авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ  БИБЛИОТЕКА

АВТОРЕФЕРАТЫ КАНДИДАТСКИХ, ДОКТОРСКИХ ДИССЕРТАЦИЙ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ

Формирование портфеля проектов инновационно-активных предприятий

На правах рукописи

ДЕМЧЕНКО АЛЕКСЕЙ ОЛЕГОВИЧ

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ

ИННОВАЦИОННО-АКТИВНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным

хозяйством (управление инновациями)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Санкт-Петербург – 2011

2

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и фи нансов»

доктор экономических наук, профессор

Научный руководитель – Рогова Елена Моисеевна доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

Войтоловский Николай Викторович кандидат экономических наук, доцент Козляева Елена Валерьевна Федеральное государственное бюджет

Ведущая организация – ное образовательное учреждение выс шего профессионального образования «Санкт-Петербургский государствен ный инженерно-экономический уни верситет»

Защита диссертации состоится «» 2011 года в часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.09 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учрежде нии высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу:

191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд. _.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государствен ный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан «» 2011 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Л.В.Хорева I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Общим приоритетом совре менного социально-экономического развития России выступает модер низация экономики и переход к развитию на основе инноваций. Ориен тированная на экспорт минеральных ресурсов экономическая модель не дает стимула к инновационному развитию и технологическому обнов лению. По данным 2009 г. совокупный индекс инновационной активно сти был низким (11%1), и ситуация остается неизменной с 2006 г., хотя в условиях кризиса в структуре затрат предприятий на инновации про изошли некоторые изменения. Снизился объем инвестиций в новое обо рудование (с 74% предприятий, инвестировавших в новое оборудование в 2007 г., до 56% предприятий в 2010 г.), но затраты на НИОКР в мень шей степени подверглись сокращению – с 39% предприятий в 2007 г. до 33% в 2009 г., а в 2010 г. наблюдался рост затрат 2. Это доказывает, что менеджеры предприятий все больше воспринимают инновации как важный элемент стратегии развития и обеспечения долгосрочной кон курентоспособности.

Таким образом, в российской экономике существует противоре чие между объективной необходимостью перехода к инновационному развитию и низкой инновационной активностью предприятий, обуслов ленной тем, что затраты на инновационную деятельность рассматрива ются как расходы, а не инвестиции стратегического характера. Это про тиворечие определяет научную задачу исследования – сформировать стратегический подход к инновационной деятельности на основе разра ботки инновационной технологической стратегии предприятия, отве чающей корпоративной стратегии в динамичных внешних условиях.

Для формирования стратегии большое значение имеет выбор приоритетов технологического развития, которые воплощаются в кон кретных проектах по разработке и внедрению новых технологий. Для соблюдения баланса между долгосрочными целями развития и конку рентоспособностью в краткосрочном периоде, безубыточностью орга низации, при отборе проектов необходим портфельный подход, то есть менеджменту инновационно-активного предприятия нужно сформиро вать портфель инновационных технологических проектов, сбалансиро ванный по срокам, доходности и уровню риска.

Индикаторы инновационной деятельности: 2011: стат. сб. //Форсайт. – 2010. – Т. 4. - № 4.

– с. 68.

Модернизация российских предприятий: середина начала пути. – М.: Центр макроэко номических исследований Сбербанка России, 2011.

