авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ  БИБЛИОТЕКА

АВТОРЕФЕРАТЫ КАНДИДАТСКИХ, ДОКТОРСКИХ ДИССЕРТАЦИЙ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Межбанковская конференция

«Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского

сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Доклад

Заместителя Председателя Правления

ОАО «Белвнешэкономбанк»

Д.П. Кулевацкого

на тему:

«История и перспективы сотрудничества банков группы Внешэкономбанка»

г.Минск, 4 марта 2011 г.

Межбанковская конференция 1 «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

Содержание История развития сотрудничества Белвнешэкономбанка с банками группы ВЭБа.

Перспективные направления развития сотрудничества.

Проблемные вопросы финансирования внешнеторговых операций и варианты их решения.

1. История развития сотрудничества Сотрудничество Белвнешэкономбанка с банками, входящими сегодня в группу Внешэкономбанка, началось задолго до формирования самой группы.

Однако особый импульс развития данное сотрудничество получило именно после вхождения Внешэкономбанка в капитал нынешних членов группы.

Внешэкономбанк На протяжении всей истории Белвнешэкономбанка, как самостоятельного финансового института, Внешэкономбанк являлся его акционером. Корреспондентские отношения между банками установлены еще в 1992 году. Активное же сотрудничество начинается с 2007 года, когда Внешэкономбанк становится мажоритарным акционером.

В декабре 2007г. привлечен субординированный кредит в размере млн. долларов США. Подписан Договор об общих условиях проведения операций на финансовых рынках Первая сделка по поддержке российского экспорта в Республику Беларусь была реализована в 2008: Внешэкономбанк выделил ресурсы для кредитования ОАО «Оршастройматериалы» на покупку оборудования ОАО «Тяжмехпресс» (г.Воронеж, РФ) для производства строительных материалов.

В том же году подписано соглашение о предоставлении кредитных средств для финансирования строительства комплекса «Славянский квартал» по пр.

Победителей в Минске.

В 2009 году при финансовой поддержке Внешэкономбанка Белвнешэкономбанк прокредитовал приобретение КУП "Минский метрополитен" 29 вагонов метро производства ОАО «Метровагонмаш»

(г.Мытищи, РФ) и ЗАО «Вагонмаш» (г.Санкт-Петербург, РФ). В том же году открыта кредитная линия в российских рублях для финансирования российского экспорта, средствами которой воспользовались ОАО «Минский автомобильный завод», УП «Белжелдорснаб», ООО «Сосновый Бор».

В 2010 году открыты линии для кредитования Белорусской железной дороги, УП «Белжелдорснаб», ОАО «Минский вагоноремонтный завод», РУП «Брестэнерго». Совокупный объем открытых линий, открытых Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

Внешэкономбанком Белвнешэкономбанку для поддержки российского экспорта превысил 90 млн. долларов США. Совокупный объем проведенных при поддержке ВЭБа документарных операций превысил 40 млн. долларов США.

ОАО «Связь-Банк»

Сотрудничество со Связь-Банком берет свое начало в 1997 году с открытия корреспондентского счета Белвнешэкономбанка в российских рублях. В том же году Связь-Банк открывает в Белвнешэкономбанке корреспондентский счет в белорусских рублях.

До кризисного 2008 года Связь-Банк являлся одним из основных клиринговых банков по российскому рублю. В тот же период между банками подписано Генеральное соглашение об общих условиях проведения операций на межбанковском рынке С конца прошлого года Белвнешэкономбанк возобновляет операции по корреспондентскому счету в Связь-Банке. Установлены взаимные лимиты.

В текущем году Связь-Банк открыл Белвнешэкономбанку кредитную линию для фондирования операций торгового финансирования в размере млн. долларов США.

Белвнешэкономбанк предпринимает активные шаги по стимулированию перевода на расчетно-кассовое обслуживание в Связь-Банк российских филиалов и дочерних предприятий своих клиентов. Со своей стороны Связь Банк предлагает головным белорусским предприятиям возможность не только дистанционного контроля, но и дистанционного управления денежными потоками своих филиалов.

