирования взаимосвязей показателей технологических циклов и - 41 основных объемно-качес твенных и стоимостных показателей деятельности предприятия с учетом совокупного объема капитальных вложений, предпочтений всех категорий потенциальных инвесторов и факторов риска.

8. Разработана информационно-аналитическая система и создан проблемно ориентированный пакет прикладных программ «Инвес тиции и управление», позволившие осуществить внедрение на ряде предприятий основных научных аспектов диссертационного исследования, что подтвердило теоретические и практические концепции разработанного механизма, методик, моделей, методов и алгоритмов.

Основные положения диссертационной работы изложены в следующих опубликованных работах.

В перечне, рекомендованном ВАК Минобрнауки России:

1. Гончаренко С.Н., Баярсайхан Ё. Экономическая оценка стратегических альтернатив развития предприятий, добывающих руды цветных металлов /Горный информационно-аналитический бюллетень. - 2001. - №8.– С. 53-57.

Экономический механизм устойчивого 2. Гончаренко С.Н.

функционирования ГОКов цветной металлургии /Горный информационно аналитический бюллетень. - 2002. –№2 - С. 71-75.

3. Гончаренко С.Н., Гетун Д.К. Анализ практики промышленного инвестирования проектов освоения подземного прос транс тва /Горный информационно-аналитический бюллетень. – 2005. - № 9 – С. 21-26.

4. Гончаренко С.Н., Гетун Д.К. Оценка инвестиционной привлекательнос ти коммерческих проектов освоения подземного прос транс тва /Горный информационно-аналитический бюллетень. – 2006. - № 3. – С.39-44.

5. Гончаренко С.Н. Определение структуры предпочтений инвестирования по элементам производственных затрат горнодобывающего предприятия на различных этапах технологического цикла /Горный информационно аналитический бюллетень. – 2006. - № 5. – С. 174-184.

6. Гончаренко С.Н. Методика выбора оптимальных стратегических показателей горнодобывающего предприятия в структуре компании при разработке стратегии управления /Горный информационно-аналитический бюллетень. – 2006. -№ 6. – С. 203-209.

Проблемы повышения 7. Федунец Н.И., Гончаренко С.Н.

производственного потенциала горнорудных предприятий по добыче медно-никелевых руд /Горный информационно-аналитический бюллетень.

– 2006.- № 9. – С. 189- 196.

8. Гончаренко С.Н. Обоснование и выбор оптимальной структуры инвестирования горнопромышленных проектов /Программные продукты и системы. - 2006. - № 4 (76) – С. 17-20.

- 42 9. Гончаренко С.Н. Моделирование потоков денежных средств от реализации инвестиционного горнопромышленного проекта на различных этапах жизненного цикла /Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова. – 2006. - №3 (том 12) – С. 46-51.

10. Гончаренко С.Н. Методы и программные средства управления эффективностью инвес тиционного проекта в условиях неопределеннос ти /Программные продукты и системы. – 2007. - №1(77) – С. 2-4.

11. Федунец Н.И., Гончаренко С.Н. Инструментальные средства управления эффективностью использования инвестиционных ресурсов в процессе реализации проекта /Программные продукты и системы. - 2007. - №1(77) – С.6-9.

12.Гончаренко С.Н. Оценка показателей инвестиционного проекта на различных этапах жизненного цикла /Обозрение прикладной и промышленной математики. – 2007. - Т.14, вып. 2.- С. 278-280.

13. Гончаренко С.Н. Учет факторов риска при оценке эффективнос ти инвестиционных горнопромышленных проектов /Обозрение прикладной и промышленной математики. – 2007. - Т.14, вып. 2. - С. 280-282.

14.Гончаренко С.Н. Оценка эффективности принятия инвестиционных решений на горнодобывающем предприятии в условиях неполноты информации /Управление риском. - 2007. - №2(42). – С.49-52.

15.Федунец Н.И., Гончаренко С.Н. Оценка возможности управления производственными параметрами основных технологических циклов горнодобывающего предприятия /Горный информационно-аналитический бюллетень. – 2007. - №9. – С.230 - 239.

16. Гончаренко С.Н. Оценка влияния эффективности использования технологического оборудования на результаты производственно хозяйственной деятельности горнодобывающего предприятия /Горный информационно-аналитический бюллетень. - 2007. - №10. – С. 194 - 202.

17.Гончаренко С.Н. Информационно-аналитическая система выбора оптимальной стратегии управления горнорудного предприятия в структуре компании /Программные продукты и системы. - 2007. - №3 (79) – С. 42-44.