Степень разработанности научной проблемы. Проблемам по вышения инновационной активности предприятий посвящены труды многих российских и зарубежных ученых - С.В. Валдайцева, Л.М. Гохберга, М.А. Гусакова, А.А.Дынкина, Н.И. Ивановой, К. Кристенсена, Р. Кумбса, В.В. Окрепилова, К. Павитта, Э. Роджерса, Д.Дж. Тиса, А.Б. Титова, Г. Чесбро, К. Юдаевой и др. Вопросами разра ботки инновационных стратегий занимались В. Кьеза, В.В. Платонов, М. Портер, К. Пралахад, Ю.В. Симачев, Б. Твисс, Р. Фостер, Г. Хэмел, А.Ю. Юданов и др. Финансово-инвестиционным аспектам разработки стратегии и отбора проектов посвящены труды Ф.П. Боера, Р. Брейли, А.В. Бухвалова, Д.Л. Волкова, А. Дамодарана, Д.В. Ендовицкого, А. Кандыбина, М.А. Лимитовского, Э. Метрика, Е.М. Роговой, Т.В. Тепловой, Е.В. Шатровой и других специалистов. Эти труды по служили методологической базой исследования. Однако полученные исследователями результаты противоречивы и не позволяют сформиро вать четкие рекомендации по формированию портфеля проектов, обес печивающего реализацию инновационной технологической стратегии предприятия, разработать единые критерии оценки проектов для вклю чения их в портфель. Отсутствие единого методического подхода к формированию портфеля проектов при высокой значимости инноваци онных проектов для обеспечения долгосрочных конкурентных преиму ществ предприятий определяет актуальность, цель и задачи данного диссертационного исследования.



Цель диссертационного исследования – разработка, на основе изучения теоретических и методических вопросов управления иннова ционной деятельностью, методического подхода к отбору проектов для включения в портфель инновационно-активного предприятия, являю щийся базой реализации его инновационной технологической страте гии.

Достижение поставленной цели предопределяет необходимость решения следующих задач исследования:

анализ сущности и методов измерения инновационной активно сти предприятия, ее взаимосвязи с конкурентоспособностью и результа тами деятельности, путей повышения инновационной активности;

исследование существующих подходов к стратегическому управлению инновациями на предприятиях и разработка алгоритма формирования инновационной технологической стратегии в условиях динамичной внешней и внутренней среды предприятия;

исследование сущности портфельного подхода к управлению инновационной деятельностью;

формирование финансовых и нефинансовых критериев отбора проектов для включения в портфель проектов инновационно-активного предприятия;

исследование возможностей совершенствования методов отбо ра проектов на основе метода оценки реальных опционов и метода ана лиза иерархии предпочтений;

разработка скоринговой модели оценки и ранжирования проек тов для включения их в портфель, позволяющей получить интегральный показатель ценности проекта;

тестирование разработанного подхода на примере проекта ин новационной технологии для инновационно-активного предприятия.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с формированием портфеля проектов инновационно-активных предприятий.

Объектом исследования является инновационная деятельность российских предприятий.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования выступают труды отечественных и зарубежных авторов, нормативно-правовые акты Российской Федерации и зарубежных стран в области управления инновациями, стратегического управления, оцен ки инвестиционных и инновационных проектов, управления портфелем проектов.

Диссертационное исследование осуществлялось на основе обще научных методов исследования – системного подхода, анализа и синте за, методов логического и экономико-математического моделирования.

Информационной базой исследования являются материалы го сударственных статистических органов РФ, зарубежных органов стати стики, а также материалы, непосредственно собранные автором в ходе исследований на предприятиях Санкт-Петербурга Соответствие диссертации Паспорту научной специальности.

Диссертационная работа соответствует паспорту научной специально сти 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управле ние инновациями) и включает следующие пункты: 2.10. Оценка инно вационной активности хозяйствующих субъектов в целях обеспечения их устойчивого экономического развития и роста стоимости;

2.23. Тео рия, методология и методы оценки эффективности инновационно инвестиционных проектов и программ;

2.25. Стратегическое управление инновационными проектами. Концепции и механизмы стратегического управления параметрами инновационного проекта и структурой его ин вестирования.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что автором впервые разработан комплексный подход к формированию портфеля инновационных проектов, учитывающий стратегическую ценность проектов и их финансовые показатели, позволяющий ранжи ровать проекты на основе интегрированных скоринговых оценок и яв ляющийся основой для реализации инновационной технологической стратегии предприятия. К числу результатов, обладающих научной но визной и выносимых на защиту, относятся:





1. Развит понятийный аппарат управления инновациями: иден тифицированы понятия «инновационная технологическая стратегия», «портфель проектов инновационно-активного предприятия», позво ляющие выделить новые области инновационного менеджмента и раз работать новые методические подходы к управлению инновациями.