Банк Глобэкс Сотрудничество между банками начато в 2002 году с подписания Генерального соглашения об общих условиях проведения операций на межбанковском рынке и установления взаимных лимитов на проведения форэксных и своп-сделок.

В 2010 году Банк ГЛОБЭКС установил на Белвнешэкономбанк лимит на операции торгового финансирования.

В том же году с Банком ГЛОБЭКС реализована перспективная схема, позволяющая дочерним компаниям клиентов Белвнешэкономбанка в Российской Федерации получать кредиты в Банке ГЛОБЭКС под гарантию Белвнешэкономбанка. В рамках данного проекта Банк ГЛОБЭКС в конце г. открыл ООО «Западно-Восточная Компания» кредитную линию для пополнения оборотных средств.

В стадии оформления находится аналогичная сделка, которая позволит дочерней компании Белорусского металлургического завода - компании Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

«Торговый Дом БМЗ» (г. Санкт-Петербург) - получить в Банке ГЛОБЭКС кредит в текущую деятельность.

В настоящее время работа по дальнейшему развитию данного направления сотрудничества продолжается.

Проминвестбанк В ноябре 2010 года Белвнешэкономбанк открыл в Проминвестбанке корреспондентский счет в украинских гривнах. В том же месяце Проминвестбанк открыл в Белвнешэкономбанке корреспондентский счет в белорусских рублях.

Установлены взаимные лимиты.

Сотрудничество сдерживается, прежде всего, законодательными ограничениями.

В рамках развития двустороннего сотрудничества планируется реализовать кредитный проект, в рамках которого Проминвестбанк откроет кредитную линию для пополнения оборотных средств дочернему предприятию ЗАО «Белорусская нефтяная компания» - компании БНК Украина под гарантию Белвнешэкономбанка.

2. Перспективные направления сотрудничества Исходя из поставленной акционерами задачи, заключающейся в расширению и поддержке интеграционных связей между всеми предприятиями, работающими в Беларуси, с их контрагентами, работающими на территории России и Украины, в качестве основанных перспективных направлений развития сотрудничества можно определить:

1. Финансирование взаимной торговли, в том числе с использованием документарных операций 2. Расчеты в национальных валютах через корреспондентскую сеть банков группы 3. Организация размещения долговых инструментов Более подробно остановимся на первом из них.

1.1. Белвнешэкономбанк особое внимание уделяет кредитованию белорусских субъектов хозяйствования, осуществляющих закупку российских высокотехнологичных товаров. В частности, такая поддержка была оказана в прошлом году ОАО «МАЗ» для приобретения двигателей ОАО «Силовые агрегаты Группа ГАЗ» г. Ярославль.

Белвнешэкономбанк предлагает белорусским предприятиям кредитные линии для приобретения высокотехнологичной российской продукции в различных валютах со сроком кредитования до 6 лет (в отдельных случаях – Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

до 10 лет) на сумму до 75 млн. долларов США в эквиваленте. Кредитование осуществляется как с привлечением ресурсов Внешэкономбанка, так и за счет собственных источников Белвнешэкономбанка.

Надеемся, что данное направление сотрудничества банков группы получит дополнительный импульс развития и получит новые возможности в связи с планами создания в Российской Федерации системы государственной поддержки и стимулирования экспорта, соответствующей принципам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и не противоречащей требованиям Всемирной торговой организации (ВТО).

Последнее очень важно с учётом планируемого вступления РФ в данные организации.

Так, в соответствии с Основными направлениями внешнеэкономической политики Российской Федерации до 2020 года, одобренными Правительством Российской Федерации 27 октября 2008 года, Минэкономразвития России при участии Внешэкономбанка, научно исследовательских учреждений, страховых компаний, зарубежных экспортных кредитных агентств, а также ряда крупнейших российских экспортеров подготовлена и представлена в Правительство Российской Федерации концепция создания Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (далее – Концепция, Агентство).

Концепция создания Агентства предусматривает в качестве наиболее оптимальной модели образование юридического лица в форме открытого акционерного общества, в котором на начальном этапе 100% акций будет принадлежать Внешэкономбанку при условии его соответствующей дополнительной капитализации и государственного гарантирования обязательств Агентства по договорам страхования экспортных кредитов и инвестиций.