Информационные технологии формирования 18.Гончаренко С.Н.

альтернативных моделей инвестирования горнопромышленных проектов /Информационные технологии. - 2008. - №2. – С. 79-86.

В других изданиях:

19.Гончаренко С.Н. Выбор адекватной модели прогнозирования мировых цен на цветные металлы и обоснование ее методологии //В сб.: Теория и практика управления горнопромышленными проектами - М.: Минобр РФ, Минтопэнерго РФ, МГГУ, 2000. – С. 175-179.

20.Гончаренко С.Н. Методические подходы к анализу денежных потоков при обосновании стратегических решений на горнодобывающих предприятиях.

//В сб.: Менеджмент в горной промышленнос ти (теория и практика) /Материалы круглого стола «Неделя горняка - 2004» - М.: Недра Коммюникейшнс ЛТД, 2004. – С. 96-101.

21. Новикова И.К., Полуторный А.В., Гончаренко С.Н. Анализ построения организационных с труктур и форм управления инвестиционными - 43 проектами в рыночных условиях //В сб.: Эколого-экономические проблемы горного производства. - М.: МГГУ, 2004. – С. 43-50.

22. Новикова И.К., Полуторный А.В., Гончаренко С.Н. Обоснование приоритетных направлений инвестирования промышленных проектов на горнодобывающих предприятиях в структуре компании //В сб.: Эколого экономические проблемы горного производства. - М.: МГГУ, 2004. – С. 50 57.

23. Гончаренко С.Н., Полуторная С.А., Левинский Ф.В. Учет рисков при оценке коммерческой эффективности инвестиционных проектов //В сб.:

Структурные преобразования экономики индустриальных территорий.

Выпуск 2. Проблемы технологического развития базовых отраслей промышленности на инновационной основе. - Екатеринбург.: ИЭ УрО РАН, 2005.- С. 264-269.

24. Гончаренко С.Н. Основные направления инвестиционной политики предприятий по добыче руд цветных металлов //В сб.: Менеджмент в горной промышленности (теория и практика) /Материалы круглого стола «Неделя горняка - 2005» - М.: ООО «МГИЭК», 2005. – С. 139-141.

25. Гончаренко С.Н., Гетун Д.К. Экономическая оценка коммерческих проектов освоения подземного пространства //В сб.: Менеджмент в горной промышленности (теория и практика) /Материалы круглого стола «Неделя горняка - 2005» - М.: ООО «МГИЭК», 2005. – С. 152-156.

26. Гончаренко С.Н. Принципы формирования инвестиционной политики на предприятиях цветной металлургии //В сб.: Инновационная деятельнос ть горнорудных предприятий России. - М.: МГГУ, 2005. – С. 38-41.

27. Гончаренко С.Н. Системно-инновационный подход к реализации инвестиционной с тратегии на предприятиях цветной металлургии //В сб.:

Инновационная деятельность горнорудных предприятий России. - М.:

МГГУ, 2005. – С. 60-64.

28.Федунец Н.И., Гончаренко С.Н. Разработка механизма управления эффективностью инвестиционных горнопромышленных проектов с учетом неопределенности среды реализации /Вопросы анализа риска (научный журнал).- 2007. - №1(9) – С. 50-57.

29.Федунец Н.И., Гончаренко С.Н. Механизм повышения технологической эффективности функционирования горнодобывающего предприятия в структуре компании в условиях неполноты информации // Инновационные технологии для устойчивого развития горных территорий: Мат-лы VI Международной конференции. – Владикавказ: Терек, 2007. – С. 724-726.

30. Гончаренко С.Н. Поиск оптимального уровня стратегических показателей для повышения технологической эффективнос ти функционирования горнодобывающего предприятия // Инновационные технологии для устойчивого развития горных территорий: Мат-лы VI Международной конференции. – Владикавказ: Терек, 2007. – С. 635-637.

31.Гончаренко С.Н., Гетун Д.К. Разработка методики экономического обоснования проектов освоения подземного прос транс тва мегаполиса для реализации социально значимых объектов /Известия высших учебных заведений. Горный журнал. – 2007. - №6. – С. 15 – 21.

- 44 32.Гончаренко С.Н. Проблемы привлечения инвестиций при разработке оптимальной стратегии горнорудного предприятия /Известия высших учебных заведений. Горный журнал. – 2007. - №7. – С. 25 – 33.