2. Сформулированы принципы построения инновационной тех нологической стратегии предприятия (соответствие корпоративной стратегии, учет динамических компетенций компании и изменчивости внешней среды, нацеленность на повышение стоимости предприятия, оптимизация по критериям времени внедрения инноваций, риска и до ходности проектов, максимизации стоимости компании);

в соответствии с этими принципами разработан алгоритм формирования инновацион ной технологической стратегии, состоящий из шести этапов.

3. Разработан методический подход к формированию портфеля проектов на основе комбинирования нефинансовых критериев (страте гическая ценность каждого проекта и риски, связанные с его реализаци ей) и финансовых методов оценки экономической эффективности инве стиций в инновации.

4. Обоснована возможность применения методов оценки реаль ных опционов и анализа иерархии предпочтений для учета стратегиче ской ценности проектов и снижения субъективизма при формировании портфеля проектов;

предложен порядок применения этих методов при формировании портфеля проектов;

5. Разработана скоринговая модель оценки и отбора проектов, базирующаяся на комбинации финансовых и нефинансовых стратегиче ских параметров и позволяющая ранжировать проекты для включения в портфель, что делает возможным сокращение финансовых и временных затрат на принятие управленческих решений.

Теоретическая и практическая значимость Теоретическая значимость исследования заключается в том, что предложенные методические рекомендации могут быть положены в основу совершенствования стратегического управления инновационно активными предприятиями. Теоретический вклад исследования заклю чается в разработке, на основе синтеза существующих подходов, мето дики формирования портфеля проектов, позволяющей комбинировать финансовые и нефинансовые критерии и создавать четкую систему ранжирования проектов. Практическая ценность диссертации состоит в том, что разработанные в ней методические рекомендации по формированию портфеля проектов будут способствовать повышению эффективности инновационной деятельности предприятий. Практическая примени мость результатов исследования подтверждается справками об их вне дрении в деятельность предприятия.

Апробация результатов диссертационного исследования. Ос новные выводы и результаты диссертационного исследования нашли отражение в выступлениях автора на ряде научно-практических конфе ренций и семинаров, в учебном процессе Санкт-Петербургского госу дарственного университета экономики и финансов, а также в опублико ванных автором 8 научных работах общим объемом 3,0 п.л.

(авт.вклад 2,45 п.л.) Структура диссертации. Поставленные цели и задачи диссерта ционной работы определили ее структуру. Диссертация состоит из вве дения, трех глав, заключения, библиографического списка и 6 приложе ний. Общий объем работы составляет 158 страниц, содержит 32 табли цы и 27 иллюстраций;

список используемой литературы включает источника.

Во введении обоснованы актуальность, определены цели и задачи исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость выводов и результатов работы.

В первой главе «Анализ инновационной активности российских предприятий» проведено исследование взаимосвязи и взаимозависимо стей инновационной активности и конкурентоспособности экономики с учетом направлений ее модернизации. Уточнена сущность и выявлены подходы к измерению инновационной активности предприятий, про слежена взаимосвязь между повышением инновационной активности и показателями деятельности предприятий.

Вторая глава «Портфель технологических проектов как основа формирования инновационной технологической стратегии предпри ятия» посвящена стратегическому управлению инновациями. Введен термин «инновационная технологическая стратегия предприятия» и обоснован алгоритм ее разработки. Проанализирована сущность порт фельного подхода к реализации инновационной технологической стра тегии, обоснованы принципы формирования портфеля проектов. Пред ложены методы отбора проектов, учитывающие финансовые и нефи нансовые критерии.

В третьей главе «Разработка модели оценки проектов для фор мирования технологического портфеля предприятия» обоснована целе сообразность формирования единого критерия для отбора проектов в портфель, и предложена методика, базирующаяся на скоринге иннова ционных проектов. Проанализированы возможности использования предложенной методики на примере проекта для инновационно активного предприятия Санкт-Петербурга.