24 июля 2010 г. Наблюдательным советом Внешэкономбанка принято принципиальное решение об учреждении Агентства в форме открытого акционерного общества со 100% участием в его капитализации Внешэкономбанка, которая составит 30 млрд. рублей.

Агентство, обязательства которого по договорам страхования будут гарантированы государством, призвано осуществлять страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков.

Планируется, что при гарантировании государством обязательств Агентства по договорам страхования в размере до 3 млрд. долл. США ежегодно в 2011-2013 гг. объем застрахованных Агентством экспортных кредитов в указанный период составит более 17 млрд. долл. США, а общий объем экспорта, получившего страховую поддержку Агентства, – более млрд. долл. США.

Целевой ориентир деятельности Агентства – страховое покрытие не менее 30% всего объема российского экспорта машин, оборудования и транспортных средств, строительных и инженерных услуг, начиная с 2013 г.

Это позволит увеличить объемы российского экспорта товаров и услуг Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

высокотехнологичной сферы к 2013 году примерно на треть по сравнению с аналогичным показателем 2009 года.

На сегодняшний день Минэкономразвития России внесло в Правительство Российской Федерации законопроект, направленный на обеспечение функционирования Агентства, а также представило доработанную концепцию создания и функционирования Агентства.

Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сообщила 22.02.2011, что Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций будет создано к концу марта. Новая структура должна будет обеспечивать поддержку не только крупнейшим госкорпорациям и предприятиям, как это делает сейчас Росэксимбанк, но и среднему бизнесу, который направляет на экспорт более одной трети продукции.

1.2. Еще одним важным направлением сотрудничества банков группы Внешэкономбанка может стать использование такого инструмента как предоставление Белвнешэкономбанком экспортных кредитов покупателям либо банкам покупателей за рубежом.

В Республике Беларусь на основе эффективной международной практики создана национальная система финансовой поддержки экспорта с использованием механизмов экспортного кредитования и страхования экспортных рисков с поддержкой государства. Основополагающим является Указ Президента Республики Беларусь № 534 от 25 августа 2006 г. «О содействии развитию экспорта товаров (работ, услуг)».

Экспортный кредит может выдать любой банк Беларуси и получить от государства компенсацию части процентов по льготным кредитам при условии страхования кредита в Республиканском предприятии экспортно импортного страхования «Белэксимгарант». Решения о выплате банкам компенсаций принимаются Советом Министров Республики Беларусь.

Предоставление кредитов осуществляется за счет собственной ресурсной базы банков по льготной процентной ставке: по российским рублям в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации на день заключения кредитных договоров;

в иной иностранной валюте - по коммерческим референтным процентным ставкам (CIRR), действующим на день заключения кредитных договоров. Данные ставки котируются ежемесячно в разрезе валют и сроков кредитования в рамках Соглашения об официально поддерживаемых экспортных кредитах, разработанного странами - членами ОЭСР.

Указ N 534 предусматривает компенсацию процентных потерь банкам от предоставления экспортных кредитов до уровня сложившейся по банку за отчетный период средней процентной ставки по кредитам, предоставленным юридическим лицам в иностранной валюте.

Потенциальный кредитополучатель-нерезидент Республики Беларусь обращается в банк, обслуживающий резидента Республики Беларусь у которого приобретаются товары (работы, услуги). При этом представляются Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

документы, необходимые для получения кредита в соответствии с требованиями Национального банка Республики Беларусь, а также локальными документами банка - кредитодателя. Одновременно белорусский резидент направляет в Республиканский орган государственного управления (облисполкомы/Минский горисполком, администрации свободных экономических зон) обоснование необходимости получения экспортного кредита, включающее в себя бизнес-план развития предприятия – резидента, а также копии договоров (контрактов) либо предварительных договоров (контрактов) о реализации на экспорт продукции, товаров (работ, услуг), в том числе договоров лизинга. В очередь предприятие – нерезидент направляет в вышеуказанный государственный орган предложение о предоставлении экспортного кредита.

Положительное заключение о возможности организации финансирования сделки с использованием льготного экспортного кредита должно быть получено от следующих организаций: республиканского органа государственного управления, Министерства финансов Республики Беларусь и Белэксимгаранта.

Отрицательные моменты в работе по организации финансирования по Указу № 534:

Достаточно сложная процедура оформления и согласования кредита.

Конечное решение о предоставлении компенсации процентной ставки принимается постановлением Совета Министров Республики Беларусь по каждой сделке.

В случае предоставления кредита предприятию-нерезиденту необходимость сбора пакета документов на кредит в соответствии с требованиями Национального банка Республики Беларусь и локальных нормативных актов банков, проведение анализа финансового состояния нерезидента и его кредитоспособности.

Отсутствие возможности кредитования нерезидентов в белорусских рублях.

Объектом кредитования не может являться НДС, уплачиваемый импортером при ввозе товара в свою страну.

Считаем необходимым внести изменения в Указ № 534, предусмотрев:

Возможность кредитования не только импортера, но и предоставление целевого межбанковского кредита банку-нерезиденту, обслуживающему импортера. Это позволит упростить процедуру рассмотрения белорусским банком возможности выдачи кредита.

Возможность кредитования в белорусских рублях. При этом, основная цель поддержки экспорта - обеспечение поступления валютной выручки в страну – будет соблюдена вследствие получения иностранной валюты от предприятий-нерезидентов в счет погашения выданных кредитов.

Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

Возможность предоставления кредита на сумму экспортируемого товара с учетом НДС.

1.3. По мнению Белвнешэкономбанка, особенно востребованными среди белорусских предприятий-экспортеров были бы кредиты для их дочерних (товаропроводящих) сетей в Российской Федерации и Украине.

Основным сдерживающим фактором для развития данного кредитного продукта являются подходы по оценке кредитного риска, предусмотренные Инструкцией о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе» Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 N 138.

Например, выдача кредита импортеру, в том числе из Российской Федерации или Украины, не имеющему международного кредитного рейтинга, под гарантию любого из крупнейших российских или украинских банков приводит к необходимости создания резерва банком-кредитором в отношении выданного кредита в 100%-ном размере.

Такая позиция, на наш взгляд, существенно и неоправданно сужает возможности банковской системы по поддержке отечественных экспортеров.

СПАВОЧНО: В мировой банковской практике существует множество способов минимизации кредитного риска. Один из наиболее широко применяемых – обеспечение более рискового инструмента менее рисковым.

Так, страховка национального экспортного агентства дает возможность коммерческим банкам выдавать экспортные кредиты покупателям в странах с недостаточно стабильной экономикой. Или рамбурсное обязательство материнского банка позволяет дочернему банку получить более выгодные условия подтверждения и финансирования аккредитива. И т.д.

Это становится возможным в виду того, что финансирующий банк считает, что уровень кредитного риска по сделке в целом равен величине риска, присущей наименее рисковому из взаимосвязанных инструментов.

Белвнешэкономбанком найдена и предложена техническая возможность предоставлять такие кредиты. Условием выдачи кредитов нерезиденту является размещение в банке от имени материнской компании – экспортера условного депозита на сумму и срок не менее срока кредитования покупателя - нерезидента. При этом Белвнешэкономбанк готов предоставить белорусскому предприятию кредит на формирование условного депозита.

Условность депозита заключается в том, что его возврат белорусскому предприятию обусловлен погашением кредита юридическим лицом нерезидентом.

Выдача кредита будет осуществляться на счета нерезидента в банке группы ВЭБа. Валюта кредита – доллары США, евро, российские и белорусские рубли.

Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

Кроме этого, в качестве альтернативного варианта решения проблемы Белвнешэкономбанком разработана и реализована схема, которая позволила ООО «Западно-Восточная Компания» (г. Смоленск, РФ), входящей в холдинг крупной белорусской группы РАПА, получить кредит в Банке ГЛОБЭКС. При этом, обеспечением обязательств по кредиту стала гарантия Белвнешэкономбанка, выданная по поручению материнской компании.