В заключении сформулированы основные выводы, следующие из проведенного исследования. Приложения содержат расчетные и мето дические материалы, позволяющие раскрыть задачи исследования.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВА НИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Приоритетность решения задач модернизации в экономике России обусловлена в первую очередь технологической отсталостью.

Доля экспорта высокотехнологичной продукции в российском экспорте в период 2005 – 2010 гг. не превышала 8%, что существенно ниже сред немирового показателя в 17%3. По уровню финансирования исследова ний и разработок (государством и частными компаниями) – 1,04% от ВВП в 2009 г. – Россия существенно отстает и от лидеров (Израиль, Швеция, США, Германия, Япония, Финляндия), и от среднемирового уровня. По «плотности» же исследователей Россия находится на уровне 20 крупнейших экономик мира, ее показатели соответствуют показате лям Франции и Германии. Следовательно, можно сделать вывод о низ кой эффективности как инвестиций в исследования и разработки, так и инновационной деятельности в России.

В настоящее время в России отмечается также существенное не доинвестирование технологического развития компаний, обусловленное изношенностью основных производственных фондов. Это может свиде тельствовать о недостаточности ряда компетенций, обеспечивающих независимость технологического развития. Модернизация экономики России требует: повышения инвестиционной активности, в том числе инвестиций в основной капитал, связанных с приобретением новых тех нологий;

восстановления и наращивания образовательного и исследова тельского кадрового потенциала;

эффективной системы мер государст венного стимулирования инновационной деятельности. Ключевым эле ментом, определяющим успех процессов модернизации и инновацион Данные Всемирного банка: [сайт]. - 2011. URL: http://www.worldbank.ru ного развития, выступает создание условий для роста инновационной активности российских предприятий.

Проведенное исследование состояния и путей повышения инно вационной активности базировалось на моделях экономического роста (New Growth Economy), предпринимательском подходе, концепции ценностно-ориентированного менеджмента и ресурсном подходе к раз работке стратегии предприятия. Все эти подходы подчеркивают значи мость инноваций для развития предприятия. Анализ систем измерения инновационной активности выявил недостаточность индикаторов, ха рактеризующих инновационную активность на макроэкономическом уровне (таких как интенсивность затрат на инновации, совокупный ин декс инновационной активности), для выявления потенциала роста ин новационной активности предприятий. Это требует разработки внут ренних систем измерения инновационной активности, которые должны отражать эффективность инновационной деятельности и стать основой для разработки стратегии инновационного развития предприятий.

Исследование выявило отсутствие четкой взаимосвязи между расходами компаний на НИОКР и финансовыми показателями, такими как рост прибыли или увеличение выручки. Однако установлено, что при эффективной организации инновационной деятельности возможно достижение роста показателей на основе инноваций. Это усиливает ак цент на основных аспектах управления инновациями и выявляет проти воречие между необходимостью постоянного роста инновационной ак тивности и ужесточением требований к отбору и управлению иннова ционными проектами. Выявленное противоречие требует разработки новых моделей управления инновационной деятельностью.

2. Исследование выявило противоречия между технологическими инновациями и рутинной деятельностью предприятия. Для разрешения противоречий следует относить выбор технологии и ее адаптацию к области стратегических управленческих решений. Эти решения отли чаются от других стратегических решений двумя особенностями:

высокая неопределенность нерегулярного типа (охватывает не только затраты и результаты, но и параметры внедрения технологии);

необратимость затрат, связанных с созданием или приобретением технологии. Эти особенности налагают особые требования на процедуры принятия решений, например, на применение инструментария оценки их эффективности, который выходит за рамки традиционного стратегического и инвестиционного анализа.

Проведенное исследование позволяет сформулировать следую щие принципы формирования инновационной технологической стра тегии (ИТС) предприятия, определяющей цели, направления, методы отбора, планирования и реализации технологических инноваций:

соответствие ИТС целям и приоритетам корпоративной стратегии предприятия, его базовым компетенции в настоящее время;

направленность на создание долгосрочных конкурентных пре имуществ, что требует проведения анализа рынков, на которых конку рирует предприятие, а также компетенций предприятий в области их технологий и технологического потенциала, с учетом возможного при обретения технологий у внешних источников и трансфера результатов НИОКР другим рыночным агентам;

учет динамизма внешней и внутренней среды, что требует обес печения соответствия решений, принимаемых менеджментом компании, критериям перспективной избирательности, выбору времени внедрения технологических инноваций и методам создания либо приобретения перспективных технологий;

мониторинг целей и инструментов ИТС с целью своевременного внесения изменений под воздействием динамичной внешней среды;

нацеленность ИТС на повышение стоимости организации, что обусловливает особое внимание к критериям «риск – доходность» при формировании инновационной технологической стратегии.

С учетом выделенных особенностей и принципов предложен ал горитм формирования ИТС, состоящий из нескольких циклов, последо вательная реализация которых будет способствовать соблюдению прин ципов (рис. 1). Центральным пунктом формирования ИТС является от бор проектов, составляющих портфель проектов предприятия.

3. Технологический портфель предприятия имеет ценность, если позволяет развивать деятельность, направленную на создание и укреп ление конкурентных преимуществ. Однако возможности предприятий в части формирования технологического портфеля ограничены доступ ными ресурсами, а также возрастающей сложностью применяемых тех нологий, ограничивающей возможности предприятий для их самостоя тельной разработки.

Смысл портфельного подхода к инвестированию в новые техно логии заключается в том, что на его основе можно достичь баланса ме жду обеспечением конкурентоспособности предприятия в долгосрочном периоде и прибыльности в краткосрочном периоде. Хотя технологиче ское перевооружение приводит к неизбежному снижению прибыли предприятий в текущем периоде, необходимо соблюдать минимальный уровень прибыльности, при котором предприятие сохранит свою инве стиционную привлекательность. Критерии формирования портфеля технологий и управления им соответствуют общепринятым критериям портфельного подхода в инвестиционном менеджменте – это риск и доходность.

Рис. 1. Алгоритм формирования инновационной технологической стратегии предприятия Исходя из этих критериев, разработана процедура управления портфелем технологических инвестиционных проектов на пред приятии, обеспечивающая выполнение следующих функций:

достижение сбалансированности портфеля, то есть достижение равновесия между кратковременными и долгосрочными проектами, между рисками проектов и их доходностью и т.д.;

мониторинг процессов планирования и реализации проектов, отобранных в портфель;

анализ эффективности портфеля проектов и поиск путей ее по вышения;

сравнение возможностей новых проектов между собой и по от ношению к проектам, уже включенным в портфель, с учетом ресурсов организации в части выполнения дополнительных проектов;

предоставление информации и рекомендаций руководителям всех уровней для принятия ими управленческих решений (рис. 2).

1. Сбор исходной информации о технологиях, которые мо гут быть включены в портфель предприятия Формирование портфеля и увязка его с целями, активами и ресурсами предприятия Оценка проектов и их ранжирование в соответствии с ут вержденными критериями и с использованием имеющейся информации Оценка сбалансированности портфеля и его оптимизация Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиций в проекты, включенные в портфель Организация мониторинга и контроля реализации проектов Принятие решений о добавлении новых проектов Рис. 2. Процедура управления портфелем проектов инновационно активного предприятия 4. Для того, чтобы сформированный технологический портфель отвечал целям ИТС, следует применять специальные методы отбора, оценки и ранжирования проектов. Поскольку технологические реше ния являются сложными и охватывают различные аспекты деятельности предприятия, для формирования и управления портфелем следует ком бинировать финансовые и нефинансовые методы.

Выбор нефинансовых методов в работе предлагается осуществ лять с учетом специфики распространения технологий в организации, в частности, того факта, что на основе базовой технологии возможно соз дание значительного количества практически применимых продуктов (приложений), реализуемых на различных рынках. Также необходимо учитывать, что для производства технически сложного конечного про дукта может использоваться несколько базовых технологий. С учетом этих особенностей, а также выделенных ранее принципов и приорите тов формирования ИТС в качестве основных нефинансовых критериев формирования технологического портфеля выбраны:

стратегическая ценность технологии для предприятия, с учетом потенциала ее возможных приложений;

вероятность технического и коммерческого успеха технологии.