Наиболее действенным решением вышеуказанной проблемы является внесение изменений в нормативную базу (Инструкция о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе» Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 N 138), которые позволили бы белорусским банкам определять величину кредитного риска по группе взаимосвязанных финансовых инструментов исходя из величины кредитного риска того инструмента, который имеет его наименьший уровень, о чем было сказано выше.

На наш взгляд, еще одним сдерживающим фактором является то обстоятельство, что банки России и Украины не имеют возможности кредитовать дочерние сбытовые организации белорусских производителей, как правило, в силу отсутствия обеспечения в виде залога. Оптимальным вариантом решения вопроса явилась бы выдача кредита под гарантию белорусского банка, обеспеченную, в свою очередь, поручительством белорусской материнской компании.

Но в силу специфики белорусской экономики, крупнейшие производители, имеющие свою товаропроводящую сеть, это государственные предприятия или хозяйственные общества с долей государства в уставных фондах. Их дочерние предприятия в России и Украине, по белорусскому законодательству, относятся к юридическим лицам негосударственной формы собственности. В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 05.05.2006 № 296, государственные предприятия или хозяйственные общества с долей государства в уставных фондах не вправе выступать гарантами, поручителями третьих лиц - юридических лиц негосударственной формы собственности (в том числе доли (акции) в уставных фондах которых находятся в государственной собственности) по исполнению этими лицами своих обязательств по возврату кредитов, предоставленных банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями.

С целью разрешения этой ситуации Белвнешэкономбанк, по согласованию с Национальным банком Республики Беларусь, Министерством экономики, Министерством финансов, 15.02.2011 внесло предложение в Совет Министров Республики Беларусь об инициировании внесения изменений в Указ Президента Республики Беларусь от 05.05.2006 № 296.

1.4. В Республике Беларусь совместно с российскими банками продолжает реализовываться механизм стимулирования российских Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

потребителей белорусской продукции через Указ Президента Республики Беларусь № 466 «О некоторых мерах по реализации товаров, произведенных в Республике Беларусь». Созданный механизм предусматривает возмещение белорусской стороной из бюджета части процентов по кредитам, выданным российским предприятиям местными банками для приобретения товаров, произведенных в Республике Беларусь.

В рамках реализации данного Указа подписан Договор между Правительством Республики Беларусь и Акционерным коммерческим Сберегательным банком Российской Федерации об условиях выдачи кредитов для покупки в Российской Федерации товаров, произведенных в Республике Беларусь по которому заключено около 500 кредитных договоров. На стадии подписания – аналогичный договор с акционерным коммерческим банком «Московский индустриальный банк».

Готовность к кредитованию потребителей белорусской техники проявляют и другие крупные российские банки, входящие в группу ВЭБа. В настоящее время Белвнешэкономбанк проводит работу с Министерством промышленности и Министерством финансов Республики Беларусь по включению в данный механизм Связь-банка и Банка Глобэкс.

2. Проблемным вопросом в использовании национальных валют являются ограничения со стороны Национального банка Украины по расчетам в украинской гривне.

Отдельные белорусские предприятия-экспортеры готовы поставлять свою продукцию на Украину с их оплатой в украинской национальной валюте.

Однако, до настоящего времени существуют проблемы с использованием белорусскими предприятиями украинской гривны, полученной по экспортным контрактам. Белорусский экспортер фактически может направить имеющуюся у него гривну только на оплату товаров из Украины, а такая потребность есть лишь у ограниченного круга предприятий.

Формально, белорусское предприятие может продать гривну белорусскому банку и тот, согласно документам Национального банка Украины (Положение об открытии и функционировании корреспондентских счетов банков - резидентов и нерезидентов в иностранной валюте и корреспондентских счетов нерезидентов в гривнах, утвержденным постановлением Правления Национального банка Украины от 26.03. №118, с учетом особенностей, установленных постановлением Правления Национального банка Украины от 30.04.2009 № 266), имеет возможности продажи гривны:

продажа гривны другому белорусскому банку для осуществления последним или его клиентами внешнеторговых расчетов.