Чтобы оценить стратегическую ценность технологии, нужно оценить коммерческий и технический потенциал каждого из ее возмож ных приложений (конечных продуктов, производимых предприятием).

Для этого каждому приложению приписан определенный вес wij:

S ij wij ( S ij ) i j (1) где Sij – потенциальный объем продаж продукта (приложения) i при реализации сценария j4. Таким образом, вес определяется в процен тах (долях единицы).

Значимость технологии для потребителей продукта (приложе ния) i, Мik, определяется как ценность использования технологии k для производства определенного конечного продукта (приложения) i. Она оценивается экспертным методом, с привлечением специалистов техни ческих служб и маркетологов. Каждой технологии присваивается опре деленная балльная оценка – от 1 (продукт может быть произведен и без использования данной технологии) до 10 (производство и реализация Количество сценариев может варьироваться в зависимости от сложности и масштабов технологического потенциала предприятия. Для генерирования сценариев могут приме няться различные методы – от эвристических до имитационного моделирования.

продукта без данной технологии невозможны). Интегрированный пока затель значимости технологии Iijk, следовательно, может быть найден как средневзвешенная оценка значимости технологий при всех возмож ных сценариях:

M ijk I ijk ( M ijk ), (2) k при этом соблюдается ограничение:

( I ijk ) k.

Таким образом, сумма интегрированных показателей значимо стей всех технологий, относящихся к производству продукта (приложе ния) i для сценария k равна 1. Если для производства продукта i важна только одна технология, ее интегрированная значимость будет равна 1.

Тогда стратегическая ценность технологии k, Rk, будет равна произведению весов приложений на интегрированный показатель зна чимости технологии k для каждого из этих приложений:

Rk ( wij I ijk ) i j. (3) Показатель стратегической ценности, следовательно, позволяет определить долю будущего объема продаж компании, обеспечиваемую конкретной технологией k. Для ранжирования технологий при отборе в портфель можно нормализовать полученные значения.

Вероятность технического и коммерческого успеха определяет уровень риска технологии, исходя из позиций ее технической осущест вимости и принятия потребителями. Следовательно, можно измерить два типа риска.

Коммерческий риск (CFk) – вероятность того, что в будущем про дукт, производимый на основе технологии k, не будет иметь коммерче ского успеха. Его следует измерять как среднеквадратическое отклоне ние стратегической ценности технологии k по каждому из возможных сценариев j:

СFk, Rkj Rkj wij I ijk. (4) Технический риск можно определить как вероятность невозмож ности развития на основе технологии готовых продуктов в планируе мый период времени, либо получения другого неудачного результата.

Этот вид риска зависит от следующих факторов: опыт фирмы в разра ботке аналогичных технологий, E;

цели, которые фирма преследует при развитии технологий, T;

соответствие имеющихся у фирмы ресурсов (исследовательский, кадровый потенциал, уровень знаний, обеспечен ность оборудованием, доступность внешних ресурсов) задачам развития технологии, RA. Для оценки этих факторов привлекаются эксперты, каждому из параметров присваивается экспертная оценка в баллах от (вероятность успеха минимальна) до 10 (вероятность успеха макси мальна). Вероятность технического успеха конкретной технологии k, STPk, определяется как:

( Ek Tk RAk ) STPk 1000. (5) Технический риск, связанный с конкретной технологией, TFk, определяется как:

TFk 1 STPk. (6) Для целей ранжирования оценки нормализуются к 0,5.