продажа гривны, находящейся на корреспондентских счетах, открытых в украинских банках, на межбанковском валютном рынке Украины за национальную валюту стран СНГ.

Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

На практике первый вариант является проблематичным в связи с избытком гривны у каждого банка в отдельности и на межбанковском рынке Республики Беларусь в целом.

Во втором случае процедура покупки иностранной валюты строго регламентирована и сложно осуществима:

- белорусское предприятие должно предоставить в свой банк оригиналы экспортных контрактов и документы, подтверждающие факт исполнения контракта, для передачи их украинскому банку;

- по времени данная операция будет занимать от 7 до 10 рабочих дней;

- окончательный курс продажи гривны будет известен через 3-5 дней.

Но основной проблемой при проведении вышеуказанной операции является то, что у украинского банка может отсутствовать достаточное количество национальной валюты стран СНГ, а возможность ее покупки на межбанковском рынке в соответствии с действующим законодательством Украины ограничена.

Таким образом, помимо длительности процедуры продажи украинской гривны, поступающей в виде выручки по экспортным контрактам, при предоставлении соответствующих документов, неопределенности со стоимостью операции, существует большой риск того, что украинский банк не сможет удовлетворить потребность Белвнешэкономбанка в продаже гривны в требуемых объемах и в необходимые сроки.

В связи с этим, считаем целесообразным ходатайствовать перед Национальным банком Украины об отмене ограничений по конверсионным сделкам с украинской гривной между банками-резидентами и банками нерезидентами.

До момента либерализации форексных операций с украинской гривной рекомендовать белорусским предприятиям заключать экспортные контракты в гривнах только при наличии возможности встречной оплаты импорта из Украины в гривнах самим юридическим лицом или другим юридическим лицом-резидентом Республики Беларусь.

Следует отметить, что схожая проблема существует и в отношении белорусского рубля. В настоящее время белорусские банки не могут свободно приобретать на БВФБ иностранную валюту для удовлетворения спроса банков-нерезидентов, а объемы валюты, продаваемой на внебиржевом рынке, полностью используются импортерам-резидентами. Такая ситуация привела к резкому падению интереса со стороны экспортеров – нерезидентов к расчетам в белорусских рублях.

3. Потенциально может представлять интерес организация публичных заимствований, в том числе с размещением долговых инструментов клиентов на российском рынке.

Привлечение синдицированных кредитов в российских рублях.

Синдицированный кредит – рыночный инструмент публичного долгового финансирования, реализуемый в трех основных формах: а) Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

совместно синдицированный кредит (финансирование предоставляется рядом банков одному заемщику на основании идентичных договоров, содержащих абсолютно идентичные параметры, расчеты проводятся централизованно черезбанк-агент);

б) индивидуально синдицированный кредит (банк-кредитор предоставляет всю сумму кредита от своего имени и за свой счет с последующей уступкой права требования участникам синдиката;

в) синдицированный кредит без определения долевых условий (предоставление банком-организатором всей суммы кредита от своего имени по результатам поступления средств от участников синдиката). Белвнешэкономбанк может выступить «якорным» инвестором, установив лимит на заемщика, достаточный для того, чтобы заинтересовать сторонних банков-инвесторов российского рынка схемой распределения кредитного риска. В качестве партнеров в РФ по данной операции возможно привлекать ОАО АКБ «Связь Банк» и Банк «Глобэкс», которые имеют устойчивые позиции на данном сегменте финансового рынка.

Выпуск облигаций белорусскими эмитентами на российском рынке.

Прямая эмиссия на российском рынке пока осложняется ограничениями, налагаемыми белорусским законодательством. Законом РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» предусмотрена регистрация в РБ всех ценных бумаг, выпущенных юридическими лицами Республики Беларусь. До настоящего времени не отменено требование Указа Президента РБ №277 о том, что «учет прав на ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами Республики Беларусь, осуществляется депозитариями (юридическими лицами - резидентами и нерезидентами Республики Беларусь), установившими корреспондентские отношения с центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь». Таким образом, все выпущенные резидентами РБ эмиссионные ценные бумаги должны проходить государственную регистрацию и передаваться на централизованное хранение в депозитарную систему Республики Беларусь, что распространяет на них действие инструкции 112 от 12 сентября 2006 г, которая регламентирует порядок совершения сделок и их регистрацию у профессионального участника рынка ценных бумаг. По мнению Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь, эмиссия ценных бумаг юридических лиц резидентов Республики Беларусь требует внесения значительных изменений в действующее законодательство. Преодолеть налагаемые законодательством ограничения возможно посредством создания на территории Российской Федерации компании специального назначения, которая имея гарантии банка, могла бы выпускать эмиссионные ценные бумаги с последующим использованием вырученных средств для предоставления займов резидентам Республики Беларусь. Аналогичная схема используется при выпуске еврооблигаций (компании специального назначения в этом случае создаются, например, в Лондоне, Люксембурге, Дублине). Следует отметить, что выпуск ценных бумаг и привлечение синдицированных кредитов резидентом Республики Беларусь в любом случае потребует:

Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

наличия аудированной отчетности по МСФО минимум за последние 2 года;

наличия кредитного рейтинга одного из трех рейтинговых агентств (S&P, Moody’s, Fitch).

Потенциальный белорусский эмитент, решивший реализовать свои облигации на зарубежном рынке, должен знать, что его кредитный рейтинг будет не выше такового для Республики Беларусь. Рейтинг же последней (В+) является относительно низким и не позволяет заимствовать на зарубежных рынках по ставкам, сопоставимым с таковыми для многих российских компаний. Снижение стоимости заимствований возможно при наличии гарантии российского банка, входящего в группу Внешэкономбанка. Такая гарантия является предметом отдельного соглашения и ее получение сопряжено в уплатой комиссионного вознаграждения.

3. Варианты решения проблемных вопросов финансирования и расчетов по внешнеторговым операциям.

Исходя из вышеизложенного, с целью расширения и поддержания интеграционных связей между банками и предприятиями России, Украины и Беларуси считаем необходимым от имени нашей Конференции внести следующие предложения:

1. Внести изменения в Указ Президента Республики Беларусь № от 25 августа 2006 г. «О содействии развитию экспорта товаров (работ, услуг)», предусмотрев возможность кредитования не только самого импортера, но и банка-нерезидента, обслуживающего импортера, а также возможность кредитования в белорусских рублях.

2. Внести изменения в Указ Президента Республики Беларусь от 05.05.2006 № 296 в части разрешения государственным предприятиям или хозяйственные общества с долей государства в уставных фондах выступать гарантами, поручителями третьих лиц - юридических лиц негосударственной формы собственности, относящимися к ним товаропроводящими сетью, по исполнению этими лицами своих обязательств по возврату кредитов, предоставленных банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями.

3. Расширить перечень уполномоченных банков, предусмотренного Постановлением Совета Министров от 01.10.2009 № 1274, принятого во исполнение Указа Президента Республики Беларусь № 466 «О некоторых мерах по реализации товаров, произведенных в Республике Беларусь», предусмотрев участие в предусмотренной данным документом программе ОАО «Связь-Банк» и ЗАО «Глобэксбанк».

4. Рассмотреть возможность изменения предусмотренных белорусским законодательством подходов по оценке рисков, которые позволили бы банкам определять величину кредитного риска по группе взаимосвязанных Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.

финансовых инструментов исходя из величины кредитного риска того инструмента, который имеет его наименьший уровень.

5. Ходатайствовать перед Национальным банком Украины об отмене ограничений по конверсионным сделкам с украинской гривной между банками-резидентами и банками нерезидентами.

6. Подержать инициативу Правительства Российской Федерации по созданию национального Агентства по страхованию экспортных кредитов.

Межбанковская конференция «Актуальные вопросы торгово-экономического и межбанковского сотрудничества Беларуси, России и Украины»

Минск, 4 марта 2011 г.



 














 
2013 www.netess.ru - «Бесплатная библиотека авторефератов кандидатских и докторских диссертаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.