Объединив оценки технического и коммерческого риска, можно определить вероятность успеха технологии k, SPk, следующим образом:

SPk 1 (CFk TFk ). (7) 5. Поскольку технологические проекты требуют инвестиций, фи нансовые методы отбора изначально идентичны методам, традицион но применяемым при оценке инвестиционных проектов. Наиболее рас пространен метод чистой текущей стоимости дисконтированных де нежных потоков проекта (NPV), однако, как выявило исследование, он имеет серьезные ограничения при использовании его для оценки проек тов, связанных с высоким уровнем неопределенности. Для повышения эффективности принятия решений нужно учитывать стратегическую гибкость, одним из путей решения проблемы является метод оценки реальных опционов. Ценность инновационного проекта k на основе ме тода реальных опционов, NPVEXPk, равна сумме статического, не учиты вающего дополнительные возможности, показателя NPV проекта и те кущей стоимости реального опциона PVROk:

NPVEXPk NPVk PVROk. (8) В настоящее время разработано несколько методов оценки и применения реальных опционов в инновационном менеджменте. В исследовании обоснована возможность применения метода репликативного (дублирующего) портфеля.

6. На основе комбинирования финансовых и нефинансовых критериев предложен подход к отбору проектов на основе скоринговой модели, и обоснованы критерии, включаемые в данную модель.

Применение скорингового метода осуществляется на основе процедуры, представленной на рис. 3.

Формирование критериев для оценки проектов Придание каждому критерию веса, отражающего его приоритетность по отношению к другим критериям (веса нормализуются, сумма рав на 1) Определение скорингового значения проекта как средневзвешенной величины значений по критериям и весам Рис. 3. Процедура скоринга проектов Скоринговая оценка проекта, Zk, рассчитывается как:

Zk w j S jk, (9) j где wj – вес критерия j, Sjk – оценка проекта k по критерию j.

Для разработанного в диссертации подхода к отбору проектов может быть предложена следующая система критериев (табл. 1).

Таблица Скоринговая система отбора инновационных проектов № Критерий Вес Значение критерия Стратегическая цен- От 1 до 5:

1. 0, ность технологии, Rk, 1 – менее 0,2;

нормализованное зна- 2 – 0,2 - 0,4;

чение 3 – 0,4 - 0,6;

4 – 0,6 - 0,8;

5 – 0,8 – 1.

Вероятность успеха, От 1 до 5:

2. 0, SPk, нормализованное 1 – менее 0,2;

значение 2 – 0,2 - 0,4;

3 – 0,4 - 0,6;

4 – 0,6 - 0,8;

5 – 0,8 – 1.

Продолжение таблицы № Критерий Вес Значение критерия Чистая дисконтиро- От 1 до 4:

3. 0, ванная стоимость, 1 – отрицательная;

NPVk, денежные еди- 2 – отрицательная, но может ницы стать положительной с учетом реализации опционов;

3 – положительная;

4 – положительная;

может быть увеличена за счет опционов Внутренняя норма 0,15 От 1 до 4:

4.

доходности, IRRk, % 1 – меньше ставки дисконтиро вания;

2 – незначительно выше ставки дисконтирования;

3 – существенно выше ставки дисконтирования;

4 – существенно выше ставки дисконтирования с учетом не благоприятного сценария Дисконтированный 0,15 От 1 до 4:

5.

срок окупаемости 1 – более 10 лет;

проекта, DPPk, лет 2 – 7-10 лет;

3 – 3-7 лет;

4 – менее 3 лет.

Уровень патентной 0,15 От 1 до 4:

6.

защиты, PLk, качест- 1 – нет патентов;

венный критерий 2 – есть российский патент;

3 – есть международные патен ты;

4 – есть российские и междуна родные патенты Для снижения фактора субъективизма предложено применение аналитического процесса определения иерархии целей (Analytic Hie rarchy Process, АНР) и обоснованы уровни принятия решений при фор мировании портфеля проектов. Важной характеристикой АНР-метода является дефрагментация системных проблем на составные части, слу жащая лучшему структурированию проблем. Для каждой проблемы в отдельности составляется иерархия, содержащая различные цели и (или) уровни мероприятий. При решении многоцелевых проблем про исходит выделение главной цели. На подчиненных уровнях иерархии учитываются альтернативы, подлежащие оценке. Использование АНР метода позволяет существенно сократить субъективность оценок, фор мализовав процедуру назначения весов критериев. Предложен подход, позволяющий использовать данный метод при отборе проектов (рис. 4).

Рис. 4. Применение АНР-метода к формированию портфеля проектов 7. Для практического применения разработанной модели выбрано инновационно-активное предприятие, расположенное в Санкт Петербурге, специализирующееся на разработке аналитических техно логий защиты промышленных и транспортных объектов. Менеджменту компании предстоит принять решение о развитии проекта «Информаци онно-аналитическая система оценки уязвимости системы безопасно сти». Для проекта определены стратегическая ценность используемых технологий, вероятности технического и коммерческого успеха, финан совые критерии с учетом использования компанией опциона на отсроч ку проекта, и получена скоринговая оценка (табл. 2). По результатам расчетов, проект получает среднюю оценку и может претендовать на включение в портфель предприятия, с учетом того, что отсрочка на год существенно повысит его коммерческую эффективность.

Таблица Скоринговая оценка проекта «Информационно-аналитическая система оценки уязвимости системы безопасности»

№ Критерий Вес Значение критерия 1. Стратегическая ценность 0,2 4 – минимальное из нормали технологии, Rk, нормализо- зованных значений равно 0, ванное значение 2. Вероятность успеха, SPk, 0,2 2 – 0,25 соответствует оценке нормализованное значение 3. Чистая дисконтированная 0,15 4 – положительная;

ценность стоимость, NPVk, денежные может быть увеличена за счет единицы применения опционов 4. Внутренняя норма доходно- 0,15 2 – незначительно выше став сти, IRRk, % ки дисконтирования;

5. Дисконтированный срок 0,15 4 – менее 3 лет.

окупаемости проекта, DPPk, лет 6. Уровень патентной защиты, 0,15 1 – нет патентов;

PLk, Скоринговая оценка проекта составит:

0,2 4 0,2 2 0,15 4 0,15 2 0,15 4 0,15 1 =2, Таким образом, в диссертации предложена и обоснована методи ка отбора проектов для включения в портфель инновационно-активного предприятия, являющийся центральным пунктом для реализации инно вационной технологической стратегии. Полученный результат свиде тельствует о достижении цели исследования.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ 1. Демченко А.О., Рогова Е.М. Методический подход к отбору проектов в портфель инновационно-активного предприятия// Эко номические науки. – 2011. - № 6 (79). – 0,8 п.л. (авт. 0,4 п.л.).

2. Демченко А.О. Особенности инновационной деятельности про мышленных предприятий // Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. II. / Под ред. А.Е. Карлика. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. 0,3 п.л.

3. Демченко А.О. Формирование портфеля инновационных проектов предприятия в условиях финансовых ограничений // Эко номическое возрождение России. – 2010. - №1 (23). - 0,5 п.л.

4. Демченко А.О. Роль технологических инноваций в стратегии развития предприятия // Известия Санкт-Петербургского универ ситета экономики и финансов. – 2010. - №2. - 0,4 п.л.

5. Демченко А.О., Богуславская С.Б. Стратегическое и оперативное управление предприятием: взаимозависимость и возможности интегра ции» // Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. IV. / Под ред. А.Е. Карлика. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,5 п.л. (авт. 0, п.л.).

6. Демченко А.О. Проектный подход к разработке стратегии разви тия предпринимательства //Россия и Санкт-Петербург: экономка и обра зование в XXI веке: Сборник лучших докладов научной сессии профес сорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР за 2008 г. Март-май 2009 г. - СПб.: Изд-во: СПбГУЭФ, 2009. - 0,1 п.л.

7. Демченко А.О. Капитализация интеллектуального потенциала организации через формирование портфеля инновационных проектов // Проблемы развития инновационно-креативной экономики: Сборник материалов международной научной конференции. 19-20 мая 2009 года.

- Санкт-Петербург, 2009. - 0,8 п.л.

8. Демченко А.О. Подход к оценке целесообразности инвестирова ния в инновационные проекты в условиях финансового кризиса // Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. IV. / Под ред.

А.Е. Карлика. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. - 0,4 п.л.



 

Похожие работы:





 
2013 www.netess.ru - «Бесплатная библиотека авторефератов кандидатских и докторских диссертаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.